Bài giảng Quản trị kinh doanh quốc tế: Chương 10 - ThS. Trương Thị Minh Lý

Chương 10 trình bày về quản trị tài chính quốc tế. mục tiêu chương này nhằm so sánh các mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con về xác định và kiểm soát các kế hoạch tài chính. Chương này cũng nghiên cứu một vài kỹ thuật thông dụng được sử dung trong quản lý dòng tiền mặt toàn cầu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị kinh doanh quốc tế: Chương 10 - ThS. Trương Thị Minh Lý QUẢNTRỊTÀICHÍNHQUỐCTẾKHÁI NIỆMQuảntrịtàichínhquốctếbaogồm: Quảntrịdònglưukimtoàncầu QuảntrịrủirongoạihốiI. XÁC ĐỊNH MỐI LIÊN HỆ GiỮA CÔNGTY MẸ VÀ CÔNG TY CONGiảiphápnhiềumặtGiảiphápcụcbộGiảipháptrungtâm 1. Côngtym Giải pháp nhiều mặt ẹphânquyềnquyếtđịnhchocôngtycon,nhữngbảngkêtàichínhđượcchuẩnbịtheonguyêntắckếtoánchungchocảcôngtymẹvàcôngtycon. Ưuđiểm:Cáccôngtyconlinhđộnghơn,năngđộnghơn,cạnhtranhhiệuquảhơn. Bấtlợi: Banquảntrịcấpcaoởchínhquốckhôngthíchgiảmquyềnlực Cáccôngtyconcóthểcạnhtranhlẫnnhau→giảmlợinhuậntoàncôngty2. Giải pháp cục bộ Giảiphápcụcbộ:làmchotấtcảcáchoạtđộngkinhdoanhnướcngoàinhưlàmởrộngkinhdoanhtrongnước Thuậnlợi:phốihợpquảnlýtoànbộhoạtđộng,tậptrungchứcnăngtàichínhđểtiềnmặtkhôngcầnchohoạtđộnghàngngàyđemđầutưtàichínhhaychuyểnchocáccôngtyconkhác Bấtlợi:chocôngtyconkhicầnmởrộnghoạtđộng3. Giải pháp trung tâm Giảipháptrungtâmlàgiữkếhoạchtàichínhvàkiểmsoáthoạtđộngtrêntoàncầu. Thuậnlợi: Duytrìchitiêutàichínhchặtchẽ Phốihợphoạtđộngcủacôngtyconđểđươngđầuvớithuế,hệthốngtàichínhvàmôitrườngcạnhtranh.II. QUẢN LÝ DÒNG TIỀN MẶTTOÀN CẦUSửdụngthậntrọngquỹnộibộSửdụngkỹthuậttàitrợSửdụngmạngđaquốcgia1. Dòng quỹ nội bộ KhiMNCmuốnmởrộngkinhdoanhcóthểlấyvốntừ: Vốnlưuđộng Vaytừngânhàngđịaphươnghoặctừcôngtymẹ Côngtymẹtăngcổphầnđầutưvàocôngtycon. Đầutưvốn Vay Côngtymẹ Trả lãi Cổtứcvàtiềnbản quyềnCôngtycon Côngtycon Vay ởĐức ởChile Trảlãi Sơđồ:Thôngdụngvềnguồnnộibộvàdòng quỹ2. Kỹ thuật tài trợ Làchiếnlượcđượcsửdụngđểchuyểntiềntrongnộibộcôngtyđaquốcgia Chuyểngiá Tránhthuế Khoảnvaytrướca. Chuyển giá Chuyểngiá(transferprice)làgiámàtạiđóhànghóavàdịchvụđượcchuyểngiaogiữacáccôngtyconcủaMNCs. Giánốidàilàgiámàngườimuasẽtrảchongườibántrênthịtrườngtheođiềukiệncạnhtranhhoànhảo. Giánốidài Chuyểngiá Quốcgia Quốcgia Quốcgia Quốcgia A B A BGiábán 10.000$X 12.000$ 12.000$X 12.000$Chiphí K 10.000 K 12.000Lợinhuận 8.000 2.000 8.000 0Thuế 2.000 1.000 4.000 0(A:40%, 800 1.600B:50%)Lờiròng 1.200 1000 3.400 0 Sơđồ:Chuyểnlợinhuậnbằngchuyển Lợi ích của việc chuyển giá1. Côngtycóthểgiảmthuếbằngcáchchuyểngiátừquốc giacómứcthuếsuấtcaosangquốcgiacómứcthuế suấtthấphơn.2. Côngtycóthểdùngchuyểngiáđểdichuyểncácquỹra khỏimộtquốcgiamàhọchorằngđồngnộitệnướcđó cóthểmấtgiánghiêmtrọngnhằmtránhrủirohốiđoái.3. Côngtycóthểdùngchuyểngiáđểdichuyểncácquỹtừ cácchinhánhvềtrụsởchính(hoặcquốcgiakháccó mứcthuếsuấtthấp)khiviệcchuyểntàichínhdướihình thứcchuyểnlợinhuậnvềchínhquốcbịhạnchếhoặc ngăncảnbởicácchínhsáchcủaquốcgiasởtại4. Côngtycóthểdùngchuyểngiáđểgiảmthuếnhập khẩumàhọphảitrảkhithuếnhậpkhẩuđượctínhtheo phầntrămgiátrịhàngnhập.Các vấn đề của việc chuyểngiáMộtsốchínhphủhạnchếkhảnăngchuyểngiácủacác MNCbằngluật.Chuyểngiáảnhhưởngđếncácđộngviênvềquảntrị vàđánhgiáhoạtđộngcủacácchinhánh.b. Tránh thuế Sửdungkĩthuậttránhthuếlàkinhdoanhởquốcgiacómứcthuếthấp Côngtycon Côngtycon Côngtycon quốcgiaA quốcgiaC quốcgiaBGiábán 8.000$XK 12.000$XK 12.000$XKChiphí 8.000 8.000 12.000Lợinhuận 0 4.000 0Thuế 0 0 0(A:40%,B:50%,C:0%)Lờiròng 0 4.000 0 Sơđồ:chuyểngiáthôngquatránhthuếc. Vay trước Vaytrướclàchiếnlượctiềnquỹliênquanđếnbênthứbaquảnlýkhoảnvay(thườnglàmộtngânhàngquốctếlớn) Gửi1triệuUSD Chovay1triệu USD Ngânhàng Chinhánh Côngtymẹ London nướcngoài Trảlãi8% ...