Các quỹ đầu tư trực tiếp tìm kiếm các nguồn lực trên thế giới ra sao?

Dmitry Bosky là Chủ tịch quỹ đầu tư trực tiếp Berkeley Capital Partners và là chuyên gia đầu tư mạo hiểm với 20 năm kinh nghiệm trên thị trường phương Tây. Công ty đầu tiên mà ông tham gia là Security Pacific Venture Capital Group, một trong những công ty đầu tư mạo hiểm lâu đời nhất có trụ sở tại California. “Chúng tôi giúp những đội ngũ đẳng cấp quốc tế xây dựng những công ty đẳng cấp quốc tế” – Dmitry nói một cách khá hoa mỹ về ý nghĩa hoạt động của công ty mình....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Các quỹ đầu tư trực tiếp tìm kiếm các nguồn lực trên thế giới ra sao? Các quỹ đầu tư trực tiếp tìm kiếm các nguồn lực trên thế giới ra sao? Dmitry Bosky là Chủ tịch quỹ đầu tư trực tiếp Berkeley Capital Partners và là chuyên gia đầu tư mạo hiểm với 20 năm kinh nghiệm trên thị trường phương Tây. Công ty đầu tiên mà ông tham gia là Security Pacific Venture Capital Group, một trong những công ty đầu tư mạo hiểm lâu đời nhất có trụ sở tại California. “Chúng tôi giúp những đội ngũ đẳng cấp quốc tế xây dựng những công ty đẳng cấp quốc tế” – Dmitry nói một cách khá hoa mỹ về ý nghĩa hoạt động của công ty mình. Trong số những dự án đầu tư thành công nhất của Berkeley Capital Partners phải kể đến mạng lưới cửa hàng bán lẻ “Pyachiorochka”, có mức tăng trưởng 500% trong vòng 2,5 năm, Công ty bán dược phẩm “Katren” với mức tăng trưởng 600% trong vòng 4 năm, công ty MS United với mức tăng trưởng 250% trong 2,5 năm. Tạp chí Expert (Nga) đã có cuộc phỏng vấn với Dmitry Bosky về các nguyên tắc đầu tư và tìm kiếm các nguồn lực trên thế giới đã giúp quỹ có được những thành công nói trên. Tạp chí Expert: Dmitry, anh đã hoạt động trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm ở phương Tây nhiều năm. Nhưng anh lại vào thị trường Nga với tư cách là một Quỹ đầu tư trực tiếp. Tại sao vậy? Dmitry Bosky: Tôi thuộc trường phái kinh tế cũ của Mỹ và tự cho mình là chuyên gia về đầu tư mạo hiểm đơn thuần là theo thói quen. Khoảng 5 năm trước ta thường nói “đầu tư mạo hiểm” và trong khái niệm đó bao hàm tất cả những gì ta muốn nói. Chỉ mới những năm gần đây mới có khái niệm hẹp hơn: “private equity”, hay còn gọi là đầu tư trực tiếp. Sự khác biệt giữa đầu tư mạo hiểm và đầu tư trực tiếp nằm ở chỗ công ty đang ở giai đoạn phát triển nào vào thời điểm đầu tư. Đầu tư mạo hiểm giờ đây có nghĩa là đầu tư vào công ty đang ở giai đoạn sơ khai (và không nhất thiết là các công ty đó phải là công ty công nghệ cao), còn đầu tư trực tiếp có nghĩa là đầu tư vào công ty đã có một thời gian phát triển, có doanh thu và lợi nhuận. Ở Nga thì chúng tôi chưa thấy nhiều các công ty đáng chú ý và đang ở giai đoạn sơ khai, cho nên chúng tôi đầu tư phần lớn vào các công ty đã hoạt động rồi, và có khi đã đạt được quy mô khá lớn. Expert: Ở Nga người ta chỉ mong đợi ở nhà đầu tư, nhất là nhà đầu tư phương Tây, tiền và tư vấn tài chính. Nhưng quỹ của anh thì khi đầu tư vào mạng lưới cửa hàng “Pyachiorochka” lại thu hút về những chuyên gia giỏi nhất thế giới về logistic (điều vận) và về các hệ thống bán lẻ. Ai cũng biết rằng các quỹ đầu tư trực tiếp tham gia vào tương đối nhiều các ngành kinh tế khác nhau. Có nghĩa là quỹ có thể cần đến những nguồn