chứng khoán - sai lầm hay mắc phải của nhà đầu tư nhỏ: phần 1

phần 1 "sai lầm hay mắc phải của nhà đầu tư nhỏ" gồm các nội dung chính: không có phương pháp đầu tư (đầu cơ) rõ ràng, hoang mang, dao động tìm mọi cách gỡ gạc ngay thay vì bình tĩnh xem xét mọi khía cạnh của việc thua lỗ, giữ chặt cổ phiếu, kiên quyết không bán để chờ giá tăng trở lại, tiếp tục giữ chặt cổ phiếu của các công ty đang làm ăn thua lỗ, tiếp tục giữ chặt cổ phiếu của các công ty mà khả năng rất thấp trong việc phục hồi lại và vượt qua giá vốn đã mua vào,... mời các bạn cùng tham khảo chi tiết nội dung tài liệu.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
chứng khoán - sai lầm hay mắc phải của nhà đầu tư nhỏ: phần 1 Ebook miễn phí tại : www.Sachvui.Com<br /> Tôi là một cán bộ hưu trí, dành dụm cả đời được 100 triệu, cũng định gửi tiết kiệm để<br /> dưỡng già. Nhưng theo trào lưu chung, tôi đã mang số tiền trên đầu tư vào một số loại cổ<br /> phiếu, thời điểm tôi mua vào là gần đỉnh VNI 1.170. Đến hôm nay, số tiền trên còn lại<br /> theo giá thị trường là hơn 75 triệu. Dường như thị trường đã đúng, còn tôi đã sai.<br /> Bằng cách tìm đọc và nghiền ngẫm các cuốn sách về chứng khoán, tôi thấy mình đã phạm<br /> rất nhiều sai lầm mà hình như đã là nhà đầu tư mới thì hầu như không thể tránh khỏi.<br /> Viết ra những sai lầm của mình cũng là một cách chia sẻ và rút kinh nghiệm. Theo bảng<br /> liệt kê, tôi đã phạm phải khoảng 80 loại sai lầm. Tôi sẽ viết ra dần những sai lầm của<br /> mình.<br /> <br /> 1. Không có phương pháp đầu tư (đầu cơ) rõ ràng<br /> Cũng giống như nhiều người, tôi suy nghĩ rất đơn giản : cứ cố gắng mua được giá thấp thì<br /> sẽ bán được giá cao. Nhưng thế nào gọi là thấp thì tôi không hình dung ra được, tôi luôn<br /> có cảm giác mua các cổ phiếu giá 40 - 50 nghìn sẽ an toàn hơn các cổ phiếu giá 400 - 500<br /> nghìn. Nhưng đến giờ thì các cổ phiếu mà tôi coi là giá rất cao lại có vẻ giảm ít hơn các cổ<br /> phiếu tôi coi là giá thấp.<br /> Tôi nghĩ rằng mình đã rất khôn ngoan khi mua hàng nghìn cổ phiếu giá thấp thay cho<br /> hàng chục hay hàng trăm cổ phiếu giá cao, khi mua các cổ phiếu giá thấp tôi có cảm giác<br /> đang mua được nhiều hơn với cùng một số tiền. Nhưng hóa ra không phải vậy : không nên<br /> suy nghĩ theo số lượng cổ phiếu mua được, mà nên suy nghĩ theo giá trị số tiền đầu tư.<br /> Nên mua mặt hàng tốt nhất có thể chứ không phải mặt hàng rẻ nhất.<br /> Khi đã lỗ tới 25% số vốn ban đầu thì tôi không biết phải tiếp tục như thế nào nữa, ngoài<br /> việc ôm chặt số cổ phiếu giảm giá qua từng ngày và tự an ủi bằng câu nói của W.B : Nếu<br /> bạn không đủ can đảm nhìn cổ phiếu của mình mất đi 40% giá trị thì bạn đừng nên đầu tư.<br /> Nhưng khi đọc lại chăm chú từng dòng chữ cuốn tiểu sử của W.B thì tôi té ngửa vì lâu nay<br /> đã có bao người hiểu sai câu nói của ông. Rà soát lại hầu hết các thương vụ đầu tư mà<br /> W.B đã thực hiện thì chưa có thương vụ đầu tư nào của W.B phải trải qua giai đoạn thua lỗ<br /> trên 10%. Vậy thì con số 40% thua lỗ mà W.B nói tới là khả năng chịu đựng của ông chứ<br /> không phải thực tế đã xảy ra. Còn tôi và bao nhiêu người khác thì lỗ lã đã xảy ra thật.