Khóa luận tốt nghiệp: Ảnh hưởng của lãi suất, tỷ giá hối đoái và lạm phát đến giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Đề tài đánh giá tình hình biến động của lãi suất, tỷ giá hối đoái, lạm phát và TTCK từ năm 2006 đến nay; nghiên cứu ảnh hưởng trong ngắn hạn và dài hạn của các nhân tố lãi suất, tỷ giá hối đoái và lạm phát đến giá cổ phiếu trên TTCK Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Khóa luận tốt nghiệp: Ảnh hưởng của lãi suất, tỷ giá hối đoái và lạm phát đến giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam ĐẠI HỌC HUẾ TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ KHOA KẾ TOÁN - TÀI CHÍNH tế H uế .......... cK in h KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC họ AÛNH HÖÔÛNG CUÛA LAÕI SUAÁT, TYÛ GIAÙ HOÁI ÑOAÙI VAØ LAÏM PHAÙT ÑEÁN GIAÙ COÅ PHIEÁU TREÂN THÒ TRÖÔØNG ng Đ ại CHÖÙNG KHOAÙN VIEÄT NAM Giảng viên hướng dẫn ThS. NGUYỄN VIỆT ĐỨC Tr ườ Sinh viên thực hiện NGUYỄN THỊ HỒNG THỦY Lớp: K44B TCNH Niên khóa: 2010-2014 Huế, tháng 5 năm 2014 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Việt Đức Lời Cảm Ơn Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Trải qua 4 năm học trên giảng đường Đại học Kinh tế Huế, nhờ sự tận tụy, nhiệt huyết truyền đạt kiến thức mà Quý thầy cô giáo dành cho sinh viên của mình, tôi đã có được một hành trang vững chắc để chuẩn bị bước vào đời. Sau hơn 3 tháng thực tập và nghiên cứu, luận văn tốt nghiệp của tôi đã được hoàn thành. Ngoài sự nỗ lực cố gắng của bản thân, tôi còn nhận được sự giúp đỡ, khích lệ rất nhiều từ phía nhà trường, thầy cô, gia đình, bạn bè và cơ quan thực tập. Trước hết, với tấm lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý thầy cô giáo trường Đại học Kinh tế Huế, trong đó có các giảng viên của khoa Kế toán – Tài chính đã dạy bảo tận tình, trang bị những kiến thức quý báu và những kỹ năng hữu ích cho tôi trong quá trình học tập. Đặc biệt, tôi muốn gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến thầy giáo Ths. Nguyễn Việt Đức, người đã tận tình hướng dẫn và luôn giúp đỡ tôi trong suốt thời gian thực hiện khóa luận này. Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Giám Đốc, cùng tập thể cán bộ công nhân viên tại Ngân hàng Nhà nước Chi nhánh tỉnh Thừa Thiên Huế đã nhiệt tình hướng dẫn, giúp đỡ, tạo mọi điều kiện thuận lợi nhất trong suốt thời gian tôi thực tập tại Ngân hàng. Cuối cùng, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến gia đình cùng với tất cả bạn bè đã luôn động viên, quan tâm tôi rất nhiều trong thời gian vừa qua. Do thời gian thực hiện cũng như năng lực bản thân còn hạn chế nên đề tài không tránh khỏi những thiếu sót. Tôi kính mong nhận được sự góp ý từ phía Quý thầy cô giáo và các bạn để bài khóa luận được hoàn thiện hơn. Một lần nữa, tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tất cả mọi người! Huế, tháng 5 năm 2014 SVTH: Nguyễn Thị Hồng Thủy – Lớp: K44B TCNH i Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Việt Đức Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế Sinh viên thực hiện Nguyễn Thị Hồng Thủy SVTH: Nguyễn Thị Hồng Thủy – Lớp: K44B TCNH ii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Việt Đức DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT : Thị trường chứng khoán TPCP : Trái phiếu Chính phủ SGDCK : Sở giao dịch chứng khoán TP : Thành phố NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại CPI : (Consumer Price Index) Chỉ số giá tiêu dùng OLS : (Ordinary Least Square) Phương pháp bình phương nhỏ nhất ADF : Kiểm định Augmented Dickey – Fuller VECM : (Vecto Error Correction Model) Mô hình vecto hiệu chỉnh sai số JB : Kiểm định Jacque – Bera BG : Kiểm định Breusch - Godfrey Tr ườ ng Đ ại họ cK in h tế H uế TTCK SVTH: Nguyễn Thị Hồng Thủy – Lớp: K44B TCNH iii Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Việt Đức DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1. Bảng tóm tắt kỳ vọng tác động của lãi suất, tỷ giá hối đoái và lạm phát đến uế giá cổ phiếu trên TTCK Việt Nam ................................................................................20 tế H Bảng 2.1. Các biến sử dụng trong mô hình ...................................................................21 Bảng 3.1. Biên độ dao động tỷ giá giai đoạn 2006 – 2008 ...........................................35 Bảng 4.1. Kết quả thống kê mô tả cho các chuỗi số liệu trong nghiên cứu ..................47 Bảng 4.2. Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị (Unit Root Test) cho các chuỗi số liệu in h trong nghiên cứu ............................................................................................................49 cK Bảng 4.3. Kết quả lựa chọn độ trễ cho mô hình ............................................................50 Bảng 4.4. Kết quả kiểm định đồng tích hợp..................................................................51 Bảng 4.5. Kết quả ước lượng mô hình trong ngắn hạn .................................................53 họ Bảng 4.6. Kết quả kiểm định tính dừng (ADF) của phần dư ........................................54 Đ ại Bảng 4.7. Kết quả kiểm định tính tự tương quan của phần dư......................................55 Tr ườ ng Bảng 4.8. Kết quả kiểm định phương sai sai số thay đổi ..............................................55 SVTH: Nguyễn Thị Hồng Thủy – Lớp: K44B TCNH iv