Hòan thiện và tạo điều kiện phát triển các Cty chứng khóan ở Việt Nam hiện nay - 9

Tại Trung Quốc, theo quy định của luật chứng khoán có hiệu lực từ 01/07/1999, các công ty chứng khoán phải thực hiện việc quản lí tách bạch tài khoản chứng khoán và tiền của khách hàng là các nhà đầu tư với các tài khoản chứng khoán và tiền của công ty. Tại Mỹ, sau khi nhiều công ty chứng khoán bị phá sản do sự rối loạn trong việc quản lí tiền và tài sản của khách hàng trong những năm 1967-1969 và đã làm suy giảm hoạt động của thị trường chứng khoán vào cuối năm 1969,...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Hòan thiện và tạo điều kiện phát triển các Cty chứng khóan ở Việt Nam hiện nay - 9Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com ty, đồng thời mọi giao dịch về tài kho ản tiền và chứng khoán của khách h àng ph ải được sự đồng ý của khách h àng. Tại Trung Quốc, theo quy định của luật chứng khoán có hiệu lực từ 01/07/1999, các công ty chứng khoán phải thực hiện việc qu ản lí tách bạch tài kho ản chứng khoán và tiền của khách hàng là các nhà đầu tư với các tài kho ản chứng khoán và tiền của công ty. Tại Mỹ, sau khi nhiều công ty chứng khoán bị phá sản do sự rối lo ạn trong việc quản lí tiền và tài sản của khách h àng trong những năm 1967-1969 và đã làm suy giảm hoạt động của thị trường chứng khoán vào cuối năm 1969, đầu n ăm 1970, lu ật bảo vệ nh à đ ầu tư chứng khoán đã được ban hành năm 1970 và sau n ăm 1973 Uỷ ban chứng khoán Mỹ ban hành quy chế về quản lí tách biệt chứng khoán của khách h àng với chứng khoán thuộc sở hữu của công ty. Theo Nghị đ ịnh 48/1998/NĐ-CP về chứng khoán và thị trường chứng khoán và quy chế về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán do UBCKNN ban hành, công ty ch ứng khoán Việt nam phải tuân thủ quy định về quản lí tách bạch tài khoản tiền và chứng khoán của khách hàng với tài khoản tiền và chứng khoán của công ty, đồng thời mọi giao dịch của công ty chứng khoán với khách hàng phải được thực h iện trên cơ sở hợp đồng mở tài khoản m à công ty chứng khoán kí với khách h àng. Ngoài quy định về quản lý tài khoản nêu trên, nhằm bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư, chúng ta cần áp dụng chế độ bảo hiểm cho hoạt động đầu tư chứng khoán và áp dụng quy chế yêu cầu các công ty chứng khoán phải đóng góp vào qu ỹ bảo hiểm đ ầu tư chứng khoán, quỹ bảo đảm thanh toán. Các quy đ ịnh này do Sở giao dịch chứng khoán quy định và áp dụng đối với các công ty chứng khoán là thành viên của Sở giao dịch. 65Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com 3 .3.2.4. Quy đ ịnh về chế độ báo cáo và công khai hoá thông tin. Chúng ta phải đẩy mạnh việc áp dụng và thực hiện quy định này vào thị trường chứng khoán, theo đó các công ty chứng khoán phải công khai hoá các thông tin về hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công chúng, phải tuân thủ chế độ báo cáo đ ịnh kì cho các cơ quan qu ản lí ngành ch ứng khoán và Sở giao dịch chứng khoán n ếu công ty là thành viên. Ngoài báo cáo định kì, công ty chứng khoán phải có trách nhiệm báo cáo đột xuất khi có sự kiện bất thư ờng ảnh hưởng đ ến hoạt động kinh doanh chứng khoán xảy ra. Đáng chú ý là các báo cáo định kì hàng n ăm, quy đ ịnh h àng quý, của công ty chứng khoán phải được công ty kiểm toán đ ã được cơ quan quản lí Nhà n ước ngành chứng khoán chấp thuận xác nhận. 3 .3.2.5. Cần hạn chế một số hoạt động kinh doanh chứng khoán ở thị trường chứng khoán Việt Nam trong th ời gian đầu hoạt động. Khác với các thị trường chứng khoán ở các nước đang phát triển, ở thị trường chứng khoán Mỹ, Nhật, các n ước phát triển châu Âu, các công ty chứng khoán thực hiện rất nhiều nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán và đang mở rộng lĩnh vực hoạt động sang cả hoạt động ngân hàng (như ở Mỹ, Nhật hiện nay). Tuy nhiên trong giai đoạn đ ầu xây dựng và phát triển ngành ch ứng khoán ở các nước đang phát triển, nhiều hoạt động kinh doanh chứng khoán bị hạn chế, nhiều công cụ đ ể thực hiện kinh doanh chứng khoán chưa có đ ủ điều kiện áp dụng.Trước hết là nhiều nư ớc không cho phép công ty ch ứng khoán thực hiện bán khống chứng khoán như ở Trung Quốc, hoặc có biện pháp hạn chế bán khống chứng khoán như ở Hồng Kông, nhằm giảm thiểu yếu tố đ ầu cơ trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán khi trình độ quản lí còn th ấp nh ư trường hợp Trung Quốc hoặc nhằm bảo vệ sự ổn định của thị 66Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com trường chứng khoán, thị trường tiền tệ trước các nhà đầu cơ quốc tế như trường hợp Hồng Kông trong thời gian gần đ ây. Hoạt động bán khống là việc cho phép người b án chứng khoán được thực hiện việc bán chứng khoán không thuộc sở hữu của họ theo quy định cụ thể đ ặc biệt là quy định thời hạn của hoạt động bán khống. Khi đó ...