Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 12: Dự toán tài chính (ĐH Công nghiệp TP. HCM)

Bài giảng "Tài chính doanh nghiệp - Chương 12: Dự toán tài chính" cung cấp cho người học các kiến thức: Dự báo doanh thu, phân tích DuPont với các báo cáo tài chính gần nhất, dự báo vốn cần thiết để hỗ trợ cho việc tăng doanh thu, dự báo báo cáo tài chính,... Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 12: Dự toán tài chính (ĐH Công nghiệp TP. HCM) CHƢƠNG 12DỰ TOÁN TÀI CHÍNHCHƢƠNG 12- DỰ TOÁN TÀI CHÍNH• Nội dung chính của chương: – Dự báo doanh thu – Phân tích DuPont với các báo cáo tài chính gần nhất – Dự báo vốn cần thiết để hỗ trợ cho việc tăng doanh thu – Dự báo báo cáo tài chính – Báo cáo tài chính dự báo và phân tích kết quả dự báo DỰ TOÁN TÀI CHÍNH• Dự báo doanh thu: – Là vấn đề cực kỳ quan trọng, là điểm khởi đầu và chi phối đến hầu hết các vấn đề tài chính và các hoạt động khác của doanh nghiệp. – Thông thường được cung cấp dưới dạng tốc độ tăng trưởng chứ không phải là một con số cụ thể. DỰ TOÁN TÀI CHÍNH• Dự báo doanh thu: – Độ chính xác phụ thuộc vào triển vọng của nền kinh tế, yếu tố lạm phát, thị phần và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, các chính sách về giá cả chính sách Marketing và chính sách tín dụng của doanh nghiệp.. – Thường bắt đầu từ việc xem xét đánh giá tình hình thực hiện doanh thu từ 3 - 5 năm gần nhất DỰ TOÁN TÀI CHÍNH• Dự báo doanh thu: Năm Doanh thu Tốc độ tăng trưởng 2009 1.200 2010 1.350 12,5% 2011 1.510 11,9% 2012 1.750 15,9% 2013 2.000 14,3% Tăng trưởng trung bình 13.63% Tốc độ tăng trưởng lũy kế 13.62%• 1.200 (1+g)^4 =2.000 -> g = 13,62% Tốc độ tăng trưởng lũy kế hàng năm• Công ty dự báo tốc độ tăng trưởng 2014 là 15% lên 2.300 DỰ TOÁN TÀI CHÍNH• Báo cáo tài chính năm gần nhất:Bảng cân đối kế toán của H, 31/12/2013 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinhTiền mặt và chứng khoán 20 doanh của H, 31/12/2013Các khoản phải thu 290Hàng tồn kho 390 Doanh thu bán hàng 2.000Tổng tài sản lưu động 700 Tổng chi phí hoạt động 1.900Tài sản cố định ròng 500 EBIT 100Tổng tài sản 1.200 Lãi vay 60 EBT 40Khoản phải trả 100 Thuế (40%) 16Tín phiếu phải trả 80 Lợi nhuận ròng 24Tổng nợ ngắn hạn 180 Cổ tức 9Nợ dài hạn 520 Bổ sung lợi nhuận giữ lại 15 Tổng nợ phải trả 700 Cổ phiếu đang lưu hành 10Cổ phiếu thường 300 EPS 2,4Lợi nhuận giữ lại 200 DPS 0,9 Tổng số cổ phần phổ thông 500 Giá cổ phiếu cuối năm 24Tổng nợ & Vốn CSH 1.200Chỉ số lựa chọn & dữ liệu khác, 2013 Công ty H Tb ngànhDoanh thu, 2013 (So): 2.000 2.000Tăng trưởng doanh thu dự kiến 15,0%Hệ số lợi nhuận ròng (PM): 2,7%Tài sản/Doanh thu ( /So): 50,0%Tỷ lệ cổ tức (b): 35,0%Khuyếch đại vốn (Tài sản/Vốn CSH)(EM): 2,13Tổng nợ /Tổng tài sản 53,0%Hệ số thanh toán lãi vay (EBIT/Lãi vay): 5,20Tăng trong doanh thu (ΔS = gSo): 300Khoản phải trả/Dthu ( /So): 4,0%Chi phí hoạt động/ Doanh thu: 93,0%Tiền mặt/ Doanh thu: 1,0%Khoản phải thu/Doanh thu: 11,0%Hàng tồn kho/Doanh thu: 15,0%Tài sản cố định/ Doanh thu: 23,0%Thuế TNDN: 40,0%Lãi vay trên tất cả các khoản nợ: 9,5%P/E 12,0ROE 11,6%Chỉ số lựa chọn & dữ liệu khác, 2013 Công ty H Tb ngànhDoanh thu, 2013 (So): 2.000 2.000Tăng trưởng doanh thu dự kiến 15% 15,0%Hệ số lợi nhuận ròng (PM): 1,2% 2,7%Tài sản/Doanh thu ( /So): 60% 50,0%Tỷ lệ cổ tức (b): 37,5 35,0%Khuyếch đại vốn (Tài sản/Vốn CSH)(EM): 2,4 2,13Tổng nợ /Tổng tài sản 58,3 53,0%Hệ số thanh toán lãi vay (EBIT/Lãi ...