Bài 13: Các hệ số hoạt động

Các hệ số hoạt động xác định tốc độ mà một công ty có thể tạo ra được tiền mặt nếu có nhu cầu phát sinh. Rõ ràng là một công ty có khả năng chuyển đổi hàng dự trữ và các khoản phải thu thành tiền mặt nhanh hơn sẽ có tốc độ huy động tiền mặt nhanh hơn.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài 13: Các hệ số hoạt độngBài 13: Các hệ số hoạtđộngCác hệ số hoạt động xác định tốc độ mà một công ty có thể tạo rađược tiền mặt nếu có nhu cầu phát sinh. Rõ ràng là một công tycó khả năng chuyển đổi hàng dự trữ và các khoản phải thu thànhtiền mặt nhanh hơn sẽ có tốc độ huy động tiền mặt nhanh hơn.Các hệ số sau đây và việc tính toán được thiết lập dựa trên giảđịnh rằng một năm có 360 ngày.a. Hệ số thu hồi nợ trung bình:Việc tìm ra kỳ thu hồi nợ bán hàng trung bình của một công ty sẽcho bạn biết công ty đó phải mất bao lâu để chuyển các khoảnphải thu thành tiền mặt. Lưu ý rằng doanh số bán thu tiền ngayđược loại khỏi tổng doanh thu.Các khoản phải thuKỳ thu hồi nợ trung bình = -------------------Doanh số bán chịu hàng năm/ 360 ngàyVí dụ:Nếu bảng cân đối kế toán của một công ty cho biết số liệu củacác khoản phải thu là $700.000 và báo cáo thu nhập của nó chobiết doanh số bán chịu là $5.500.000, thì:$700.000Kỳ thu hồi nợ trung bình = --------------------- = 45.8 ngày.$5.500.000 / 360 ngàyCũng như các hệ số khác, kỳ thu hồi nợ trung bình phải đượcxem xét trong mối liên hệ với các thông tin khác. Nếu chính sáchcủa công ty là bán chịu cho khách hàng trong vòng 38 ngày thìthời hạn 45.8 ngày cho thấy là công ty gặp khó khăn trong việcthu hồi nợ đúng hạn và cần xem xét lại chính sách bán chịu củamình. Ngược lại, nếu chính sách thông thường của công ty là ấnđịnh thời hạn thu hồi nợ là 55 ngày, thì thời hạn trung bình 45.8ngày cho thấy chính sách thu hồi nợ của công ty là có hiệu quả.Cần chú ý là hệ số thu hồi nợ trung bình chỉ là một số trung bìnhvà có thể dẫn đến sự hiểu nhầm. Ví dụ, xem xét công ty A và b,có cùng giá trị các khoản phải thu nhưng có thời biểu thu hồi nợkhác nhau.Công ty A% nợ thu hồi được trong 10 ngày| 10% nợ thu hồi được trong 30 ngày| 30% nợ thu hồi được trong 60 ngày| 60Công ty B% nợ thu hồi được trong 10 ngày| 60% nợ thu hồi được trong 30 ngày| 30% nợ thu hồi được trong 60 ngày| 10Bảng trên cho thấy tỷ lệ các khoản phải thu của hai công ty thuhồi được trong mỗi thời hạn. Rõ ràng, công ty B ở vào vị trí tốthơn vì 60% các khoản phải thu của công ty này đã được thutrong vòng 10 ngày, so với mức chỉ là 10% của công ty A. Nếucông ty A và công ty B có chung một số lượng khách hàng vàcùng một lượng các khoản phải thu thì thời hạn thu hồi nợ trungbình của hai công ty này sẽ giống nhau. Nhưng việc phần bổ cáckỳ thu hồi nợ lại là yếu tố không được đề cập đến trong hệ số, rõràng điều này đã khiến cho công ty B có lợi thế hơn nếu chỉ nhìntrên bảng hệ số thu hồi nợ trung bình.Bài 14: Hệ số thanh toán trung bìnhĐối lập với các khoản phải thu là các khoản phải trả. Để tìm rathời hạn thanh toán trung bình đối với các khoản phải thu, ta chiacác khoản phải trả cho tiền mua hàng chịu mỗi nămCác khoản phải trảThời hạn thanh toán trung bình = ------------------------Tiền mua hàng chịu hàng năm / 360 ngàyTuy nhiên, tiền mua hàng chịu hàng năm không được đề cậptrong một báo cáo tài chính. Để có được số liệu này, phải dự tínhtỷ lệ giá trị hàng hoá được mua chịu.Ví dụ : tính toán thời hạn thanh toán trung bình.Giả định rằng số liệu các khoản phải trả của công ty là 275.000USD. Nếu giá mua hàng là 3.000.000 USD và dự tính là 80%hàng hoá này được mua chịu thì thời hạn thanh toán trung bình làbao nhiêu? Số tiền mua chịu hàng năm sẽ là 2.400.000 USD(3.000.000 x 0.80). Bây giờ, thời hạn thanh toán trung bình đốivới các khoản phải trả có thể được tính như sau:$275.000Thời hạn thanh toán trung bình = --------------- = 41.3 ngày0.80 x $3.000.000 /360ngàyThời hạn thanh toán trung bình (đối với các khoản phải trả) củacông ty là 41.3 ngày. Bất kỳ thời hạn nào ngắn hơn có nghĩa làngười bán dành cho công ty một khoản chiết khấu hoặc ngườibán cho rằng công ty đang trong tình trạng rủi ro cao nên đã đưara các điều khoản chặt chẽ hơn về thời hạn thanh toán nợ. Bất kỳthời hạn nào dài hơn cũng có nghĩa là công ty đã nhận được cácđiều khoản tín dụng ưu đãi, hay công ty là một “người trả chậm”,tức là công ty đang sử dụng những người cung cấp nguyên liệunhư một nguồn tài trợ.Người bán, nói chung bao giờ cũng muốn nhận được tiền càngsớm càng tốt, thường tính toán hệ số này nhằm biết được baolâu thì họ có thể thu hồi tiền của mình từ công ty. Do việc thanhtoán chậm thường có lợi cho công ty, nên nhà quản lý - ngườikiểm soát việc thanh toán có nhiệm vụ phải làm cân bằng hai tháicực lợi ích giữa nhà cung cấp và công ty.Nếu thời hạn thanh toán trung bình của ngành vượt quá hệ sốcủa công ty, thì nhà quản lý có thể tìm ra lý do tại sao việc muachịu của công ty lại bị hạn chế và phải làm gì để có được thời hạnmua chịu dài hơn từ những nhà cung cấp.Bài 15: Hệ số hàng lưu khoTỷ lệ doanh số hàng bán trên hàng lưu kho là quan trọng đối vớicông ty bởi vì hàng lưu kho ...