Báo cáo Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán

Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán Chỉ một số ít trường hợp khi chưa có các quy phạm pháp luật, những quan niệm, quan điểm, tư tưởng pháp lí, những nguyên tắc, định hướng của pháp luật… mới phát huy vai trò thay thế cho các quy phạm pháp luật để điều chỉnh hành vi con người. Tất nhiên, điều này cần phải hết sức hạn chế, bởi minh bạch là một trong những thuộc tính vốn có của pháp luật....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Báo cáo "Dự thảo nghị định mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán " Th«ng tin Ths. TrÇn thÞ thanh th¶o *V ì nhi u lí do khác nhau, Ngh nh s 48/1998/N -CP ngày 11/7/1998 c aChính ph v ch ng khoán và th trư ng d ch ch ng khoán; công b thông tin; hi p h i ch ng khoán. Riêng chương v thanh tra, giám sát, x lí vi ph m ư c b sung m t sch ng khoán (sau ây g i t t là Ngh nh n i dung m i và i thành chương v thanh48) có nhi u i m b t c p như ph m vi i u tra, giám sát, gi i quy t tranh ch p, khi uch nh h p, nhi u n i dung chưa phù h p v i n i, t cáo và x lí vi ph m.th c t ho t ng c a th trư ng ch ng V n i dung, nh ng i u ư c b sung,khoán. M t khác, phù h p v i m t s lu t s a i là:và b lu t có liên quan m i ư c ban hành 1. Chương v quy nh chungsau năm 1998 như B lu t hình s , Lu t i m áng lưu ý nh t trong n i dungdoanh nghi p, Ngh nh 48 cũng c n có m t chương này là có nhi u thu t ng m i ư cs s a i, b sung nh t nh. Vì v y, hi n ưa vào D th o ngh nh. i u này có ýnay, c n có Ngh nh m i thay th Ngh nghĩa quan tr ng vì các thu t ng trong Ngh nh 48 và D th o ang ư c U ban ch ng nh v ch ng khoán và th trư ng ch ngkhoán nhà nư c (UBCKNN) so n th o và khoán không ch ơn thu n nh m gi i thíchtrình Chính ph kí ban hành trong th i gian các khái ni m mà nó còn có ý nghĩa xác nht i. Trong ph m vi bài vi t này, chúng tôi ph m vi ho t ng nghi p v c a các t ch cch trình bày m t s i m m i c a D th o trung gian trên th trư ng cũng như xác nhso v i Ngh nh 48. ph m vi i u ch nh c a Ngh nh. Các thu t Nhìn chung, D th o ngh nh m i có ng m i ư c b sung vào D th o nghnhi u n i dung m i nh m mang l i tính hi u nh là các thu t ng v ch ng quy n, quy nqu và s phù h p trong vi c i u ch nh th mua c ph n, c phi u qu , c phi u thư ng,trư ng ch ng khoán b ng các quy ph m phát hành ch ng khoán riêng l , t ch cpháp lu t. niêm y t, i lí phát hành, v n kh d ng, v n D th o ngh nh m i g m 15 chương i u l th c có, ngư i i u hành qu , tài(Ngh nh 48 hi n hành có 11 chương),trong ó các chương m i ư c b sung trong * V qu n lí kinh doanh ch ng khoánD th o này là: Niêm y t ch ng khoán; giao y ban ch ng khoán nhà nư c60 t¹p chÝ luËt häc sè 4/2003 Th«ng tinkho n lưu kí ch ng khoán, ngân hàng ch s ch ng khoán bán ra công chúng. Khi nh thanh toán, i di n giao d ch, ngư i Ngh nh m i có hi u l c, m i t chào bánthâu tóm, bên nư c ngoài, tách (ho c g p) c ch ng khoán cho t 50 nhà u tư tr lênphi u, t ch c ki m toán ư c ch p thu n, u ư c coi là phát hành ch ng khoán rah sơ h p l , b n sao h p l . công chúng và do ó, t ch c phát hành ph i Th c ra, ph n l n các thu t ng trên ây ch u s i u ch nh c a Ngh nh này, t c làlà nh ng thu t ng ã ư c quy nh trong ph i xin phép UBCKNN, ph i áp ng cáccác văn b n pháp lu t do UBCKNN ban i u ki n nh t nh do pháp lu t quy nh vàhành nhưng khi so n th o Ngh nh 48, các ph i th c hi n ch công b thông tin theochuyên gia so n th o chưa ưa vào. Vì v y, quy nh pháp lu t. nâng cao hi u l c pháp lí c a các quy V i vi c m r ng thu t ng “tư v n tài nh này, cơ quan so n th o ã quy t nh chính và u tư ch ng khoán”, D th o ngh ưa các thu t ng này vào D th o. nh m i ã cho phép các công ti ch ng Cũng trong chương này, có hai n i dung khoán, công ti qu n lí qu ư c cung c p ư c s a i áng chú ý nh t là quy nh v d ch v tư v n tài chính (tái cơ c u tài chính,thu t ng “phát hành ch ng khoán ra công chia, tách, sáp nh p, h p nh t doanh nghi p).chúng” và “tư v n tài chính và u tư 2. Chương phát hành ch ng khoán rach ng khoán”. công chúng D th o ngh nh m i quy nh “phát Trong chương này, các n i dung s a ihành ch ng khoán ra công chúng là vi c áng chú ý nh t là các n i dung sau:chào bán m t t ch ng khoán có th - D th o ngh nh m i ã gi m m cchuy n như ng ư c cho ít nh t 50 nhà u v n i u l th c có c a t ch c mu n pháttư thông qua t ch c trung gian”. Theo quy hành c phi u l n u ra công chúng t 10 t nh c a Ngh nh 48 hi n hành, ư c coi là ng như quy nh hi n hành xu ng còn 5 tphát hành ch ng khoán ra công chúng khi ng th i ưa ra quy nh bu c các c ông t chào bán ch ng khoán có th chuy n ...