Bài giảng Financial Modeling: Chương 5 - Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn

Bài giảng Financial Modeling: Chương 5 - Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn nêu lên các phép tính tài chính cơ bản, chi phí sử dụng vốn, chi phí sử dụng nợ, chi phí sử dụng vốn bình quân, các trục trặc trong mô hình.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Financial Modeling: Chương 5 - Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn Chương 5 Các phép tính tài chính cơ bản và chi phí sử dụng vốn Financial Modeling 1 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản • Hiện giá (PV) và hiện giá thuần (NPV): • Trong Excel, hàm PV là tính hiện giá của một chuỗi tiền tệ đều, có cú pháp như sau: = PV(Rate,Nper,Pmt,[Fv],[Type]) Rate : lãi suất chuỗi tiền tệ đều. Nper : số kỳ của chuỗi tiền tệ. Pmt : Số tiền phát sinh mỗi kỳ. FV : số tiền trong tương lai. Mặc định là 0. Type : 0 là chuỗi cuối kỳ. 1 là chuỗi đầu kỳ. Mặc định là 0. Financial Modeling 2 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản • Tương tự chúng ta có các hàm RATE, PMT, NPER để tính các yếu tố khác liên quan đến chuỗi tiền tệ đều. • Cụ thể: = RATE(nper,pmt,pv,[fv],[type]) = PMT(rate,nper,pv,[fv],[type]) = NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type]) Financial Modeling 3 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản • Trong Excel, hàm NPV được áp dụng để tính hiện giá của một chuỗi tiền tệ không đều, phát sinh cuối kỳ: = NPV(rate,value1,value2…) Để tính toán hiện giá thuần của một dòng tiền, chúng ta sử dụng hàm NPV trong Excel và sau đó trừ bổ sung giá trị vốn đầu tư năm 0. Financial Modeling 4 5.1 Các phép tính tài chính cơ bản • Tỷ suất sinh lợi nội tại IRR • Tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR được định nghĩa như là tỷ suất sinh lợi r% mà tại đó sẽ cân bằng hiện giá của dòng thu nhập tương lai với vốn đầu tư bỏ ra, hay NPV = 0. Chúng ta có thể sử dụng công cụ GoalSeek để tìm IRR hay đơn giản hơn là dùng hàm IRR. = IRR(value,[guess]) Financial Modeling 5