Bài giảng Phân tích thuế - Chương 6. Thuế đánh vào các hoạt động đầu có tính rủi ro và thuế tài sản
Số trang: 55
Loại file: pdf
Dung lượng: 588.17 KB
Lượt xem: 11
Lượt tải: 0
Xem trước 6 trang đầu tiên của tài liệu này:
Thông tin tài liệu:
Đánh thuế vào sự giàu có là chủ đề có tính chính trị. Chỉ có nhóm người giàu ủng hộ đánh thuế vào các di sản – thuế đánh vào các tài sản cho đến khi qua đời, phần lớn thì không ủng hộ thuế này .Bài học này khám phá ảnh hưởng của đánh thuế liên quan đến tiết kiệm: Ảnh hưởng đến chấp nhận rủi ro và ảnh hưởng đến sự giàu có .
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích thuế - Chương 6. Thuế đánh vào các hoạt động đầu có tính rủi ro và thuế tài sản Chương 6 THUẾ ĐÁNH VÀO CÁC HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CÓ TÍNH RỦI RO VÀ THUẾ TÀI SẢN PGS.TS Sử Đình Thành 1 Dẫn nhập Đánh thuế vào sự giàu có là chủ đề có tính chính trị . Chỉ có nhóm người giàu ủng hộ đánh thuế vào các di sản – thuế đánh vào các tài sản cho đến khi qua đời, phần lớn thì không ủng hộ thuế này . 2 Dẫn nhập Bài học này khám phá ảnh hưởng của đánh thuế liên quan đến tiết kiệm: ảnh hưởng đến chấp nhận rủi ro và ảnh hưởng đến sự giàu có . 3 ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Domar and Musgrave (1944) phát triển mô hình đơn giản về rủi ro đầu tư tài chính . Một tài sản an toàn tạo ra tiền lời thực (e.g, nó gia tăng theo tỷ lệ lạm phát với mức chắc chắn ) . Một tài sản có rủi ro tạo ra tỷ sinh lời r với mức không chắc chắn ) . Tiền lời kỳ vọng là tiền lời đối với thời gian đầu tư thành công + tiền lời đối với thời gian đầu tư không thành công . 4 ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Domar and Musgrave chỉ ra thuế đánh vào tiền lời từ tài sản có rủi ro sẽ làm gia tăng chấp nhận rủi ro . Điều này giả sử tiền lời bị đánh thuế nhưng lỗ được giảm trừ. Ba dòng đầu của Table 1 minh chứng tình hình này đối nhà đầu tư Sam. 5 Table 1 Taxation and Risk-Taking Investment Payoff Payoff Tax Rate Tax After-Tax After- if Win if Lose If Win Deduction Winnings Tax if Lose Loss $100 $20 -$20 0 0 $20 -$20 $100 $20 -$20 50% 50% $10 -$10 $200 $40 -$40 50% 50% $20 -$20 Row 1 shows the case where $200 $40 -$40 50% 0 $20 -$40 Row there is no taxation. 2 shows the case where $200 there is taxation, with50–75% $40 -$40 50% $15 -$20 Row 3 replicates thefull loss initial offset. The mean and variance investment in Row 1 with a are reduced. proportional tax. ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Sự bù đắp khoản lỗ của thuế (Tax loss offset) là ở chừng mực nhất định người nộp thuế có thể được giảm trừ khoản lỗ thuần trong đầu tư từ thu nhập chịu thuế của họ . Với sự bù đắp khoản lỗ hoàn toàn, tiền lời kỳ vọng là giống như dòng thứ hai. Sam đơn giản có thể đầu tư tiền nhiều hơn vào tài sản rủi ro để lập lại rủi ro /cơ cấu phần thưởng mà ông ta mong đợi ban đầu . Điều này được thực hiện trong dòng 3. Hàm ý cho chính sách thuế