Bài giảng Chương 6: Phân tích tài chính doanh nghiệp

Nội dung bài giảng bao gồm những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp; phân tích khái quát tình hình tài chính; phân tích tình hình đảm bảo nhu cầu vốn và hoạt động quản lý tài sản; phân tích tình hình khả năng thanh toán; phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Chương 6: Phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 6 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH  DOANH NGHIỆP 1 2 Nội dung chính 3 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Khái niệm: v Tài chính doanh nghiệp là tổng hòa các mối quan hệ kinh tế dưới dạng  tiền gắn liền với việc  hình thành vốn, phân phối, sử dụng, và quản lý  vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.  v Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình  kiểm tra, xem xét  các số  liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá  thực  trạng  tài  chính,  dự  tính  rủi  ro  và  tiềm  năng  tương  lai  của  một  doanh nghiệp, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra cac quyết định  tài chính có liên quan tới lợi ích của họ trong doanh nghiệp đó.  4 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Nguồn số liệu phân tích: • Bảng cân đối kế toán • Báo cáo kết quả kinh doanh • Hệ thống các báo cáo chi tiết, giải trình, thuyết minh • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ • Kế hoạch tài chính • … Phương pháp phân tích • Phương pháp so sánh (so sánh ngang, so sánh dọc các báo  cáo tài chính, tính toán và so sánh các nhóm chỉ tiêu tài chính) • Phương pháp Dupont 5 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tổng quát của kế toán về nội dung và kết cấu của vốn và nguồn vốn tại thời điểm cụ thể trong niên koas tài chính . Số đầu  Số cuối  Số đầu  Số cuối  Tài sản Nguồn vốn kỳ kỳ kỳ kỳ A Tài sản ngắn hạn A. Nợ phải trả I.Tiền và các khoản tương đương tiền I.   Nợ ngắn hạn II.Các  khoản  đầu  tư  tài  chính  ngắn  II. Nợ dài hạn h ạn III.Các khoản phải thu ngắn hạn IV.Hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản  dài hạn B. Vốn chủ sỡ hữu I.Các khoản phải thu dài hạn I. Vốn chủ sở hữu II.TSCĐ  II. Nguồn  kinh  phí  và  quỹ  III.Bất  động sản đầu tư khác IV.Các khoản đầu tư TC dài hạn V.Tài sản dài hạn khác Tổng TS Tổng NV 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp 6 Báo cáo kết quả kinh doanh CHỈ TIÊU­0 Mã số Thuyết minh Năm nay Năm trước 1 2 3 4 5 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10 = 01 ­ 02) 10 4. Giá vốn hàng bán 11 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20 = 10 ­ 11) 20 6. Doanh thu hoạt động tài chính 21 7. Chi phí tài chính 22   ­ Trong đó: Chi phí lãi vay  23 8. Chi phí bán hàng 24 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh {30 = 20+(21­22)­(24+25)} 30 11. Thu nhập khác 31 12. Chi phí khác 32 13. Lợi nhuận khác (40 = 31 ­ 32) 40 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp 7 Chỉ tiêu phân tích: • Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu, phản ánh cấu trúc tài chính của  doanh nghiệp (hệ số nợ, tỷ suất đầu tư, tỷ suất tự đầu tư) • Nhóm chỉ tiêu về quản lý tài sản  • Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán • Nhóm chỉ tiêu hoàn vốn, hiệu quả kinh doanh 6.1. Những vấn đề chung về phân tích tài chính doanh nghiệp 8 Ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp Đối tương sử  Các quyết định cho  Yếu tố cần dự đoán cho  Câu trả lời nhận được từ các  dụng thông tin các mục tiêu tương lai thông tin có dạng câu hỏi Nhà quản trị DN Điều hành hoạt động  • Lập KH cho tương lai,  • Chọn phương án nào hiệu  SXKD đầu tư dài hạn, chiến  quả nhất. lược SP và thị trường • Nên huy động nguồn đầu  tư nào? Nhà đầu tư Có nên đầu tư vào  • Gía trị đầu tư nào sẽ thu  • Năng lực của DN trong  DN này hay không được trong tương lai điều hành KD và huy động  • Các lợi ích khác có thể  vốn đầu tư như thế nào? thu được Nhà cho vay­  Có nên cho DN này  • DN có khả năng trả nợ  • Tình hình công nợ của  N ...