<br /> Vậy mà tôi cũng như bao người cứ chắc mẩm : đến W.B còn thua lỗ tới 40% thì mình lỗ lã<br /> nhưvậy cũng là thường tình Một câu hỏi lóe lên trong tôi : tại sao W.B làm được vậy mà<br /> mình không làm được ?<br /> Tại sao những khoản đầu tư mà W.B đã thực hiện đều sinh lời lớn và ít phải trải qua<br /> những giai đoạn lỗ lã nặng ? Bởi vì ông mua vào chọn lọc, thận trọng, kiên nhẫn, còn tôi<br /> thì mua ào ào. Tôi tưởng tượng W.B sẽ làm gì nếu ông bắt đầu với 100 triệu giống như tôi<br /> ?<br /> Ông sẽ đặt ra tiêu chuẩn mua vào :<br /> + P/E < 20<br /> + G>20% trong 5 năm qua và 5 năm tới<br /> <br /> + P/E/G < 1<br /> + P/B < bình quân chung<br /> + ROE, ROA > 20%<br /> và ông kiên nhẫn tìm kiếm, nếu chưa tìm được thì ông sẽ kiên quyết chờ đợi những cổ<br /> phiếu đang có giá khá cao giảm dần về tiêu chuẩn ông mong đợi. Nếu tôi lựa chọn phương<br /> pháp của W.B để làm lại, tôi cũng kiên nhẫn chờ đợi.<br /> Nhưng ngoài W.B vẫn có những nhà đầu tư ( đầu cơ ) vĩ đại khác ? Tôi tiếp tục tìm kiếm<br /> các phương pháp đã được kiểm nghiệm qua thời gian, sắp xếp theo thứ tự từ mới đến cũ :<br /> William J.O’neil và phương pháp CAN SLIM<br /> Tiêu chuẩn mua vào của W.J.O<br /> C = Current Quarterly Earning per Share (lợi tức trên cổ phần quý hiện tại) phải càng cao<br /> càng tốt và nếu vốn đầu tư không nhiều thì nên chọn cổ phiếu có lợi tức trên cổ phần quý<br /> hiện tại cao nhất - nhì - ba thị trường. Cổ phiếu được chọn phải cho thấy sự tăng trưởng<br /> với tỷ lệ lớn của lợi tức quý hiện tại khi so với cùng kỳ năm trước. Nếu cổ phiếu có mức<br /> lợi nhuận hàng quý tăng đột biến thì phải cho ngay vào tầm ngắm. Nhưng lợi nhuận tăng<br /> đột biến này phải loại bỏ lợi tức một lần bất thường. Sở dĩ W.J.O đưa tiêu chuẩn này lên<br /> hàng đầu vì lợi nhuận hàng quý tăng đột biến luôn cho thấy công ty đã và đang có sự phát<br /> triển đột phá một cách thần kỳ. Nếu cẩn thận hơn nữa thì chọn cổ phiếu có lợi nhuận tăng<br /> đột biến trong hai quý gần nhất.<br /> A = Annual Earnings Increases (tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm) tìm sự gia tăng đột<br /> biến. Lý do W.J.O đưa tiêu chuẩn này vào sự tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư bởi vì có thể các<br /> công ty hoàn toàn có khả năng đưa ra một báo cáo quý có lợi cho công ty vào thời điểm<br /> thích hợp, việc xem xét tỷ lệ tăng trưởng hàng năm sẽ đảm bảo lựa chọn được cổ phiếu có<br /> chất lượng. Cách tìm kiếm và đánh giá A tương tự như C.<br /> N = New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá<br /> mới) công ty mà tôi đang tìm kiếm theo phương pháp của W.J.O phải vừa phát triển thành<br /> công những sản phẩm mới, hoặc những dịch vụ mới, hoặc chí ít cũng phải là những dự án<br /> mới. Nếu bộ máy quản lý của công ty được thay mới, trong bộ máy lãnh đạo mới đó lại có<br /> người của công chúng thì quá tuyệt. Sau tất cả những sự thay đổi trên thì W.J.O khuyên tôi<br /> nên chờ đợi, lúcnào giá cổ phiếu của công ty vừa đột phá ra khỏi khu vực giá ổn định thì<br /> mua ngay vào. ...