Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp: Phần 2 - GS.TS. Ngô Thế Chi

Nối tiếp nội dung phần 1 cuốn giáo trình "Phân tích tài chính doanh nghiệp", phần 2 giới thiệu tới người học các nội dung: Phân tích tiềm lực tài chính của doanh nghiệp, phân tích và dự báo rủi ro trong doanh nghiệp, dự báo các báo cáo tài chính doanh nghiệp, phân tích khả năng sinh lời, tăng trưởng và định giá doanh nghiệp. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp: Phần 2 - GS.TS. Ngô Thế Chi Chuơng 5: Phân tích tiếm lực tài chính củ a doanh nghiệp C hương 5 PHÂN TÍCH TIỀM Lực TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 5.1. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH Phân tích kết quả kinh doanh, trưốc hết tiến hành đánh giá chung báo cáo kết quả kinh doanh, sau đó đi sâu xem xét chỉ tiêu lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ. Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lòi cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước trong một kỳ kế toán. Thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kê hoạch, dự toán chi phí sản xuất, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hoá đã tiêu 201 GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP thụ, tình hình chi phí, thu nhập của hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế toán. Đồng thời, kiểm tra tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, đánh giá xu hưống phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau. Khi phân tích, đánh giá kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, chúng ta phải đề cập một cách toàn diện cả về thời gian và không gian, đồng thòi đặt nó trong mối quan hệ vối hiệu quả chung của toàn xã hội. Về thòi gian, hiệu quả kinh doanh đạt được trong một thòi kỳ không được làm giảm sút hiệu quả của thòi kỳ kinh doanh tiếp theo và phải ổn định an toàn ngày càng phát triển. Về không gian, hiệu quả kinh doanh phải được thực hiện trong mọi bộ phận kinh doanh của doanh nghiệp từ doanh nghiệp mẹ đến các doanh nghiệp con và đơn vị trực thuộc. Tất cả các giải pháp để nâng cao hiệu quả kinh doanh, tăng khả năng sinh lời không thể không tính việc đảm bảo hiệu quả kinh tế, xã hội như tôn trọng luật pháp, bảo vệ tài nguyên, môi trường. 202 Chương 5: Phân tích tiếm lực tài chính củ a doanh nghiệp 5 .1 .l ằ Đ ánh giá ch u n g k ế t quả kin h doanh củ a doanh nghiệp Đánh giá chung kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thông qua phân tích, xem xét sự biến động của từng chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa kỳ này với kỳ trước (năm nay vối năm trước) dựa vào việc so sánh cả về sô' tuyệt đối và tương đối trên từng chỉ tiêu giữa kỳ này vói kỳ trưốc (năm nay với năm trước). Đồng thời, phân tích các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng các khoản chi phí, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Đặc biệt chú ý đến sự biến động của doanh thu thuần, tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế đồng thời giải trình tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng hay giảm là do những nhân tố nào ảnh hưởng đến (Bởi đây là bộ phận lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn và quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp) dựa vào công thức: LN = DT - GV + (Dtc-Ctc) - CB -C Q Trong đó: LN: Lợi nhuận kinh doanh; DT: Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ; 203 GIÁO TRÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP GV: Trị giá vốn của hàng bán; Dtc: Doạnh thu tài chỉnh; Ctc: Chi phí tài chính; CB: Chi phí bán hàng; CQ: Chi phí quản lý kinh doanh. Nếu thu thập được thông tin kế hoạch của doanh nghiệp về các chỉ tiêu doanh thu thuần, trị giá vốn, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp thì có thể tiến hành so sánh giữa thực tế với kế hoạch. Ví dụ: Căn cứ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty ABC (biểu 02-DN) ta tiến hành lập bảng phân tích sau: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh T ă n g g iả m Mả Kỳ Kỳ C h ì tiê u T ỷ lệ số tr ư ớ c này SỐ tiể n (% ) 1 2 3 4 5 6 1. T o n g d o a n h th u v ề b h v à c c d v 01 14000 20000 6000 4 2 .8 6 2 . C K G iả m t r ừ 03 280 700 420 1 5 0 .0 0 3 . D o a n h th u th u ầ n 10 13720 19300 5580 4 0 .6 7 204 Chương 5: Phân tích tiếm lực tài chính củ a doanh nghiệp 4. G iá vốn h à n g bán 11 13000 1 8 2 0 0 5 2 0 0 4 0 .0 0 5. L ợ i n h u ậ n gộp 20 720 1100 380 5 2 .7 8 6. D oan h th u h o ạ t động tà i ch ín h 21 300 300 0 0 .0 0 7. C hi p h í tà i ch ín h 22 200 210 10 5 .0 0 T r o n g đ ó : lã i v a y p h ải tr ả 23 200 210 10 5 .0 0 8. C hi p h í b á n h à n g 24 400 500 1 00 2 5 .0 0 9. C hi p h í Q LD N 25 200 200 0 0 .0 0 10. L ợ i nh uận th u ầ n h o ạt động 30 220 490 270 1 2 2 .7 3 k in h d o a n h 11. T h u n h ậ p k h ác 31 . 260 260 - 12. C hi ph í k h á c 32 . 180 1 80 - 13. L ợi n h u ậ n k h á c 40 - 80 80 - 1 4 . T ổ n g lợ i n h u ậ n t r ư ớ c t h u ế 50 220 570 350 1 5 9 .0 9 15. C h i p h í th u ế TN D N h iệ n h àn h +98 1 5 9 .0 9 1 6 . C h i p h í t h u ế T N D N h o à n lạ ...