Bài 9: Bảo lãnh phát hành

Bảo lãnh phát hành là quá trình một công ty chứng khoángiúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước và saukhi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán,chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán, phânphối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong giaiđoạn đầu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài 9: Bảo lãnh phát hànhBài 9: Bảo lãnh phát hànha. Khái niệm:Bảo lãnh phát hành là quá trình một công ty chứng khoángiúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước và saukhi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán,chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán, phânphối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong giaiđoạn đầu.Thông thường, để phát hành chứng khoán ra công chúng,tổ chức phát hành cần phải có được sự bảo lãnh của mộtcông ty nhỏ, và số lượng phát hành không lớn, thì chỉ cầncó một tổ chức bảo lãnh phát hành. Nếu đó là một công tylớn, và số lượng chứng khoán phát hành vượt quá khảnăng của một tổ chức bảo lãnh thì cần phải có một tổ hợpbảo lãnh phát hành, bao gồm một hoặc một tổ chức bảolãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thànhviên.Các tổ chức bảo lãnh phát hành được hưởng phí bảo lãnhhoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từđợt phát hành. Phí bảo lãnh phát hành là mức chênh lệchgiữa giá bán chứng khoán cho người đầu tư và số tiền tổchức phát hành nhận được.Ví dụ: nếu công chúng mua chứng khoán phải trả 20.000đ một cổ phiếu, trong khi công ty phát hành nhận 18.000 đmột cổ phiếu thì tiền phí bảo lãnh phát hành là 2.000 đmột cổ phiếu.Phí bảo lãnh hoặc hoa hồng bảo lãnh cao hay thấp là tuỳthuộc vào tính chất của đợt phát hành (lớn hay nhỏ, thuậnlợi hay khó khăn). Nói chung, nếu đợt phát hành đó là đợtphát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng thì mứcphí hoặc hoa hồng phải cao hơn lần phân phối sơ cấp.Đối với trái phiếu, phí bảo lãnh hoặc hoa hồng phụ thuộcvào lãi suất trái phiếu