Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 5 - ThS. Hà Lâm Oanh

Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 5 Giao dịch tiền tệ tương lai với mục tiêu chính là Nắm vững khái niệm và đặc điểm của hợp đồng tiền tệ tương lai, làm quen sở giao dịch và cơ chế giao dịch, hiểu cách sử dụng hợp đồng tiền tệ tương lai để phòngngừa rủi ro tỷ giá,...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 5 - ThS. Hà Lâm Oanh01/08/2017MỤC TIÊUL/O/G/OTRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘTKHOA KINH TẾChương 5GIAO DỊCH TIỀN TỆTƯƠNG LAIGiảng viên: ThS. HÀ LÂM OANHBộ môn Tài chính – Ngân hàng• Nắm vững khái niệm và đặc điểm của hợp đồng tiền tệtương lai.• Làm quen sở giao dịch và cơ chế giao dịch.• Hiểu cách sử dụng hợp đồng tiền tệ tương lai để phòngngừa rủi ro tỷ giá.• Hiểu sự khác nhau giữa giao dịch kỳ hạn và giao dịchtiền tệ tương lai.www.trungtamtinhoc.edu.vnwww.trungtamtinhoc.edu.vnNỘI DUNG1. Khái niệm, đặc điểm hợp đồng tiền tệ tương lai2. Tổ chức giao dịch tại sở giao dịch3. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toán4. Tỷ giá giao dịch trên thị trường tương lai5. Sử dụng hợp đồng tiền tệ tương lai6. Thông tin về giao dịch tiền tệ tương lai7. So sánh thị trường kỳ hạn và tương laiwww.trungtamtinhoc.edu.vn1. Khái niệm và đặc điểm1.1 Khái niệm hợp đồng tiền tệ tương laiHợp đồng tiền tệ tương lai là các giao dịch trong đóhai bên mua bán thỏa thuận với nhau về việc mua bánmột số lượng tiền của một loại tiền xác định theo mứctỷ giá được thỏa thuận ngay tại thời điểm giao dịch vàviệc giao hàng và thanh toán được thực hiện vào mộtthời điểm xác định trong tương lai.www.trungtamtinhoc.edu.vnCác giao dịch ngoại hối cơ bảnFOREXNghiệp vụ sơ cấpSPOTNghiệp vụ phái sinhFORWARDSWAPOTCOPTIONFUTUREEXCHANGEwww.trungtamtinhoc.edu.vn1. Khái niệm và đặc điểm1.2 Các đặc điểm của hợp đồng tiền tệ tương lai- Tiêu chuẩn hóa về quy mô hợp đồng, cách yết giá,mức biến động giá tối thiểu, tháng giao hàng, ngàygiao hàng và ngày giao dịch cuối cùng.- Giao dịch tập trung tại sàn giao dịch.- Nghĩa vụ hợp đồng được đảm bảo bởi công tythanh toán bù trừ.- Tháo gỡ nghĩa vụ hợp đồng bằng cách thực hiệnmột giao dịch đối ứng trước khi hợp đồng đáo hạn.www.trungtamtinhoc.edu.vn101/08/20172. Tổ chức giao dịch tại sở giao dịch2.1 Sở giao dịch2.2 Các nhà kinh doanh2.3 Công ty thanh toán bù trừwww.trungtamtinhoc.edu.vn2. Tổ chức giao dịch tại sở giao dịch2.2 Các nhà kinh doanhPhân loại theo cơ cấu tổ chức:- Nhà kinh doanh tại sàn.- Nhà kinh doanh ngoài sàn.Phân loại theo mục đích kinh doanh:- Nhà đầu cơ.- Nhà phòng ngừa rủi ro tỷ giá.- Nhà kinh doanh chênh lệch tỷ giá.www.trungtamtinhoc.edu.vn3. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toán-Quy trình giao dịchCơ chế ký quỹChế độ thanh toán hàng ngàyCơ chế tất toán2. Tổ chức giao dịch tại sở giao dịch2.1 Sở giao dịch- Là nơi các hợp đồng tương lai được mua bán.- Vai trò: đảm bảo cho các giao dịch tương lai được diễn racó trật tự, đảm bảo tính an toàn, hiệu quả của thị trường vàtính công bằng cho các bên giao dịch.• Thiết lập nguyên tắc hoạt động và quy chế giao dịch.• Giám sát quá trình diễn ra giao dịch.• Thu thập, tổng hợp và cung cấp những thông tin diễnbiến trên sàn.- Hình thức tổ chức: tổ chức theo mô hình sở hữu thành viên.www.trungtamtinhoc.edu.vn2. Tổ chức giao dịch tại sở giao dịch2.3 Công ty thanh toán bù trừ- Thuộc sở hữu của sở giao dịch- Đóng vai trò là đối tác của tất cả các hợp đồngtương lai- Bảo đảm thực hiện nghĩa vụ của các bên trong mỗihợp đồng- Giúp các bên dễ dàng tháo gỡ nghĩa vụ hợp đồng.www.trungtamtinhoc.edu.vn3. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toán- Quy trình giao dịchBên mua1a6aBên bánSàn giao dịch Futures7aNhà mua giớibên mua25Nhà mua giớitại sàn37bNhà mua giớitại sàn256b 1bNhà mua giớibên bán48awww.trungtamtinhoc.edu.vnCty thanh khoảncủa NMG bên mua9aCty thanhtoán bù trừ9bCty thanh khoảncủa NMG bên bán8bwww.trungtamtinhoc.edu.vn201/08/20173. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toán- Quy trình giao dịch1. Bên mua và bên bán yêu cầu nhà môi giới của mìnhthực hiện một giao dịch futures2. Nhà môi giới bên mua và bên bán yêu cầu người môigiới tại sàn thực hiện giao dịch3. Hai nhà môi giới tại sàn gặp nhau tại sàn giao dịch vàthỏa thuận về giá4. Thông tin về giao dịch thành công được báo cáo chocông ty thanh toán bù trừwww.trungtamtinhoc.edu.vn- Quy trình giao dịch5. Hai nhà môi giới tại sàn báo cáo về giá giao dịch đạtđược cho các nhà môi giới của bên mua và bên bán6. Nhà môi giới bên mua và bên bán báo cáo về giá giaodịch đạt được cho bên mua và bên bán7. Bên mua và bên bán ký quỹ với các nhà môi giới8. Các nhà môi giới bên mua và bên bán ký quỹ với cáccông ty thanh khoản thành viên9. Các công ty thanh khoản thành viên ký quỹ với côngty thanh toán bù trừwww.trungtamtinhoc.edu.vn3. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toánCơ chế ký quỹ- Ký quỹ ban đầu: số tiền ký quỹ cần thiết để mởmột hợp đồng tương lai.- Ký quỹ duy trì: là số dư tối thiểu phải duy trì tạitài khoản margin trong các ngày giao dịch sauđó. Mức ký quỹ duy trì là mức thấp nhất đượcphép trước khi nhà kinh doanh nhận được yêucầu ký quỹ bổ sung.www.trungtamtinhoc.edu.vn3. Cơ chế giao dịch và quá trình thanh toánChế độ th ...