Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 2 - PGS.TS. Trương Đông Lộc

Bài giảng Tài chính doanh nghiệp Chương 2 Phân tích bào cáo tài chính nhằm trình bày về khái quát các báo cáo tài chính của công ty. Phân tích các tỷ số tài chính va phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tài chính doanh nghiệp: Chương 2 - PGS.TS. Trương Đông Lộc PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PGS.TS. TRƯƠNG ĐÔNG LỘC KHOA KINH TẾ - QTKD, ĐH CẦN THƠ 1 NỘI DUNG CHƯƠNG 2 Khái quát các báo cáo tài chính của công ty Phân tích các tỷ số tài chính Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont 2 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (1) Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền và các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác 3 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (2) Tài sản dài hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn khác 4 NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí và quỹ khác 5 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH (1) Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính Chi phí bán hàng 6 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH (2) Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 7 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (CASH FLOW) Phản ánh sự thay đổi về tiền mặt do các hoạt động sản xuất kinh doanh gây ra Nội dung: Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền từ hoạt động tài chính Tiền mặt đầu năm Tiền mặt cuối năm 8 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LÀ GÌ? Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là việc sử dụng số liệu trong các báo cáo tài chính để đánh giá hoạt động của doanh nghiệp. Thông tin để phân tích các tỷ số tài chính là từ: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 9 TẠI SAO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH LẠI CẦN THIẾT? Giúp các nhà quản lý doanh nghiệp phân tích, đánh giá, trên cơ sở đó ra các quyết định để cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Giúp các nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả năng trả nợ của công ty Giúp các nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận, rủi ro và triển vọng phát triển của công ty 10 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (1) Các tỷ số thanh khoản (thanh toán) Tỷ số thanh toán hiện thời (Rc) Tài sản lưu động RC = Các khoản nợ ngắn hạn 761 RC (2005) = = 1,57 486 11 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (2) Tỷ số thanh toán nhanh (RQ) Tài sản lưu động - Hàng hóa tồn kho RQ = Các khoản nợ ngắn hạn 761 - 269 RQ (2005) = = 1,01 486 12 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (3) Các tỷ số hoạt động Tỷ số vòng quay hàng tồn kho (RI) Giá vốn hàng bán RI = Hàng hóa tồn kho (bình quân) 1.655 RI (2005) = = 6,03 (269 + 280)/2 13 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (4) Kỳ thu tiền bình quân (RT) Các khoản phải thu bình quân RT = Doanh thu bình quân một ngày (294 + 270)/2 RT = = 45,5 ngày 2.260/365 14 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (5) Hiệu quả sử dụng TSCĐ Doanh thu thuần RF = Tổng giá trị TSCĐ (bình quân) Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản Doanh thu thuần RA = Tổng giá trị tài sản (bình quân) 15 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (6) Hiệu quả sử dụng TSCĐ 2.262 RF (2005) = = 2,10 (1.118 + 1.035)/2 Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản 2.262 RA (2005) = = 1,25 (1.879 + 1.742)/2 16 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH (7) Các tỷ số về đòn cân nợ Tỷ số nợ trên tài sản (RD) Tổng số nợ RD = Tổng tài sản Tỷ số nợ trên vốn chủ sở ...