Báo cáo Bàn về quy chế điều chỉnh bán khống và mua chứng khoán trên cơ sở tín dụng

Bàn về quy chế điều chỉnh bán khống và mua chứng khoán trên cơ sở tín dụng Điều này là do các hệ thống pháp luật được xây dựng trên nền tảng kinh tế, chính trị, tư tưởng, văn hoá, đạo đức, truyền thống, tín ngưỡng… khác nhau, vì vậy, nội dung cũng như cách thức tác động của chúng đến các quan hệ xã hội là khác nhau.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Báo cáo " Bàn về quy chế điều chỉnh bán khống và mua chứng khoán trên cơ sở tín dụng " nghiªn cøu - trao ®æi TS. NguyÔn ThÞ ¸nh V©n *L u t pháp i u ch nh ch ng khoán và th trư ng ch ng khoán c a các nư cthư ng có các i u kho n ch ng gian l n và D a vào n i dung khá cô ng c a i u 69 Ngh nh 48/1998, có th hi u v thu t ng “bán kh ng” ư c s d ng ây là bánl a o trên th trư ng ch ng khoán. Ngh nh ch ng khoán khi ngư i bán không s h us 48/1998/N -CP ngày 11/7/1998 (Ngh nh ch ng khoán ó vào th i i m giao d ch.48/1998) c a Vi t Nam cũng dành chương VIII Tuy nhiên, n ây l i v p ph i tr ng i n aquy nh v các hành vi b c m và h n ch . là li u trong nh ng trư ng h p nào thìNh ng quy nh này m i ư c xây d ng l n ngư i bán ch ng khoán ư c coi là s h u u nên còn nhi u v n c n ư c tranh ch ng khoán. Có l khó có th ch ơnlu n nh m hoàn thi n. Bài vi t này c p thu n d a vào các y u t c u thành quy nhai v n là quy ch i u ch nh bán kh ng s h u quy nh trong B lu t dân s xácvà mua ch ng khoán trên cơ s tín d ng. nh quy n s h u i v i ch ng khoán 1. Quy ch i u ch nh bán kh ng ư c giao d ch vì ch ng khoán là lo i hàng i u 69 Ngh nh 48/1998 v i tiêu hoá c bi t. Tính ch t c bi t ó là ch“Bán kh ng” quy nh: “C m m i t ch c, ngư i mua ch ng khoán không nh m chi mcá nhân bán ch ng khoán dư i m i hình h u ch ng khoán ó khai thác giá tr sth c khi không s h u ch ng khoán vào th i d ng như khi mua a s các lo i hàng hoá i m giao d ch”. Thu t ng “Bán kh ng” khác mà là hư ng lãi su t do ch ngm c dù ư c s d ng ngay tiêu c a khoán em l i ho c th m chí ch ơn thu n i u kho n nhưng không h ư c gi i thích là nh m bán l i ch ng khoán ó ki m l i.trong n i dung c a nó cũng như trong ph n Có l vì c tính này c a ch ng khoán mà“Gi i thích thu t ng ” t i i u 2 Ngh nh lu t pháp các nư c i u ch nh bán kh ng48/1998. Quy t nh s 79/2000/Q -UBCK thư ng có quy nh c th th nào là bánngày 29/12/2000 (Quy t nh 79/2000) ban kh ng cũng như t ng hoàn c nh trong óhành Quy ch thành viên, niêm y t, công b ngư i bán có th ư c coi là s h u ch ngthông tin và giao d ch ch ng khoán, Quy t khoán. nh s 50/2003/Q -BTC ngày 15/4/2003 Lu t pháp c a Mĩ có quy nh r t chi ti t(Quy t nh 50/2003) s a i m t s i u c aQuy t nh s 79/2000 cũng không làm sáng * Gi ng viên Khoa pháp lu t kinh tt thêm v thu t ng trên.(1) Trư ng i h c lu t Hà N iT¹p chÝ luËt häc sè 5/2003 55nghiªn cøu - trao ®æiv các v n này, theo ó bán kh ng là s 50/2003 v n ti p t c yêu c u khách hàngvi c bán lo i ch ng khoán không thu c khi t l nh bán ch ng khoán ph i có squy n s h u c a ngư i bán ho c vi c bán lư ng ch ng khoán t bán trên tài kho nch ng khoán ư c th c hi n thông qua vi c ch ng khoán m t i thành viên Trung tâmchuy n giao ch ng khoán ngư i bán i giao d ch ch ng khoán. Quy nh này làmmư n ho c ngư i chuy n giao ch ng khoán cho nhà u tư, c bi t nhà u tư nư cmư n h ngư i bán. Pháp lu t ch ng khoán ngoài có c m giác lu t pháp Vi t Nam quác a Mĩ ra b n trư ng h p c th trong ó kh t khe trong vi c i u ch nh các giao d chngư i ư c coi là s h u ch ng khoán g m: trên th trư ng ch ng khoán.M t là, cá nhân ho c i lí c a cá nhân ó Có ý ki n cho r ng quy nh c m báncó quy n s h u ch ng khoán; hai là, ngư i kh ng là sáng t o c a Vi t Nam nh m ã mua ch ng khoán ho c kí k t h p ng ngăn ch n ho t ng u cơ bán kh ngvô i u ki n, ràng bu c c hai bên, mua ch ng khoán vì chính ho t ng này ãch ng khoán nhưng chưa nh n ư c ch ng gây ra cu c kh ng ho ng tài chính ông (4)khoán; ba là, ngư i s h u ch ng khoán có Á năm 1997.kh năng chuy n i (convertible security) Theo các báo cáo c a Ngân hàng th gi ivà ã em ch ng khoán ó chuy n i sang (World Bank) và c a T ch c qu c t v cácch ng khoán khác; b n là, ngư i có quy n u ban ch ng khoán (International Organizationch n (option) mua ch ng khoán và ã th c of Securities Commisions, g i t t là IOSCO) th×hi n quy n ó.(2) Tương t như trư ng h p có nhi u nguyên nhân d n n cu c kh ngc a Mĩ, pháp lu t ch ng khoán c a Nh t ho ng tài chính các nư c ông Á cu i th pB¶n cũng có i u kho n c th nh nghĩa k 90. Báo cáo c a U ban các th trư ng m i (3)v bán kh ng. n i (Emerging Markets Committee) thu c Như v ...