Cách chọn những cổ phiếu triển vọng

Nhiều khi, những cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư lại thường không được đánh giá đúng mức. Để có thể tìm ra những cổ phiếu triển vọng, bạn cần phải phân tích các số chỉ số của công ty phát hành cổ phiếu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Cách chọn những cổ phiếu triển vọngCách chọn những cổ phiếu triển vọng Nhiều khi, những cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư lại thường không được đánh giá đúng mức. Để có thể tìm ra những cổ phiếu triển vọng, bạn cần phải phân tích các số chỉ số của công ty phát hành cổ phiếu.Đôi khi, các nhà đầu tư cần phải thận trọng với những cổ phiếu đang có chiều hướng tăng giá.Nhưng điều này cũng không có nghĩa là những cổ phiếu đắt giá sẽ không mang lại lợi nhuận.Để có thể đánh giá đúng, bạn cần phải so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận và triển vọng kinhdoanh của công ty phát hành cổ phiếu. Chúng tôi nói điều này chỉ với hàm ý rằng những cổphiếu đang tăng giá nhanh chóng chưa chắc đã phải là mục tiêu tốt để đầu tư.Những người chơi chứng khoán thường sử dụng những chỉ số cơ bản về hoạt động kinh doanhcủa những công ty phát hành cổ phiếu để xác định cổ phiếu được đánh giá đúng mức hay quámức. Tuy nhiên, sẽ là không đủ nếu bạn chỉ xem xét một chỉ số nào đó, bạn cần phải đánh giátổng thể tất cả các chỉ số mới có thể đưa ra được kết luận gần đúng rằng: loại cổ phiếu này cóđáng mua hay không.Chỉ số P/EP/E (Price/Earnings Ratio) là hệ số giữa thị giá (giá trị công ty theo thị giá hay giá trị vốn hóa củacông ty) trên thu nhập. Đây là một trong những chỉ số thông dụng nhất mà các nhà đầu tưthường xem xét trước khi mua cổ phiếu. Người nắm giữ cổ phiếu cũng là những đồng sở hữucủa công ty, vì vậy, giá trị cổ phiếu quan hệ mật thiết với lợi nhuận công ty. Chỉ số P/E cao thìcổ phiếu có nguy cơ bị đánh giá quá mức so với lợi nhuận thật và ngược lại.Bạn cần so sánh chỉ số P/E của những công ty hoạt động trong cùng một lĩnh vực kinh doanh.Nếu P/E của một công ty nào đó cao hơn mức trung bình, thì điều đó có nghĩa những nhà đầu tưđang kỳ vọng vào sự tăng trưởng của công ty phát hành cổ phiếu và cũng như sự tăng trưởngnhững chỉ số tài chính của nó. Trong trường hợp, lòng mong mỏi của các nhà đầu tư không sátvới thực tế, thì giá cổ phiếu sẽ hạ.Bạn cần nhớ rằng, đối với các lĩnh vực kinh doanh khác nhau thì chỉ số P/E trung bình cũngkhác nhau. Thông thường, những công ty công nghệ thường có chỉ số P/E cao (ví dụ, P/E củaGoogle là 46,3) những công ty kinh doanh trong lĩnh vực nguyên liệu có chỉ số này thấp hơn (P/Ecủa tập đoàn dầu lửa ExxonMobil là 11,4, mặc dù năm 2006, tập đoàn này thu được lợi nhuậnkỷ lục trong lịch sử nước Mỹ là 39,5 tỷ USD. P/E của tập đoàn dầu lửa Lukoil là 8,4). Đối với cáccông ty thuộc các nước đang phát triển chỉ số này thường thấp hơn ở những nước phát triểncao.Theo các các nhà nghiên cứu về thị trường chứng khoán của Mỹ và cả từ kinh nghiệm thực tếcho thấy: việc mua những cổ phiếu có chỉ số P/E thấp thường dễ thành công hơn. Vài nămtrước, Warren Edward Buffett, một nhà đầu tư chứng khoán nổi tiếng trên thế giới, đã mua cổphiếu của một số công ty Hàn Quốc có chỉ số P/E từ 2-4, từ bấy đến nay những công ty này đãtăng trưởng vượt bậc.Dòng tiền rỗiViệc xem xét chỉ số thị giá trên dòng tiền rỗi (số tiền còn lại của công ty sau khi thanh toán hếtcác chi phí) P/CF cũng không kém phần quan trọng. Nhiều nhà phân tích khi đánh giá một cổphiếu nào đó, họ không quá chú trọng đến lợi nhuận của công ty phát hành cổ phiếu mà tậptrung vào dòng tiền rỗi của công ty đó. Nếu P/CE thấp có nghĩa hoạt động kinh doanh của côngty phát hành cổ phiếu đang trong trạng thái lành mạnh và còn nhiều tiền để trả lợi tức cổ phầnhoặc mua cổ phiếu, điều này có nghĩa thu nhập của cổ đông sẽ tăng. Venant Sandar, thày giáodạy môn phân tích thị trường chứng khoán của trường Tuck School of Business, nói: giá trị củamột doanh nghiệp nằm chính ở dòng tiền rỗi.Tuy nhiên, chỉ số P/CF thấp có thể là một cái bẫy khi công ty dự trữ quá nhiều tiền mặt màkhông đầu tư thích đáng để phát triển kinh doanh. “Cổ phiếu có P/CF thấp hoàn toàn có thểchẳng đáng để mua, - Swot Damodaran từ trường Stern School of Business thuộc Đại học tổnghợp News York, nói. – Có thể công ty này chưa đầu tư đúng mực và đang cần phải đầu tư rấtnhiều”.Khấu trừ nợHệ số P/BV = thị giá trên giá trị của công ty theo tính toán sổ sách (tài sản của công ty trừ đi cáckhoản nợ và các khoản mà công ty phải chi trả) là một chỉ số quan trọng nữa. Ví dụ, nếu giá trịcủa công ty theo thị giá là 2 tỷ USD và giá trị của công ty theo tính toán sổ sách là 1 tỷ đô, thì P/BV =2.Nếu chỉ số P/BV không lớn lắm, thì đây là tín hiệu an toàn cho sự đầu tư của bạn. Vào cuốinhững năm 90 của thế kỷ trước, khi thị trường chứng khoán của Mỹ như quả bóng căng khí, chỉsố P/BV trung bình của S&P 500 (500 công ty thuộc Standard & Poor) rất cao và bằng 4,5. Giátrị của cổ phiếu được đánh giá cao quá mức, BV thì thấp vì những khoản nợ lớn. Khi quả bóngxì hơi, nền kinh tế Mỹ rơi vào khủng hoảng, cổ phiếu giảm giá, nhiều công ty phải cải tổ lại vàtích cực hoàn trả những món nợ. Trong những năm gần đây P/BV ...