Bài giảng Nghiệp vụ ngân hàng trung ương: Chương 3 - TS. Phạm Quốc Việt

Bài giảng Nghiệp vụ ngân hàng trung ương - Chương 3: Điều tiết khối lượng tiền trong lưu thông, được biên soạn với mục tiêu nhằm trang bị cho sinh viên những kiến thức liên quan đến việc sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ để điều tiết mức cung tiền của NHTW; cơ chế điều hành, ưu và nhược điểm của mỗi công cụ điều tiết khối lượng tiền tệ trong lưu thông của NHTW. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Nghiệp vụ ngân hàng trung ương: Chương 3 - TS. Phạm Quốc Việt CHƯƠNG 3. ĐIỀU TIẾT KHỐI LƯỢNG TIỀN TRONG LƯU THÔNG  Mục tiêu:  Chương này trang bị cho sinh viên những kiến thức liên quan đến việc sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ để điều tiết mức cung tiền của NHTW.  Sau khi học xong, sinh viên có thể biết được cơ chế điều hành, ưu và nhược điểm của mỗi công cụ điều tiết khối lượng tiền tệ trong lưu thông của NHTW.  Trong chương 1, đã nghiên cứu các loại chính sách tiền tệ, trong đó có chính sách điều tiết cung tiền. Ngoài ra, mục tiêu trung gian của chính sách tiền tệ có thể là cung tiền hoặc lãi suất. Chương này tập trung vào các công cụ điều tiết cung tiền trong lưu thông.  Điều 10, Luật NHNN 2010 quy định về công cụ thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia như sau: “Thống đốc NHNN quyết định việc sử dụng công cụ thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, bao gồm tái cấp vốn, lãi suất, tỷ giá hối đoái, dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở và các công cụ, biện pháp khác theo quy định của Chính phủ”.  Với mục tiêu của Chương, các công cụ được thảo luận là hạn mức tín dụng, dự trữ bắt buộc (DTBB) và nghiệp vụ thị trường mở. Còn tái cấp vốn sẽ được giới thiệu chi tiết hơn trong Chương 4.Trường Đại học Tài chính - Marketing 1 Nội dung  1. Hạn mức tín dụng  2. Dự trữ bắt buộc  3. Tái cấp vốn  4. Nghiệp vụ thị trường mở Tài liệu tham khảo  Giáo trình Nghiệp vụ NHTW, Học viện Tài chính, Chương 3  Thông tư 42/2015/TT-NHNN về nghiệp vụ thị trường mở  Quyết định 379/QĐ-NHNN ngày 24/02/2009 điều chỉnh tỷ lệ DTBB đối với các TCTD  Quyết định 1925/QĐ-NHNN ngày 26/08/2011 điều chỉnh tỷ lệ DTBB ngoại tệ đối với các TCTDTrường Đại học Tài chính - Marketing 2  Thông tư 17/2011/TT-NHNN cho vay có bảo đảm bằng cầm cố giấy tờ có giá của NHNN đối với các TCTD  Thông tư 15/2012/TT-NHNN tái cấp vốn dưới hình thức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng  Thông tư 06/2012/TT-NHNN quy định cho vay đặc biệt đối với TCTD  Thông tư 18/2015/TT-NHNN tái cấp vốn trên cơ sở trái phiếu đặc biệt của VAMC Hạn mức tín dụng  Khái niệm: Hạn mức tín dụng là mức dư nợ tối đa được duy trì trong một thời hạn nhất định theo thỏa thuận giữa bên cho vay và bên đi vay.  Khi sử dụng hạn mức tín dụng làm công cụ điều tiết cung tiền, thực chất là NHTW giới hạn khối lượng tín dụng cung ứng cho toàn bộ nền kinh tế.  Công cụ này phù hợp với chính sách tiền tệ thắt chặt.Trường Đại học Tài chính - Marketing 3  Cơ sở để xác định hạn mức tín dụng:  Mục tiêu tăng trưởng tín dụng của toàn nền kinh tế  Đặc điểm kinh doanh của từng NHTM  Tính mùa vụ trong sản xuất kinh doanh hàng năm và ảnh hưởng của nó đối với từng NHTM  Yêu cầu chuyển đổi cơ cấu tín dụng.  Cơ chế tác động của hạn mức tín dụng:  Ấn định hạn mức tín dụng khống chế tổng dư nợ tín dụng của nền kinh tế, qua đó ảnh hưởng đến khối lượng vốn huy động của NHTM, từ đó khống chế cung tiền trong lưu thông.  Trong điều kiện nền kinh tế có lạm phát cao, hoặc đang phát triển quá nóng bởi việc mở rộng tín dụng quá mức của hệ thống NHTM, việc khống chế hạn mức tín dụng là một giải pháp có hiệu quả góp phần hạn chế khối lượng tiền trong lưu thông.  Tuy nhiên, công cụ này không phù hợp trong nền kinh tế thị trường.Trường Đại học Tài chính - Marketing 4  Công cụ hạn mức tín dụng ở Việt Nam:  Được sử dụng từ tháng 7/1994.  Đầu tiên chỉ áp dụng cho 4 NHTM nhà nước; đến năm 1997 áp dụng cho 26 NHTM trong nước (không áp dụng đối với ngân hàng liên doanh và chi nhánh ngân hàng nước ngoài).  Hạn mức tín dụng được phân bổ theo từng quý, có xem xét điều chỉnh và cho phép mua bán hạn mức tín dụng giữa các NHTM với nhau. ...