Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính

Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính. Chương này cùng cấp cho học viên những nội dung về: phân tích rủi ro tài chính; dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính; dự báo dòng tiền lưu chuyển thuần trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ;... Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính - Chương 6: Phân tích rủi do tài chính và dự báo các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính Chương 6: PHÂN TÍCH RỦI DO TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRONG BCTC NỘI DUNG: - Phân tích rủi ro tài chính + Khái niệm, ý nghĩa phân tích rủi ro tài chính, + Nội dung phân tích rủi ro tài chính; - Dự báo chỉ tiêu trên báo cáo tài chính + Khái niệm và ý nghĩa của dự báo cáo tài chính; + Phương pháp dự báo các chỉ tiêu tài chính; + Trình tự dự báo các chỉ tiêu tài chính + Dự báo các chỉ tiêu trên BC KQHĐ KD, + Dự báo các chỉ tiêu trên BCĐ KT, 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1. KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Rủi ro tài chính (RRTC) có thể hiểu là sự bất trắc, sự không ổn định có thể đo lường được, có thể đưa đến những tổn thất, mất mát thiệt hại hoặc làm mất đi những cơ hội sinh lời. Những rủi ro này gắn liền với hoạt động tài chính và mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp, nghĩa là gắn liền với cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1. KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA PHÂN TÍCH RRTC Phân tích RRTC giúp nhận diện, đo lường và dự báo được rủi ro, trên cơ sở đó có biện pháp quản lý rủi ro, hạn chế thấp nhất những thiệt hại, tổn thất nếu rủi ro xảy ra. 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Nhận diện rủi ro tài chính Để nhận định rủi ro, có thể căn cứ vào mối quan hệ giữa TS và NV thể hiện qua hoạt động tài trợ của mỗi DN: Công ty có huy động NVNH để đầu tư TSDH hay không? Công ty có sử dụng đòn bẩy tài chính hay không? Nếu có những vấn đề trên thì cần đưa ra cảnh báo dấu hiệu rủi ro đã xuất hiện ở đơn vị. Kết hợp phân tích các chỉ tiêu tài chính khác được phản ánh trên các báo cáo tài chính, xác định giá trị doanh nghiệp…. là các căn cứ quan trọng để nhận dạng các nguy cơ RRTC. 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1. Nhận diện rủi ro tài chính Để nhận diện các dấu hiệu về rủi ro RRTC, định kỳ cần lập bảng phân tích các dấu hiệu RRTC thông qua các chỉ tiêu tài chính cơ bản sau đây: 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2. Đo lường rủi ro tài chính (1) Giá trị kỳ vọng còn gọi là giá trị bình quân gia quyền của các giá trị khác nhau, chiếm tỷ trọng khác nhau trong một tập hợp quan sát. n Trong đó: E(R) là giá trị kỳ vọng E (R ) = å Ri ´ Pi Ri i =1 là giá trị ứng với khả năng i; Pi là xác suất xảy ra khả năng i 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2. NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.2. Đo lường rủi ro tài chính (2) Độ lệch chuẩn được dùng để đo lường độ phân tán hay sai biệt giữa giá trị thực tế ứng với từng trường hợp so với giá trị kỳ vọng. Độ lệch chuẩn đo lường sự khác biệt phân phối giá trị ứng với từng khả năng so với giá trị trung bình của nó. d CV = E (R ) (3) Hệ số biến thiên là tỷ số so sánh giữa độ lệch chuẩn và giá trị kỳ vọng của chuỗi: n d = ( å iR - E ( R ))2 ´ Pi i =1 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.1. Phân tích rủi ro về sử dụng đòn bẩy tài chính - Theo quan hệ giữa tổng nguồn vốn (hay tổng tài sản) với VCSH: _ Theo quan hệ giữa nợ phải trả với VCSH: -Theo quan hệ giữa nợ phải trả với tổng nguồn vốn: 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.2 Phân tích rủi ro thu hồi nợ • Phân tích rủi ro thu hồi nợ thông tin nắm được số nợ mà doanh nghiệp có thể mất, không thu hồi được; mức độ tổn thất; nguyên nhân tổn thất… Tỷ trọng nợ phải thu khó đòi so với Số nợ phải thu khó đòi tổng số tài sản (%) = x100 Tổng số tài sản Số dự phòng nợ phải Tỷ lệ giữa dự phòng nợ phải thu khó = thu khó đòi x100 đòi so với tổng số nợ phải thu (%) Tổng số nợ phải thu 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1. 3.3 Phân tích rủi ro về dòng tiền Phân tích rủi ro về dòng tiền được tiến hành bằng cách xem xét tình hình dòng tiền thuần lưu chuyển cũng như tình hình biến động của dòng tiền thuần lưu chuyển trong kỳ theo thời gian; trong đó chi tiết theo từng dòng tiền thuần lưu chuyển.Thu thập số liệu trên bảng CĐLCTT-Có thể lập bảng so sánh và tiến hành phân tích. Biểu: Phân tích rủi ro về dòng tiền Chỉ tiêu Năm trước Năm nay So sánh NN/NT Chênh lệch Tỷ lệ 1. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 2. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT 3. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC Tổng số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ (1+2+3) 150 1. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.3.4 Phân tích rủi ro về khả năng thanh toán • Mục đích phân tích: Xác định và cảnh báo khả năng có thể xảy ra rủi ro thanh toán nợ đặc biệt là các khoản nợ đến hạn, nợ quá hạn nhằm đảm bảo an ninh tài chính cũng như hình ảnh và uy tín của doanh nghiệp • Phương pháp phân tích:Tính các chỉ tiêu:Hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, hệ ...