Khóa luận tốt nghiệp: Xu hướng hình thành tập đoàn tài chính - ngân hàng thông qua hoạt động mua lại và sáp nhập - thực tiễn trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Khóa luận tốt nghiệp: Xu hướng hình thành tập đoàn tài chính - ngân hàng thông qua hoạt động mua lại và sáp nhập - thực tiễn trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam trình bày những vấn đề cơ bản về hoạt động mua lại và sáp nhập và khái quát về tập đoàn TCNH. Phân tích tình hình mua lại và sáp nhập ngân hàng thông qua kinh nghiệm của tập đoàn TCNH trên thế giới. Đưa ra các bài học kinh nghiệm và các giải pháp cần thiết để hình thành và phát triển tập đoàn TCNH tại Việt Nam.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Khóa luận tốt nghiệp: Xu hướng hình thành tập đoàn tài chính - ngân hàng thông qua hoạt động mua lại và sáp nhập - thực tiễn trên thế giới và bài học kinh nghiệm cho Việt Nam TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI --------------------------- KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: XU HƢỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP – THỰC TIỄN TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM Sinh viên thực hiện : Hà Lê Quỳnh Nga Lớp : Anh 11 Khóa : 44C Giáo viên hướng dẫn : ThS. Phan Trần Trung Dũng Hµ Néi, 05/2009 Lời cảm ơn Để hoàn thành được khoá luận tốt nghiệp này, trước hết tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới các thầy giáo, cô giáo và cán bộ trường Đại học Ngoại thương Hà Nội, những người đã nhiệt tình giảng dạy, truyền đạt những kiến thức quý báu và tạo điều kiện cho tôi trong suốt thời gian học tập tại trường Đặc biệt, tôi muốn bày tỏ lòng cảm ơn chân thành tới thầy giáo - Thạc sĩ Phan Trần Trung Dũng, người đã tận tình chỉ bảo, hướng dẫn tôi trong suốt thời gian làm khoá luận. Tôi cũng xin gửi lời cảm ơn tới các cô, các chị làm ở thư viện trường Đại học Ngoại thương, Thư viện quốc gia đã giúp đỡ tôi thu thập tài liệu cần thiết để hoàn thành khoá luận này. Cuối cùng, tôi xin gửi tới gia đình và bạn bè những lời biết ơn chân thành vì sự giúp đỡ về tinh thần cũng như vật chất để tôi có thể yên tâm tập trung hoàn thành công trình đầu đời này của mình. Tôi xin gửi tới thầy cô, gia đình và bạn bè những tình cảm chân thành nhất và những lời chúc tốt đẹp nhất. Sinh viên Hà Lê Quỳnh Nga MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ MUA LẠI, SÁP NHẬP VÀ TẬP ĐOÀN TCNH .......................................................................................................................................... 1 I. Lý luận về mua lại và sáp nhập (M&A) ........................................................ 1 1. Khái niệm về mua lại và sáp nhập ........................................................... 1 2. Các hình thức mua lại và sáp nhập ......................................................... 3 2.1 Dựa theo mức độ liên hệ giữa hai tổ chức ....................................... 3 2.2 Dựa theo phạm vi lãnh thổ ............................................................... 5 2.3 Dựa theo chiến lược mua lại công ty ............................................... 6 2.4 Dựa trên cách thức tiến hành tài trợ (bằng nợ hoặc vốn tự có) ....... 7 2.5 Dựa theo các cách phân loại khác .................................................... 7 3. Động cơ thực hiện mua lại và sáp nhập ................................................. 8 3.1 Giảm xung lực cạnh tranh, tạo lợi nhuận độc quyền ....................... 8 3.2 Nâng cao hiệu quả hoạt động ........................................................... 9 3.3 Giảm chi phí gia nhập thị trường ................................................... 10 3.4 Thực hiện đa dạng hóa và dịch chuyển trong chuỗi giá trị ............ 11 3.5 Tham vọng bành trướng và tập trung quyền lực thị trường .......... 11 4. Các phương thức thực hiện mua lại và sáp nhập ................................. 11 4.1 Chào thầu (tender offer) ................................................................. 12 4.2 Lôi kéo các cổ đông bất mãn (Proxy fights) .................................. 13 4.3 Thương lượng tự nguyện (friendly merger) .................................. 13 4.4 Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán ............................ 14 4.5 Mua lại tài sản công ty gần giống với phương pháp chào thầu ..... 14 5. Định giá doanh nghiệp khi mua lại và sáp nhập .................................. 14 5.1 Sự cần thiết của việc định giá khi thực hiện mua lại và sáp nhập..14 5.2 Các phương thức định giá trong mua lại và sáp nhập ................... 16 II. Lý luận về tập đoàn TCNH ........................................................................ 19 1. Khái niệm tập đoàn TCNH ................................................................... 19 2. Cơ cấu tổ chức và mô hình cơ bản của tập đoàn TCNH ...................... 19 2.1 Cơ cấu tổ chức tập đoàn TCNH ..................................................... 19 2.2 Mô hình cơ bản của tập đoàn TCNH ............................................. 20 3. Đặc điểm chung của tập đoàn TCNH ................................................... 22 4. Điều kiện và cách thức hình thành tập đoàn TCNH ............................. 24 4.1 Điều kiện hình thành tập đoàn TCNH ........................................... 24 4.2 Cách thức hình thành tập đoàn TCNH .......................................... 25 5. Sự cần thiết hình thành tập đoàn TCNH thông qua M&A ................... 25 5.1 M&A – hình thức chủ yếu hình thành tập đoàn TCNH ................ 25 5.2 Lợi ích của việc hình thành tập đoàn TCNH thông qua M&A ..... 27 CHƢƠNG 2: THỰC TIỄN HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TCNH THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA LẠI VÀ SÁP NHẬP TRÊN THẾ GIỚI ............ 29 I. Khái quát về mua lại và sáp nhập trong lĩnh vực TCNH trên thế giới ... 29 1. Làn sóng mua lại và sáp nhập ngân hàng tại Mỹ ................................. 29 2. Làn sóng mua lại và sáp nh ...