Để gọi vốn từ quỹ đầu tư trong đầu tư kinh doanh

Các doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam hầu hết gặp rất nhiều khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng. Trong khi đó, nhiều quỹ đầu tư nước ngoài có mặt tại Việt Nam đang tìm doanh nghiệp để rót vốn đầu tư. Con đường nào để tiếp cận nguồn vốn này?
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Để gọi vốn từ quỹ đầu tư trong đầu tư kinh doanhĐể gọi vốn từ quỹ đầu tưCác doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam hầu hết gặp rất nhiềukhó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng. Trongkhi đó, nhiều quỹ đầu tư nước ngoài có mặt tại Việt Namđang tìm doanh nghiệp để rót vốn đầu tư. Con đường nào đểtiếp cận nguồn vốn này?Nâng cao năng lựcMặc dù các tổ chức đầu tư nước ngoài thường đánh giá cácdoanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam có nhiều tiềm năng, tuynhiên, quá trình đầu tư của các quỹ vào đối tượng này vẫn gặpkhông ít khó khăn. Nguyên nhân vì hầu hết cách quản trị và điềuhành của doanh nghiệp còn mang nặng tính chất gia đình.Tổng giám đốc Công ty Quản lý quỹ VinaCapital, ông Don Lam,cho biết: “Khi tham gia góp vốn vào doanh nghiệp, chúng tôi khócó tiếng nói trong việc ra các quyết định. Các ông chủ tư nhânthường kiêm luôn việc điều hành và họ thường không muốnngười ngoài tham gia”. Hơn nữa, vấn đề về sổ sách kế toán, đặcbiệt là số liệu quá khứ, còn chồng chéo, thiếu minh bạch… là mộttrong những hạn chế của doanh nghiệp khiến các quỹ từ chối đầutư.Chuyên gia tài chính Trần Xuân Nam đang làm việc tại tập đoànTÜV Rheinland cho rằng các quỹ đầu tư luôn là địa chỉ tốt để cácdoanh nghiệp có nhu cầu tăng vốn chủ sở hữu tìm đến, khôngphải chỉ vì họ có nguồn tài chính dồi dào mà hơn thế nữa, sự cómặt của họ với tư cách là cổ đông lớn sẽ làm tăng giá trị cổ phiếudoanh nghiệp, do các quỹ thường đánh giá doanh nghiệp mộtcách toàn diện và đặt ra những yêu cầu khắt khe trước khi chấpnhận đầu tư.Theo ông Nam, nếu doanh nghiệp chứng minh được với quỹ đầutư về khả năng quản lý, kỹ năng hoạt động, năng lực tài chínhcũng như sự nhạy bén trong kinh doanh thì sẽ rất thuận lợi trongviệc gọi vốn, bởi năng lực doanh nghiệp là một trong những yếutố tiên quyết mà các quỹ đầu tư xem xét và cân nhắc trước khiquyết định đầu tư.Để tiếp cận thành công nguồn vốn này, ông Nam cho rằng cácdoanh nghiệp cần có sự chuẩn bị chu đáo với một tinh thần làmviệc nghiêm túc. Các quỹ thường bắt đầu quy trình đầu tư củamình bằng cách thẩm định sơ bộ xem doanh nghiệp có tiềm năngtăng trưởng không, có phù hợp với tiêu chí và danh mục đầu tưcủa họ không.Để thu hút quỹ đầu tư, ngoài việc trình bày các năng lực, doanhnghiệp còn phải thể hiện cam kết tài chính đối với hoạt động kinhdoanh cụ thể, vì quỹ sẽ luôn nhìn vào giá trị ròng của doanhnghiệp và các hệ số chuẩn mực về tài chính. Bên cạnh đó, doanhnghiệp cũng cần chứng minh cho quỹ đầu tư thấy những tài sảnhữu hình và vô hình mà doanh nghiệp đang sở hữu.Giám đốc đầu tư Quỹ Aureos Capital tại Việt Nam, ông PhạmThanh Sang, cho biết việc hợp tác thành công hay thất bại giữadoanh nghiệp và quỹ đầu