Bài giảng Quản trị ngân hàng - Chương 3: Quản lý rủi ro thị trường

Nội dung chính của Bài giảng Quản trị ngân hàng Chương 3 Quản lý rủi ro thị trường nhằm trình bày về vai trò cần thiết của chính sách quản lý rũi ro thị trường, khuân khổ quản lý rủi ro thị trường, nội dung cơ bản của ban quản lý rủi ro thị trường.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Quản trị ngân hàng - Chương 3: Quản lý rủi ro thị trường Chương 3 : QUẢN LÝ RỦI RO THỊ TRƯỜNG BAI GIANG LOP CAO HOC NGAN HANG TP. H.C.M 1/6/2003 I .KHÁI QUÁT CHUNG1. Vai trò cần thiết của chính sách quản lý rủi ro thị trường – Tình trạng lãi suất dao động nhiều hơn, công nghệ ứng dụng cải tiến nhanh hơn. Đồng thời với nó đã và đang chứa đựng nhiều rủi ro hơn và quản lý phức tạp hơn – Nguyên nhân rủi ro thị trường phát sinh từ sự biến động giá cả do thị trường quyết định liên quan đến tỉ lệ, chỉ số chứng khoán và những bất ổn khác làm ảnh hưởng đến giá trị tài sản trong bảng cân đối tài sản cũng như danh mục ngoài bảng cân đối của ngân hàng – Ngân hàng hoạt động trong thời gian qua cho thấy chưa nhận thức đầy đủ về: trách nhiệm tìm hiểu các rủi ro của ngân hàng và đảm bảo rằng các rủi ro này được quản lý, kiểm soát một cách thích hợp đặt lên vai Hội đồng quản trị – Ngoài ra, hệ thống cơ chế văn bản chế độ không đồng bộ, cơ sở vật chất đặc biệt là phần mềm quản lý chưa được trang bị đầy đủ. Tình trạng này dẫn đến các vấn đề sau: giảm chất lượng, gia tăng chi phí, trì hoãn việc hoàn thành kế hoạch, thu nhập thấp. – Vậy vấn đề cấp thiết đặt ra đối với Ngân hàng là phải xây dựng được bộ máy quản lý rủi ro thị trường hoàn chỉnh với đầy đủ các công cụ quản lý cần thiết2. Yêu cầu : Sẽ không có lợi nhuận nếu không có rủi ro Rủi ro cần phải được hiểu một cách đầy đủ Rủi ro được đo lường và quản lý bởi con người không chỉ bởi các mô hình Phải biết những điều mà Đại Tín ngân hàng chưa biết Rủi ro phải được đem ra thảo luận một cách cởi mở Đa dạng hóa rủi ro Tuân thủ kỷ luật phải nhất quán Gần đúng thì tốt hơn là hoàn toàn sai Lợi nhuận chỉ là một vế của một phương trình Kiểm tra, giám sát phải được thực hiện rộng khắp trong toàn ngân hàng tránh tình trạng đơn lẻ3. Giải thích từ ngữ: Rủi ro thị trường: là rủi ro mà giá trị của danh mục đầu tư và các công cụ tài chính sẽ giảm do những thay đổi trên thị trường về: lãi suất, tiền tệ, vốn cổ phần, giá cả hàng hóa và những chỉ số chứng khoán,…. Rủi ro thị trường chiếm vị trí quan trọng nhất. Những biến số thị trường tác động đến giá trị của một trạng thái kinh doanh được đề cập đến như là các yếu tố rủi ro thị trường. Rủi ro lãi suất: Rủi ro lãi suất là rủi ro mà giá trị của một tài sản chịu lãi suất như khoản vay hay trái phiếu sẽ kém đi do lãi suất tăng lên. Nói chung, khi mức lãi suất tăng, giá của các trái phiếu có mức lãi cố định sẽ giảm hay ngược lại khi mức lãi suất giảm. Rủi ro lãi suất là mức tổn thất về vốn hoặc doanh lợi do lãi suất biến động (ví dụ: giả sử một tài sản hưởng lãi suất cố định là 8% được tài trợ bởi một nghĩa vụ nợ có lãi suất thả nổi kì hạn 03 tháng. Sau 03 tháng lãi suất tăng/giảm sẽ làm thu nhập tăng/giảm tương ứng)Rủi ro tiền tệ :Rủi ro tiền tệ là một loại rủi ro phát sinh từ sự thay đổi giá cả giữa đồng tiền này với đồngtiền khác. Bất cứ khi nào nhà đầu tư hay ngân hàng có tài sản hoạt động kinh doanhxuyên biên giới đều đối mặt với rủi ro tiền tệ nếu họ không bảo toàn.Rủi ro tiền tệ nảy sinh từ những biến động có thể xảy ra về giá trị ngoại hối trong cáctrường hợp sau :+ Thả nổi tiền tệ : Giá trị bên ngoài của đồng tiền tự do biến động.+ Hệ thống tiền tệ cố định : Giá trị bên ngoài của đồng tiền được giữ cố định với một đồngtiền khác, nhưng có thể điều chỉnh ngang giá (phá giá hoặc định giá lại)+ Thay đổi trong chế độ tỷ giá : Chế độ tỷ giá được thay đổi từ cố định sang thả nổi hoặcngược.Rủi ro giao dịch là rủi ro mà tỷ giá chuyển đổi sẽ thay đổi theo chiều hướng không có lợi.Nó có thể phòng tránh được bằng cách sử dụng các hợp đồng mua bán ngoại tệ hạntrước (Forward)Rủi ro chuyển đổi là rủi ro kế toán, tương ứng với số lượng tài sản được nắm giữ bằngngoại tệ những thay đổi về tỉ giá qua một thời kì sẽ làm cho báo cáo không chính xác vànhư vậy tài sản Có thường được cân bằng bằng các khoản vay bằng ngoại tệ đó.Ví dụ: Nếu bạn là một nhà đầu tư người Việt và bạn có cổ phiếu tại Canada bạn sẽ thấylợi nhuận thu được chịu ảnh hưởng bởi sự thay đổi về giá cổ phiếu cũng như tỉ giá củađồng Dollar Canada và Đồng Việt Nam. Giả sử bạn có khoản lợi nhuận cổ phiếu là 15%nhưng Dollar Canada giảm đi 15% so với Đồng Việt Nam, bạn chẳng thu được gì cả.Rủi ro vốn:Rủi ro vốn là rủi ro mà một khoản đầu tư sẽ bị hao hụt do sự vận động của thị trường cổphiếu gây ra thiệt hại về tiền.Rủi ro vốn là rủi ro do sự biến động giá cả cổ phiếu các chỉ số chứng khoán, các quỹ đầutư.Rủi ro hàng hóa: là rủi ro phát sinh từ sự biến động giá cả hàng hóa của ngân hàng, baogồm như: Hàng hóa mềm như: sản phẩm trồng trọt chăn nuôi,…Hàng hóa cứng: sảnphẩm khai t ...