Bài giảng Tài chính doanh nghiệp 2: Chương 2 - ThS. Nguyễn Thị Kim Anh

Mục tiêu chính của Bài giảng Tài chính doanh nghiệp 2: Chương 2 là Hiểu biết và nhận diện được các loại tài sản, đặc điểm luân chuyển của tài sản trong doanh nghiệp, hiểu và vận dụng được mô hình quản trị tài sản, nắm vững các nội dung và biện pháp quản trị tài sản trong doanh nghiệp
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp 2: Chương 2 - ThS. Nguyễn Thị Kim Anh Bài giảng môn Tài chính doanh nghiệp P.2 CHƢƠNG 2 QUẢN TRỊ TÀI SẢN ThS. Nguyễn Thị Kim Anh TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 1 MỤC TIÊU • Hiểu biết và nhận diện được các loại tài sản, đặc điểm luân chuyển của tài sản trong doanh nghiệp • Hiểu và vận dụng được mô hình quản trị tài sản • Nắm vững các nội dung và biện pháp quản trị tài sản trong doanh nghiệp TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 2 NỘI DUNG Quản trị tài sản ngắn hạn II. Quản trị tài sản cố định I. TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 3 1 Bài giảng môn Tài chính doanh nghiệp P.2 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1. Những vấn đề chung 1.2. Quản trị tiền mặt 1.3. Quản trị hàng tồn kho 1.4. Quản trị khoản phải thu 4 TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1. Những vấn đề chung 1.1.1. Khái niệm - Tài sản ngắn hạn là các tài sản có thời hạn sử dụng, luân chuyển trong vòng một năm - Vốn ngắn hạn là số vốn cần thiết để hình thành tài sản ngắn hạn 5 TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản Hình thái biểu hiện của tài sản ngắn hạn trong quá trình vận động SẢN XUẤT DỰ TRỮ LƢU THÔNG TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 6 2 Bài giảng môn Tài chính doanh nghiệp P.2 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1.2. Đặc điểm - Chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh và luôn thay đổi hình thái biểu hiện - Toàn bộ giá trị của tài sản ngắn hạn được chuyển dịch vào giá trị của sản phẩm trong một chu kỳ kinh doanh - Sau một chu kỳ kinh doanh toàn bộ giá trị của tài sản ngắn hạn được thu hồi TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 7 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.1.3. Nhân tố ảnh hƣởng đến vốn ngắn hạn • Quy mô kinh doanh trong từng thời kỳ • Hoạt động sản xuất kinh doanh • Nguồn tín dụng • Trình độ tổ chức quản lý sử dụng tài sản ngắn hạn TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 8 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.2. Quản trị tiền mặt 1.2.1. Khái niệm - Quản trị tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng - Quản trị tiền mặt liên quan chặt chẽ đến quản lý các loại tích sản gắn với tiền mặt như các loại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 9 3 Bài giảng môn Tài chính doanh nghiệp P.2 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.2.2. Mục tiêu quản trị tiền mặt - Đảm bảo lượng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán - Tối thiểu hóa chi phí lưu giữ tiền mặt TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 10 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.2.3. Nội dung quản trị tiền mặt 1.2.3.1. Thiết lập mức tồn quỹ tối ƣu 1.2.3.1.1. Phƣơng pháp giản đơn Mức chi ngân Mức dự trữ Số ngày = quỹ hợp lý quỹ trung bình x dự trữ quỹ hàng ngày VD1.1. Theo thống kê số tiền xuất ngân quỹ bình quân mỗi ngày trong năm là 10 triệu đồng, số ngày dự trữ ngân quỹ dự tính là 6 ngày Y/c: Xác định mức dự trữ quỹ hợp lý TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản 11 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.2.3.1.2. Mô hình EOQ (Mô hình Baumol) - Mô hình xem xét mức dự trữ hợp lý dựa trên nguyên tắc tối thiểu hóa chi phí - Khi lưu giữ một lượng tiền mặt -> phát sinh chi phí cơ hội hay lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi. - Khi lượng tiền mặt này hết, doanh nghiệp có thể bán các chứng khoán ngắn hạn để có lượng tiền mặt như lúc ban đầu -> phát sinh chi phí bán chứng khoán TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 12 4 Bài giảng môn Tài chính doanh nghiệp P.2 I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN Giả định của mô hình • Luồng tiền xuất, nhập quỹ đều đặn • Giá trị chứng khoán mỗi lần bán bằng nhau • Mức dự trữ tiền mặt tối đa bằng giá trị chứng khoán cần bán mỗi lần để bù đắp nhu cầu chi tiêu tiền mặt - 13 TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản I. QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN VD1.2. Giả định công ty có dòng tiền mặt thu nhập đều đặn là 880 triệu đồng/tuần và dòng tiền chi là 1.000 triệu đồng/tuần. Công ty khởi sự các giao dịch tiền tệ ở tuần đầu tiên có lượng tiền mặt 480 triệu đồng. 14 TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản Mô hình dự trữ tiền mặt tối ưu Mức dự trữ M = 480 Mức dự trữ trung bình M/2 0 4 8 12 Thời gian (tuần) Bán chứng khoán TCDN P.2 - C.2 - Quản trị tài sản ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 15 5  ...