nhân lực rất đa dạng, có khi là chuyên viên về logistic trong kinh doanh thực phẩm, có khi lại là chuyên viên về sản xuất gỗ. Vậy cơ chế này được tổ chức ra sao? Dmitry Bosky: Chức năng chính của chúng tôi là giúp các đội ngũ cổ đông và điều hành tăng giá trị của doanh nghiệp của họ. Vì vậy mà chúng tôi cần phải giúp đỡ họ trong rất nhiều việc. Tất nhiên, một phần là giúp đỡ về tiền, nhưng cái đó không phải là chính. Bởi vì trên thế giới có rất nhiều tiền, và nhiều người có chứ không riêng gì chúng tôi. Nhưng chúng tôi thì trở thành đối tác thực sự của các doanh nghiệp, bởi chúng tôi không cho vay tiền, không đòi thế chấp, chúng tôi mua cổ phần ở công ty và chia sẻ những rủi ro cùng với các cổ đông khác. Chúng tôi làm việc với các công ty mà chúng tôi đầu tư ra sao? Quan trọng nhất là tìm ra một đội hình xuất sắc. Sau đó thì rất quan trọng nữa là phải có được môt chiến lược đúng đắn và dễ kiểm soát. 2 yếu tố quan trọng nhất chính là con người và chiến lược. Tất nhiên, chúng tôi có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và chúng tôi tham gia tích cực vào việc thảo luận chiến lược tài chính của công ty, thậm chí có thể trực tiếp tham gia thương thuyết với ngân hàng, chưa nói đến chuyện trực tiếp tham gia giao dịch trên sàn chứng khoán. Nhưng trước hết, chúng tôi tập trung vào việc hoạch định chiến lược và tìm hiểu xem chúng tôi có thể bổ sung vào đó những gì. Từ góc độ kỹ thuật thì có nghĩa là chúng tôi thường giành 2 ghế trong hội đồng quản trị ở công ty mà chúng tôi đầu tư. Điều đó cho phép chúng tôi hiểu sâu hơn về việc công ty cần những gì để phát triển. Trong trường hợp của “Pyachiorochka”, chúng tôi biết rằng công ty cần một chuyên gia giỏi về việc tổ chức mạng lưới bán lẻ trong giai đoạn tăng trưởng. Chúng tôi tìm được một chuyên gia như vậy tại Anh và cho người đó nắm 1 ghế trong Hội đồng quản trị. Và ngoài ra chúng tôi còn thuê một công ty hàng đầu thế giới về điều vận để giúp chúng tôi tổ chức hệ thống kho bãi và vận chuyển. Có nghĩa là chúng tôi nhìn vấn đề một cách toàn cầu, và điều đó giúp chúng tôi tìm thấy những gì chúng tôi cần, bất kể là ở Nga hay ở đâu nữa. Expert: Nhưng làm sao mà các anh tiếp cận được những nguồn lực đó? Dmitry Bosky: Khi chúng tôi biết là chúng tôi thiếu những kiến thức gì thì chúng tôi sẽ tìm những người giỏi nhất trên thế giới về lĩnh vực này và thu hút người đó về. Điều này không có nghĩa là mời anh ta đến làm việc luôn. Có thể là chỉ mỗi quý 1 ngày thôi. Và nếu người đó có thể trở thành một thành viên của hôi đồng quản trị thì anh ta sẽ làm việc thực sự 6 lần mỗi năm. Quan trọng là chúng tôi còn nhận được những quan hệ của anh ta và tất cả những gì liên quan. Còn việc hoạch định chiến lược và giúp cho một công ty đang phát triển tránh những sai lầm thì chính là thế mạnh của chúng tôi. Expert: Anh chọn người như thế nào? Bằng trực giác à? Dmitry Bosky: Mọi người cứ nghĩ là đầu tư mạo hiểm giống như đánh bạc. Rằng chỉ có 1/10 vụ đầu tư là ra tiền. Nhưng thực tế thì phần lớn các vụ đầu tư đều thành công. Một vụ có thể thất bại, 3 vụ chỉ hòa vốn, còn 6 vụ còn lại sẽ có lời. Và nếu may ra thì trong số 10 vụ sẽ có 1 vụ được như “Pyachiorochka”. Theo kinh nghiệm của tôi thì cơ cấu lợi nhuận của quỹ đầu tư thường là như vậy. Tôi ki ...