là quan trọng: bằng việc gia tăng thuế đánh vào thu nhập vốn, chính phủ thể gia tăng nguồn thu mà không giảm tình trạng của cá nhân. 7 Đánh thuế và chấp nhận rủi ro Sự phức tạp trong thế giới hiện thực Có hai phức tạp trong thế giới hiện thực đối với mô hình đơn giản của Domar- Musgrave: Bù đắp toàn bộ các khoản lỗ của thuế (Less- than-full tax loss offset) Đánh thuế để tái phân phối (Redistributive taxation) 8 Đánh thuế và chấp nhận rủi ro Sự phức tạp trong thế giới hiện thực Thứ nhất, ở Mỹ, các cá nhân chỉ được phép được giảm trừ $3,000 khoản lỗ đầu tư trong bất kỳ năm thuế từ thu nhập chịu thuế . Có khoản lỗ cao hơn/ở trên và thấp hơn/ở dưới tiền lời đầu tư . Khoản lỗ có thể được mang sang “carried- forward” đối với năm thuế trong tương lai. Trở lại Table 1, cột thứ tư cho thấy xử lý 1 khoản lỗ và tiền lời không cân xứng. 9 Table 1 Taxation and Risk-Taking Investment Payoff Payoff Tax Rate Tax After-Tax After- if Win if Lose If Win Deduction Winnings Tax if Lose Loss $100 $20 -$20 0 0 $20 -$20 $100 $20 -$20 50% 50% $10 -$10 $200 $40 -$40 50% 50% $20 -$20 $200 $40 -$40 50% 0 $20 -$40 $200 $40 -$40 50–75% 50% $15 -$20 Row 4 shows less-than-full tax loss offset. In this case, there is no tax deduction for a loss. The expected return changes. Đánh thuế và chấ ...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Phân tích thuế - Chương 6. Thuế đánh vào các hoạt động đầu có tính rủi ro và thuế tài sản Chương 6 THUẾ ĐÁNH VÀO CÁC HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CÓ TÍNH RỦI RO VÀ THUẾ TÀI SẢN PGS.TS Sử Đình Thành 1 Dẫn nhập Đánh thuế vào sự giàu có là chủ đề có tính chính trị . Chỉ có nhóm người giàu ủng hộ đánh thuế vào các di sản – thuế đánh vào các tài sản cho đến khi qua đời, phần lớn thì không ủng hộ thuế này . 2 Dẫn nhập Bài học này khám phá ảnh hưởng của đánh thuế liên quan đến tiết kiệm: ảnh hưởng đến chấp nhận rủi ro và ảnh hưởng đến sự giàu có . 3 ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Domar and Musgrave (1944) phát triển mô hình đơn giản về rủi ro đầu tư tài chính . Một tài sản an toàn tạo ra tiền lời thực (e.g, nó gia tăng theo tỷ lệ lạm phát với mức chắc chắn ) . Một tài sản có rủi ro tạo ra tỷ sinh lời r với mức không chắc chắn ) . Tiền lời kỳ vọng là tiền lời đối với thời gian đầu tư thành công + tiền lời đối với thời gian đầu tư không thành công . 4 ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Domar and Musgrave chỉ ra thuế đánh vào tiền lời từ tài sản có rủi ro sẽ làm gia tăng chấp nhận rủi ro . Điều này giả sử tiền lời bị đánh thuế nhưng lỗ được giảm trừ. Ba dòng đầu của Table 1 minh chứng tình hình này đối nhà đầu tư Sam. 5 Table 1 Taxation and Risk-Taking Investment Payoff Payoff Tax Rate Tax After-Tax After- if Win if Lose If Win Deduction Winnings Tax if Lose Loss $100 $20 -$20 0 0 $20 -$20 $100 $20 -$20 50% 50% $10 -$10 $200 $40 -$40 50% 50% $20 -$20 Row 1 shows the case where $200 $40 -$40 50% 0 $20 -$40 Row there is no taxation. 