Chương 6: Phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản (Fundamential analysis): dựa vào việc nghiên cứu các dữ liệu về nền kinh tế, ngành kinh tế, và từng công ty để tìm ra giá trị nội tại (intrinsic value) của khoản đầu tư. Phân tích kỹ thuật (Technical analysis): nghiên cứu các dữ liệu của thị trường quá khứ như là giá và khối lượng giao dịch của các giao dịch quá khứ và từ đó đưa ra các khuynh hướng thay đổi về giá trong tương lai....
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chương 6: Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật LOGO ThS. Đào Ngọc Minh www.themegallery.com Lợi nhuận và rủi ro 1 Tổng quan về phân tích kỹ thuật 2 Lý thuyết Dow 3 Các chỉ số phân tích kỹ thuật 4 Các mô hình giá 5 Lý thuyết Elliot ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Tổng quan về phân tích kỹ thuật Khái niệm Các giả định trong phân tích kỹ thuật Tổng quan về Phân tích Ứng dụng của Phân tích kỹ thuật kỹ thuật Lợi thế và thách thức của phân tích kỹ thuật Đồ thị và các dạng đồ thị ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Khái niệm  Phân tích cơ bản (Fundamential analysis): dựa vào việc nghiên cứu các dữ liệu về nền kinh tế, ngành kinh tế, và từng công ty để tìm ra giá trị nội tại (intrinsic value) của khoản đầu tư.  Phân tích kỹ thuật (Technical analysis): nghiên cứu các dữ liệu của thị trường quá khứ như là giá và khối lượng giao dịch của các giao dịch quá khứ và từ đó đưa ra các khuynh hướng thay đổi về giá trong tương lai. ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các giả định cơ bản trong phân tích kỹ thuật  Giá trị thị trường của bất kỳ sản phẩm hay dịch vụ nào đều được xác lập thông qua cung cầu của thị trường.  Cung cầu của thị trường được xác lập dựa trên một hệ thống các yếu tố hợp lý hoặc đôi khi phi lý. Và thị trường sẽ cân đối các trọng số này liên tục và tự động.  Loại bỏ những dao động bất thường, giá cả của một chứng khoán đơn lẻ hay toàn bộ giá cả của thị trường có xu thế thay đổi theo một khuynh hướng (trend), và nó tồn tại trong một khoảng thời gian nhất định.  Sự thay đổi trong khuynh hướng đang thịnh hành là do sự thay đổi trong mối quan hệ cung cầu. Và sự thay đổi của quan hệ cung cầu sẽ được nhận diện sớm hay muộn thông qua các phản ứng của chính thị trường. ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các ứng dụng trong phân tích kỹ thuật  Xác định chiến lược kinh doanh cho ngắn hạn, trung và dài hạn  Xác định các đường tiệm cận giá để có quyết định mua CP vào và bán CP ra hợp lý  Xác định các khoảng giao động của giá để xác định thời điểm nên hay chưa nên tham gia vào thị trường ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các lợi thế trong phân tích kỹ thuật  Nhà phân tích kỹ thuật tin rằng, với thông tin thị trường tốt, khả năng phân tích tốt họ có thể tìm kiếm được mức lợi nhuận cao hơn mức bình quân của thị trường.  Nhà phân tích kỹ thuật có thể nhanh chóng ra quyết định kinh doanh trong những khoảng thời gian biến động lớn trên thị trường.  Không cần phải phụ thuộc quá nhiều vào các báo cáo tài chính. Họ cho rằng các báo cáo kế toán có những vấn đề nhỏ sau: – Thiếu các thông tin về các hoạt động liên quan đến chuỗi sản phẩm và khách hàng. – Có nhiều nhà cung cấp dịch vụ kiểm toán khác nhau nên dẫn đến các bản phân tích báo cáo tài chính có thể có kết quả khác nhau. – Rất nhiều các yếu tố tâm lý và phi định lượng không được đưa vào các bản báo cáo như huấn luyện nhân viên, độ trung thành của nhân viên, tâm lý chung của khách hàng về ngành kinh doanh đó. ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các thách thức trong phân tích kỹ thuật  Một trong những thách thức lớn nhất đối với phân tích kỹ thuật chính là lý thuyết thị trường hiệu quả (the efficient market hypothesis) và lý thuyết thị trường ngẫu nhiên (the random walk theory). Theo lý thuyết này sự thay đổi giá cả trên thị trường là độc lập, và giá quá khứ không phải là các nhân tố hợp lý để tiên đoán giá tương lai. Sự di chuyển của giá là ngẫu nhiên và không dự đoán được.  Các mô hình giá cả của quá khứ có thể không lặp lại.  Rất nhiều các mô hình giá cả trở thành các mô hình tự thoả mãn (self-fulfilling prophecies) bởi bản thân các nhà đầu tư.  Một mô hình dự báo thành công sẽ được nhiều nhà đầu tư khác tuân theo dẫn đến giá cả thay đổi nhanh hơn mong đợi ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các biểu đồ chính thường dùng trong phân tích kỹ thuật  Bar chart: được gọi là biểu đồ bar chart vì sự thay đổi của giá CK mỗi ngày được biểu thị trên một thanh dọc. Trong đó, dấu gạch ở phía bên phải thanh dọc là giá đóng cửa và dấu gạch ở phía trái của thanh là giá mở cửa. ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các biểu đồ chính thường dùng trong phân tích kỹ thuật  Line chart: chỉ có duy nhất gía đóng cửa của CK được biểu thị trên biểu đồ. Nhiều nhà phân tích cho rằng giá đóng cửa của CK là chỉ số quan trọng nhất đối với giá CK trong một ngày giao dịch ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Các biểu đồ chính thường dùng trong phân tích kỹ thuật  Candle stick chart: Là kiểu bar chart xuất phát từ Nhật. Nó biểu thị giá đóng cửa, mở cửa, giá cao nhất và thấp nhất của CK. ThS. Đào Ngọc MinhLOGO www.themegallery.com Lý thuyết Dow Giả định Lý thuyết Dow Các khuynh hướng của th ...