Chuyên đề Thị trường tài chính tiền tệ ( GS Bình Minh)

Nội dung bài chuyên đề trình bày về thị trường tài chính và cấu trúc. Các công cụ tài chính trên thị trường, các định chế tài chính và mối quan hệ tương tác giữa các định chế tài chính với thị trường chứng khoán.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Chuyên đề Thị trường tài chính tiền tệ ( GS Bình Minh) CHUYÊN ĐỀ CAO HỌC LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ BÀI GIẢNG CHUYÊN ĐỀ 4 3/13/2014 GS.binh minh 1 CHUYÊN ĐỀ 4 THỊ TRƯỜNG TRƯ TÀI CHÍNH 3/13/2014 GS.binh minh 2 CHUYÊN ĐỀ CAO HỌC 4 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ II. CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH TRÊN THỊ TRƯỜNG TRƯ III. CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH VÀ MỐI QUAN HỆ TƯƠNG TÁC GIỮA CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH ƯƠNG VỚI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRƯ IV.HỆ IV.HỆ THỐNG GIAO DỊCH, QUẢN LÝ VÀ ĐIỀU HÀNH SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Ở MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI VÀ Ở VIỆT NAM V. CƠ SỞ HẠ TẦNG TÀI GS.binh minh 3/13/2014 CHÍNH 3 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ 1.1. Các quan điểm khác nhau về thị trường tài chính trư TTTC là tổng hòa các mối quan hệ cung cầu về vốn diễn ra dưới hình thức vay mượn, mua bán về vốn, tiền tệ và các chứng từ có giá nhằm chuyển dịch từ nơi cung cấp đến nơi có nhu cầu về vốn cho các hoạt động kinh tế. tế.  Các quan điểm khác nhau : Học viên tự nghiên cứu 3/13/2014 GS.binh minh 4 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư TTTC được phân thành 2 bộ phận căn cứ vào được tính chất, chức năng và phương thức hoạt động phương của các chủ thể tài chính và các công cụ giao dịch trên TTTC: TTTC:  Thị trường tiền tệ (TTTT): Là nơi diễn ra các trư (TTTT): hoạt động mua bán các công cụ nợ ngắn hạn. hạn. 3/13/2014 GS.binh minh 5 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư - Các công cụ nợ của TTTT bao gồm các giấy tờ có giá ngắn hạn có tính thanh khoản cao và rủi ro không thanh toán thấp: thấp: + Thương phiếu, kỳ phiếu thương mại Thương thương + Tín phiếu KBNN, tín phiếu NHNN + Các phiếu thuận trả + Các cam kết mua lại + Các loại chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng như 3/13/2014 GS.binh minh 6 I.THỊ TRƯ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư Thị trường tiền tệ mua bán các loại chứng khoán trư có tính lỏng cao - khả năng chuyển đổi ra tiền cao, kỳ hạn dưới 1 năm và an toàn Vì vậy, lãi suất được hình thành trên thị trường được trư tiền tệ được xem là lãi suất cơ bản, đặc biệt lãi suất được liên ngân hàng. hàng. Trên thị trường quốc tế có các lãi suất tiền tệ nổi trư tiếng: Libor, Sibor, Pibor tiếng: 3/13/2014 GS.binh minh 7 I.THỊ TRƯ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư Dựa vào các loại lãi suất này, ngân hàng hình thành lãi suất tín dụng. dụng. Lãi suất tín dụng = Libor + x% Lãi suất thả nổi của các chứng khoán nợ (Floating – rate Notes) có thể tính toán: toán: Lãi suất = lãi suất tham khảo + X% 3/13/2014 GS.binh minh 8 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư  Các loại thị trường tiền tệ: trư tệ: - Thị trường tiền tệ quốc gia trư - Thị trường tiền tệ quốc tế trư  Chủ thể tham gia thi trường: trường: - Các ngân hàng thương mại thương - Các định chế phi ngân hàng - Kho bạc nhà nước - Ngân hàng trung ương ương 3/13/2014 GS.binh minh 9 I. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC TRƯ 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư  Thị trường vốn (TTV) trư Là nơi mua bán, trao đổi, chuyển nhượng theo như quy định của pháp luật những công cụ vốn, công cụ nợ trung và dài hạn. hạn. - TTV bao gồm : Thị trường tín dụng ngân hàng và trư thị trường chứng khoán (TTCK) trư - Các công cụ giao dịch trên TTV: TTV: + Các hợp đồng tín dụng minh 3/13/2014 GS.binh 10 I.THỊ TRƯ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư  Thị trường vốn (TTV) trư + Các CK: Là chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác CK: nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu ngư CK đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức phát hành. hành. CK bao gồm: gồm:  Trái phiếu: phiếu: 3/13/2014 GS.binh minh 11 I.THỊ TRƯ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư  Thị trường vốn (TTV) trư  Trái phiếu doanh nghiệp: (TP tín chấp, TP thế nghiệp: chấp,TP thu nhập, TP chuyển đổi, TP lãi suất chiết khấu, TP lãi suất thả nổi)  TP chính phủ và TP chính quyền địa phương: TP phương: trung hạn và dài hạn; TP kho bạc nhà nước; TP hạn; ớc; đầu tư; công trái Nhà nước; TP quốc tế ớc; 3/13/2014 GS.binh minh 12 I.THỊ TRƯ I.THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH VÀ CẤU TRÚC 1.2. Cấu trúc thị trường tài chính trư  Thị trường vốn (TTV) trư  Cổ phiếu: phiếu:  CP phổ thông  CP ưu đãi: CPƯĐ không lũy kế lãi, CPƯĐ có lũy ãi: CPƯ ...