2 shows the case where $200 there is taxation, with50–75% $40 -$40 50% $15 -$20 Row 3 replicates thefull loss initial offset. The mean and variance investment in Row 1 with a are reduced. proportional tax. ĐÁNH THUẾ VÀ CHẤP NHẬN RỦI RO Mô hình đầu tư tài sản cơ bản Sự bù đắp khoản lỗ của thuế (Tax loss offset) là ở chừng mực nhất định người nộp thuế có thể được giảm trừ khoản lỗ thuần trong đầu tư từ thu nhập chịu thuế của họ . Với sự bù đắp khoản lỗ hoàn toàn, tiền lời kỳ vọng là giống như dòng thứ hai. Sam đơn giản có thể đầu tư tiền nhiều hơn vào tài sản rủi ro để lập lại rủi ro /cơ cấu phần thưởng mà ông ta mong đợi ban đầu . Điều này được thực hiện trong dòng 3. Hàm ý cho chính sách thuế là quan trọng: bằng việc gia tăng thuế đánh vào thu nhập vốn, chính phủ thể gia tăng nguồn thu mà không giảm tình trạng của cá nhân. 7 Đánh thuế và chấp nhận rủi ro Sự phức tạp trong thế giới hiện thực Có hai phức tạp trong thế giới hiện thực đối với mô hình đơn giản của Domar- Musgrave: Bù đắp toàn bộ các khoản lỗ của thuế (Less- than-full tax loss offset) Đánh thuế để tái phân phối (Redistributive taxation) 8 Đánh thuế và chấp nhận rủi ro Sự phức tạp trong thế giới hiện thực Thứ nhất, ở Mỹ, các cá nhân chỉ được phép được giảm trừ $3,000 khoản lỗ đầu tư trong bất kỳ năm thuế từ thu nhập chịu thuế . Có khoản lỗ cao hơn/ở trên và thấp hơn/ở dưới tiền lời đầu tư . Khoản lỗ có thể được mang sang “carried- forward” đối với năm thuế trong tương lai. Trở lại Table 1, cột thứ tư cho thấy xử lý 1 khoản lỗ và tiền lời không cân xứng. 9 Table 1 Taxation and Risk-Taking Investment Payoff Payoff Tax Rate Tax After-Tax After- if Win if Lose If Win Deduction Winnings Tax if Lose Loss $100 $20 -$20 0 0 $20 -$20 $100 $20 -$20 50% 50% $10 -$10 $200 $40 -$40 50% 50% $20 -$20 $200 $40 -$40 50% 0 $20 -$40 $200 $40 -$40 50–75% 50% $15 -$20 Row 4 shows less-than-full tax loss offset. In this case, there is no tax deduction for a loss. The expected return changes. Đánh thuế và chấ ...
Tìm kiếm theo từ khóa liên quan:
kinh tế học phân tích thuế nhập môn thuế chính sách thuế tài liệu về thuế bài giảng về thuếGợi ý tài liệu liên quan:
-
Giáo trình Kinh tế vi mô - PGS.TS Lê Thế Giới (chủ biên)
238 trang 579 0 0 -
Đề cương môn Kinh tế học đại cương - Trường ĐH Mở TP. Hồ Chí Minh
6 trang 330 0 0 -
Giáo trình Kinh tế học vi mô cơ bản (Tái bản lần 1): Phần 1
72 trang 234 0 0 -
Giáo trình Nguyên lý kinh tế học vi mô: Phần 1 - TS. Vũ Kim Dung
126 trang 231 6 0 -
2 trang 226 0 0
-
Những nhân tố ảnh hưởng đến hành vi gian lận thuế nhập khẩu tại Cục Hải quan tỉnh Long An
6 trang 224 1 0 -
Trọng dụng nhân tài: Quyết làm và biết làm
3 trang 216 0 0 -
6 trang 198 0 0
-
Tiểu luận: Phân tích tác động của thuế thu nhập cá nhân đối với thu nhập từ chuyển nhượng vốn
23 trang 192 0 0 -
Đánh giá những tác động của việc thay đổi cách tính thuế đối với dịch vụ trung gian kết nối vận tải
4 trang 184 0 0