Kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính phục vụ quản trị tài chính doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp (DM) liên quan đến việc ra các quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân chia cô tức. Các quyết định này được thực hiện ổ hiện tại nhưng sẽ ảnh hưởng đến tương lai của DN. Do vậy, giám đốc tài chính cần hiểu được tình hình tài chính hiện tại của DN trước khi ra quyết định. Phân tích các báo cáo tài chính (BCTC) DN là quá trình sử dụng các BCTC của DN để phân tích và đánh giá tinh hình tài chính của DN để từ đó có thể hoạch định và kiểm soát hiệu quả hơn tình hình tài chính tại DN, có biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính DN nhờ đó có thể gia tăng sức mạnh của DN, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính phục vụ quản trị tài chính doanh nghiệp KỸ THUẬT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHỤC VỤ  QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Quản trị  tài chính doanh nghiệp (DM) liên quan đến việc ra các quyết định đầu tư, quyết   định nguồn vốn và quyết định phân chia cô tức. Các quyết định này được thực hiện ổ  hiện   tại nhưng sẽ  ảnh hưởng đến tương lai của DN. Do vậy, giám đốc tài chính cần hiểu được   tình hình tài chính hiện tại của DN trước khi ra quyết định. Phân tích các báo cáo tài chính   (BCTC) DN là quá trình sử  dụng các BCTC của DN để  phân tích và đánh giá tinh hình tài   chính của DN để từ đó có thể  hoạch định và kiểm soát hiệu quả  hơn tình hình tài chính tại   DN, có biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính DN nhờ đó có thể gia   tăng sức mạnh của DN, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Ths. Nguyễn Thị Ngọc Lan ­ Khoa Kế Toán Trường ĐH Kinh tế Kỹ thuật Công nghiệp   Nội dung phân tích BCTC theo góc độ quản trị DN Vấn đề phân tích BCTC có ý nghĩa rất quan trọng đối với hoạt động quản trị DN. Trong các   con số  tài chính được thống kê trên các BCTC, để  những đối tượng sử  dụng báo cáo hiểu   được ý nghĩa những con số này, đòi hỏi sử dụng những phương pháp, công cụ  phân tích để  xuất bản ra một báo cáo đem lại cho người đọc những thông tin hữu ích, dễ hiểu và sử dụng  nhanh trong quá trình ra quyết định của mình. BCTC được lập theo những chuẩn mực kế toán do các cơ quan quản lý ban hành như Bộ Tài   chính, Ngân hàng Nhà nước,.. Hệ thống BCTC của một DN (bao gồm cả loại hình ngân hàng   thương mại) bao gồm 4 loại: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh,  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh BCTC. Phân tích BCTC không những phục vụ những đối tượng đang quản trị điều hành DN mà còn   cung cấp những thông tin cho các đối tượng quan tâm đến tình hình â€œsức khỏe†c a DN. ủ   Và một điều lưu ý rằng, tùy loại hình DN mà phương pháp phân tích, hình thức phân tích và  độ nhấn phân tích vào một vài chỉ tiêu trong báo cáo để nêu bật lên mức độ trong hoạt động  DN. Tùy theo đối tượng sử dụng bản phân tích như thế nào: ta có thể  hiểu việc phân tích có thể  đáp ứng 2 mục đích: ­ Mục đích ra quyết định: Dựa trên những thông tin từ  các con số  cụ  thể, việc phân tích sẽ  đánh sâu vào yếu tố mạnh yếu của DN như: chỉ số nguồn vốn, chỉ tiêu thanh khoản, chỉ tiêu  thanh toán ngay.... ­ Mục đích đầu tư  vào DN hoặc rời bỏ  DN: Việc phân tích này đòi hỏi chuyên sâu hơn rất  nhiều: vì ngoài