Bài giảng Tiền tệ, ngân hàng và thị trường tài chính 2: Chương 6 - Thị trường phái sinh

Bài giảng "Tiền tệ, ngân hàng và thị trường tài chính 2: Chương 6 - Thị trường phái sinh" trình bày những nội dung chính sau đây: Công cụ tài chính phái sinh; Tính chất phòng ngừa rủi ro và đầu tư của các công cụ tài chính phái sinh; Các bài toán đầu tư cơ bản với công cụ phái sinh; Các rủi ro cơ bản của từng công cụ phái sinh. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Tiền tệ, ngân hàng và thị trường tài chính 2: Chương 6 - Thị trường phái sinh BỘ MÔN TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ CHƯƠNG 6THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH 391 FINANCE - MONETARY DEPARTMENT CHAPTER 6 DERIVATIVES MARKET 392 196 CHUẨN ĐẦU RASau khi hoàn thành chương này, Người học có thể: 1. Phân biệt được công cụ tài chính phái sinh. 2. Giải thích được tính chất phòng ngừa rủi ro và đầu tư của các công cụ tài chính phái sinh. 3. Tính toán được các bài toán đầu tư cơ bản với công cụ phái sinh. 4. Nhận diện các rủi ro cơ bản của từng công cụ phái sinh. 393 LEARNING OUTCOMES Upon completion of this chapter, learners will be able to: 1. Distinguish the derivative instruments. 2. Explain the hedging and investment features of the derivative instruments. 3. Solve basic investment problems with the derivative instruments. 4. Identify the underlying risks of each derivative instrument. 394 197 PART TỔNG QUAN VỀ PHÁI SINH 01Đây là một công cụ tài chính, trong đó giá trị của CKPS phụ thuộc vào giá trịcủa một hay nhiều loại tài sản cơ sở (Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội n.d.,John Hull n.d.).Chứng khoán Phái sinh là một dạng hợp đồng tài chính trong đó quy địnhquyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việcthanh toán hoặc/và chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏathuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai (ví dụ như cổphiếu hoặc trái phiếu), một tài sản (như một loại hàng hóa), hoặc một chỉ sốthị trường (Glossary of NASDAD n.d.). 395 PART INTRODUCTION OF DERIVATIVES 01 This is a financial instrument in which the value of CKPS depends on the value of one or more of the underlying assets (Hanoi Stock Exchange n.d., John Hull n.d.). Derivative securities are a form of financial contract that sets forth the rights and / or obligations of the contracting parties to the payment or / and transfer of underlying assets at an agreed price. advance at a certain time in the future (such as stocks or bonds), an asset (such as a commodity), or a market index (Glossary of NASDAD nd). 396 198 PART TÍNH CHẤT CƠ BẢN CỦA CKPS 01Thứ nhất, tài sản cơ sở của Chứng khoán Phái sinh được chia thành 02dạng chính:• Hàng hóa: thực phẩm (ngũ cốc, thịt, cà phê, hồ tiêu, v.v…), kimloại (vàng, bạc, kẽm, v.v…), năng lượng (khí đốt, dầu, v.v…), khác (thờitiết, kết quả bầu cử, v.v…).• Công cụ tài chính: cổ phiếu (chỉ số cổ phiếu, cổ phiếu đơn lẻ), tráiphiếu (trái phiếu chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu doanhnghiệp), Lãi suất (lãi suất ngân hàng, lãi suất ngoại tệ), Tiền tệ (USD, YênNhật, Euro, v.v…), Chứng khoán phái sinh.Thứ hai, giá trị của chứng khoán phái sinh phụ thuộc vào, hoặc bắtnguồn từ của tài sản cơ sở.Thứ ba, các chứng khoán phái sinh giúp hạn chế và quản trị rủi ro trong 397kinh doanh, đầu tư . PART FEATURES OF DERIVATIVES 01First, the underlying assets of derivative securities are divided into twomain types:• Commodities: food (grain, meat, coffee, pepper, etc.), metals (gold,silver, zinc, etc.), energy (gas, oil, etc.), others (time details, electionresults, etc.).• Financial instruments: stocks (stock index, single share), bonds(government bonds, municipal bonds, corporate bonds), Interest rates(bank interest rates, foreign interest rates) Currency), Currency (USD,Japanese Yen, Euro, etc.), Derivatives.Second, the value of the derivative security depends on, or is derived from,the underlying asset.Third, derivative securities help to limit and manage risks in business andinvestment. 398 199PART THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH02 Sơ đồ tóm tắt cơ cấu vận hành trên các hoạt động trên sàn chứng khoán phái sinh. 399PART DERIVATIVES MARKET02 Operating structure on activities on the derivative stock exchange 400 200 PART THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH 02Cơ cấu tổ chức thị trường chứng khoán p ...