tư phụ thuộc phần lớn vào năng lực nộitại và năng lực lãnh đạo của doanh nghiệp. Ngoài ra, các quỹ cònquan tâm đến vấn đề trách nhiệm xã hội, hoặc những vấn đề vềmôi trường, an toàn lao động... Ông Sang cho rằng tại Việt Nam,hầu hết doanh nghiệp nhỏ và vừa không có tầm nhìn dài hạn. Mộtsố doanh nghiệp vẫn còn lưỡng lự khi đón nhận quỹ đầu tư, vì sợcác quỹ sẽ đặt ra cho họ một lộ trình tăng trưởng.Mỗi quỹ đều đưa ra những tiêu chí riêng cho doanh nghiệp, cóquỹ đầu tư vào những doanh nghiệp theo dạng mạo hiểm. VớiEureos Capital, một quỹ đầu tư vùng, hàng năm đều có nhữngkhoản đầu tư từ 2-10 triệu đô la Mỹ cho một doanh nghiệp có quátrình hoạt động 4-5 năm, có doanh số khoảng từ 6 triệu đô la Mỹtrở lên.Một quỹ đầu tư vào doanh nghiệp khác hẳn với một quỹ mua cổphiếu trên thị trường chứng khoán, vì quỹ đầu tư vào doanhnghiệp sẽ gắn bó với doanh nghiệp trong một thời gian nhất định,khoảng 1-5 năm, hoặc 10 năm với những quỹ đầu tư vào bấtđộng sản. Do vậy, họ đóng góp vào việc xây dựng doanh nghiệp,chứ không đơn thuần là mua cổ phiếu hôm nay ngày mai thấy lờilà bán.Ông Sang cho biết, ngoài việc góp vốn, các quỹ đầu tư còn giúpdoanh nghiệp trong việc giới thiệu nhân sự chuyên nghiệp đểquản trị doanh nghiệp, tư vấn chiến lược, cải tiến quy trình sảnxuất... Do đó nếu doanh nghiệp quá chú trọng về giá mà quên đicác yếu tố khác, thì quỹ và doanh nghiệp không gặp nhau được.Tạo dựng niềm tinTheo ông Trần Xuân Nam, khi quỹ đầu tư vào doanh nghiệp,trước tiên, họ muốn biết cấu trúc doanh nghiệp, hoặc doanhnghiệp có góp vốn đầu tư vào những doanh nghiệp khác không.Quỹ đầu tư thường đầu tư vào những doanh nghiệp có cấu trúcđơn giản, không quá phức tạp về pháp lý và điều hành.Quỹ đầu tư cũng quan tâm đến những doanh nghiệp được điềuhành một cách hệ thống và bài bản, có đội ngũ lãnh đạo giỏi, cócác lợi thế cạnh tranh, chiến lược khả thi (kế hoạch kinh doanhtốt trong ít nhất 3-5 năm), ngành hàng đang tăng trưởng mạnh,các yếu tố vô hình tốt, như hệ thống quản trị, nhân sự, thươnghiệu...Để đầu tư vào doanh nghiệp, quỹ đầu tư luôn muốn biết ban lãnhđạo doanh nghiệp, đặc biệt là tổng giám đốc, đã có kinh nghiệmvà thành tích gì trong việc quản trị doanh nghiệp. Quỹ đầu tưkhông quan tâm những doanh nghiệp có vốn của một cá nhânhay một nhóm cổ đông lớn có liên quan chiếm hơn 50% vốn cổphần của doanh nghiệp, bởi điều đó có thể tạo nên sự độc quyềntrong quản trị, ảnh hưởng đến tính minh bạch trong việc quản trịdoanh nghiệp.Quỹ đầu tư đề cao các doanh nghiệp có sự phân quyền mạnh vàcó hệ thống kiểm soát nội bộ tốt, chức năng, nhiệm vụ và quyềnhạn của các phòng ban, các cá nhân được phân công rõ ràng,doanh nghiệp có chính sách thu hút và giữ người tài. Họ cũng đềcao doanh nghiệp có môi trường làm việc chuyên nghiệp, cóchính sách đối xử công bằng với người lao động, khuyến khíchđể họ có thể đóng góp tốt nhất cho sự phát triển của doanhnghiệp.Quỹ đầu tư tin tưởng những doanh nghiệp được các công ty kiểmtoán quốc tế lớn kiểm toán. Họ luôn phân tích các báo cáo tàichính kiểm toán quá khứ ít nhất 3-5 năm. Không chỉ quan tâmđến lãi, lỗ, quỹ còn rất quan tâm đến dòng tiền ...