việc phân tích các yếu tố tài chính như phân tích hệ thống BCTC thì lồng vào   đó là phân tích rất nhiều các chỉ số phi tài chính như: tình hình nhân sự, hoạt động marketing,   chế độ phúc lợi, những khó khăn của DN... Từ đó mới đề ra được các nhóm giải pháp khắc phục hoặc tăng cường trong hoạt động kinh doanh DN. Vì thế, nội dung của việc phân tích BCTC có thể được thể hiện qua 2 khía cạnh: * Phân tích trên từng BCTC Việc phân tích trên từng BCTC, bao gồm các nội dung cơ bản sau đây: ­ Phân tích ngang trên từng BCTC để  thấy rõ sự biến động về  quy mô của từng chỉ  tiêu, kể  cả số tuyệt đối và số tương đối. ­ So sánh dọc trên từng BCTC (đặc biệt trên bảng cân đối kế toán) để thấy rõ sự biến động  về cơ cấu của từng chỉ tiêu trên từng BCTC. ­ Phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trên từng BCTC nhằm đánh giá sơ bộ về tình hình tài   chính của DN. Phân tích như trên sẽ cho cái nhìn tổng quan về sự biến động của từng chỉ tiêu tài chính. Từ  đó biết được con số tài chính đó đang ở mức tốt hay xấu hay ít nhất cũng đưa ra được thông   tin về tốc độ tăng trưởng của thòi điểm đang phân tích so với một thời điểm trong quá khứ Ví dụ: Một DN trong 6 tháng đạt lợi nhuận là 30 tỷ đồng. Nếu chỉ dựa vào thông tin trên thì  con số 30 tỷ đồng thực sự khó cho người đọc báo cáo hiểu tường tận con số. ít nhất từ 30 tỷ  đồng đó, ta sẽ so sánh với kết quả đạt được so với 6 tháng cùng kỳ năm trước. 30 tỷ đồng là   đạt được bao nhiêu % so với kế  hoạch. Hay 30 tỷ đó thu được có xuất phát từ  ngành nghề  chính hay không. Kỹ lưỡng hơn, ta cũng đi sâu phân tích cơ cấu vốn mà DN đang sử dụng: bao nhiêu % là vốn  vay, bao nhiêu % là vốn chủ. Chỉ số hàng tồn kho là bao nhiêu. Chi phí vốn vay hiện thời DN   đang sử  dụng là bao nhiêu... Sẽ  có rất nhiều câu hỏi được đặt ra xung quanh con số  30 tỷ  đồng trên. Và trên hết các cổ  đông sẽ  là người chất vấn và rạch ròi nhiều nhất. Càng phân   tích kỹ lưỡng bao nhiêu, bài phân tích càng có chất lượng. *Phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu trên các BCTC của DN Việc phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiếu trên các BCTC DN là một nội dung rất căn bản   của phân tích BCTC, nhằm cung cấp những thông tin đánh giá thực trạng tài chính của DN  mà nội dung của nó bao gồm những vấn đề sau đây: ­ Đánh giá khái quát tình hình tài chính của DN. ­ Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn cho việc dự trữ tài sản ngắn hạn của DN. ­ Phân tích khả năng huy động vốn cho SXKD của DN. ­ Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của DN. ­ Phân tích tình hình rủi ro tài chính của DN. ­ Phân tích hiệu quả SXKD của DN. ­ Phân tích giá trị DN. Việc phân tích BCTC không thể  tách rời việc phân tích DN đó nằm tương quan trong môi   trường đầu tư. Sẽ  là thiếu đầy đủ  nếu việc phân tích đó không có sự  so sánh với các DN  cùng ngành nghề trong cùng thời điểm. Và cũng là thiếu sót nếu việc phân tích không đề cập   đến những tác động của môi trường kinh doanh, tác động của chính sách tói hoạt động kinh   doanh của DN. Tồn tại của công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài chính tại các DN Việt Nam Phân tích BCTC cung cấp được nhiều thông tin bổ  ích liên quan đến hoạt động và tình hình  tài chính DN. Tuy nhiên, Phân tích BCTC  ờ  Việt Nam mới chỉ  thật sự  bắt đầu kể  từ  khi  chu ...