Lạnh lùng như Buffett

Warren Buffett sinh năm 1931 ở một thị trấn nhỏ tên là Ohama. Gia đình ông có mối quan tâm lớn đến thị trường chứng khoán.Ông học được bài học lớn đầu tiên về đầu tư chứng khoán vào năm 11 tuổi khi “gà” cho người chị của mình đầu tư toàn bộ “tài sản” riêng (100 đôla) mua 3 cổ phiếu (với giá 38 đôla/cổ phiếu) của một công ty nhỏ. Giá cổ phiếu công ty này sau đó tụt giảm mạnh và người chị đã rất lo sợ, muốn bán ngay để gỡ gạc lại chút vốn...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Lạnh lùng như Buffett Lạnh lùng như BuffettWarren Buffett sinh năm 1931 ở một thị trấn nhỏ tên là Ohama. Gia đình ôngcó mối quan tâm lớn đến thị trường chứng khoán. Ông học được bài học lớn đầu tiên về đầu tư chứng khoán vào năm 11 tuổi khi“gà” cho người chị của mình đầu tư toàn bộ “tài sản” riêng (100 đôla) mua 3 cổphiếu (với giá 38 đôla/cổ phiếu) của một công ty nhỏ. Giá cổ phiếu công ty nàysau đó tụt giảm mạnh và người chị đã rất lo sợ, muốn bán ngay để gỡ gạc lại chútvốn còm, trong nỗi ân hận nghe lời đứa trẻ xui dại. May thay, giá cổ phiếu đó đãtăng trở lại và cậu bé đã vội bán với giá 40 đôla/cổ phiếu, thu lãi được chút đỉnhcho người chị sau khi trừ phí giao dịch. Điều làm ông bực mình nhất là giá cổphiếu đó còn tăng lên đến 100 đôla sau một thời gian ngắn. Đứa trẻ Buffett đã phảichịu thua áp lực của khách hàng, nhưng cậu ta cũng học được một bài học có giátrị từ đây. Khi đã thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp, Buffett hiếm khi nói cho kháchhàng biết ông đang làm gì với tiền của họ bởi vì điều này chỉ làm họ lo lắng thêm -và chỉ ngăn cản ông đưa ra những quyết định lạnh lùng, tỉnh táo để tăng thêm lợinhuận cho họ. Ở tuổi thanh niên, đang học tại Đại học Pennsylvania, Buffett đã tích góp đủ tiềnđể đầu tư mua đất tại Nebraska. Tư tưởng thích kiếm tiền từ thuở bé đã làm ôngkhông dừng ở đây. Ông đã liên hệ để trao đổi ý tưởng với và xin làm việc choBenjamin Graham, lúc đó đang điều hành một doanh nghiệp đầu tư 4 người, có lẽlà “tiệm đầu tư” đầu tiên cho đến lúc đó.Graham là người khởi xướng cho kháiniệm tìm kiếm các giá trị ẩn tàng. Ông chú mục vào 2 chỉ tiêu chính: tỷ trọng hàngtồn kho trên doanh thu và tỷ trọng nợ trên vốn góp cổ đông. Graham từ chối đầu tưvào các công ty có nợ nhiều hơn vốn cổ đông. Ông cũng tin rằng có thể tìm ranhững công ty mà giá trị ròng của nó không phản ánh qua giá trị cổ phiếu. Buffetthấp thu những tư tưởng này của Graham, cũng như của Phillip Fisher - một nhàđầu tư rất thành công. Ông này quan tâm đến trình độ quản lý của lãnh đạo doanhnghiệp thể hiện qua các tài khoản và tỷ lệ tồn kho. Fisher có một nguyên tắc màBuffett không bao giờ quên: Nhà đầu tư vào một công ty nào đó chỉ nên làm hậuthuẫn cho các nhà quản lý giỏi của công ty, chứ không được tự mình quản lý côngty đó. Ở tuổi 25, Buffett đã thuyết phục thành công hàng xóm của mình ở Ohama góp100.000 đôla (tương đương với 1 triệu đôla giá hiện tại) vốn đầu tư với mình. Ôngthỏa thuận với các đối tác là sẽ mang lại ít nhất 6% lãi, và ông sẽ được hưởng 25%trên số lãi vượt mức 6% này.Trong một bức thư gửi các đối tác, ông viết: “Tôikhông thể cam đoan về kết quả đầu tư với các ông, nhưng tôi có thể và xin camđoan rằng: (i) các khoản đầu tư của chúng ta sẽ được lựa chọn trên cơ sở giá trị;(ii) mô thức đầu cơ của chúng ta sẽ cố gắng làm giảm thiểu thua lỗ vốn vĩnh viễn(chứ không phải thua lỗ danh nghĩa trong ngắn hạn)”.Buffett đã mang lại cho cácđối tác hơn 6% lợi nhuận. Những đối tác đầu tiên này đều đã trở thành triệu phú.Ước tính có đến 52 người ở ở Ohama đã thành triệu phú nhờ đầu tư với Buffetttrong một vài năm đầu tiên. Tuy nhiên, năm 1969, Buffett quyết định thời vận của mình đã chấm dứt, trongbối cảnh thị trường chứng khoán trở nên nóng bỏng trong suốt thập kỷ 60, làm chonhiều loại chứng khoán trở nên quá đắt đỏ. Ông rút lui khỏi thị trường và phải khổsở với hiện thực là hầu như không còn đầu tư chứng khoán nữa. Sự rút lui này quảlà đúng lúc, và ông đã không bị mất tiền trong cơn suy thoái của thị trường năm1973-74. Đây cũng là cơ hội tuyệt vời để mua chứng khoán với giá thấp cho đếntận cuối năm 1974. Khi Buffett trở lại thị trường, ông nói cảm giác lúc đó “như một gã đàn ông lạcvào chốn cấm cung toàn phụ nữ”, khi có quá nhiều cơ hội. Tất cả những khỏanđầu tư mới sau này, chủ yếu là ngành truyền thông, đều rất thành công.Có thể lýgiải một phần động cơ đầu tư của ông vào ngành truyền thông là bắt nguồn từtruyền thống gia đình (cha và ông của Buffett đều là những nhà sản xuất, biên tậpbáo chí). Nhiều trong số ý tưởng đầu tư của ông cũng bắt nguồn từ cái gốc gác dân“tỉnh lẻ” của mình. Ông ghét những công ty nào hay thay đổi cái hay cách thức họđang làm. Sự ổn định là một dấu cộng. Những cái tên lớn ở Mỹ cũng vậy. Vì thế 2trong số những khoản đầu tư thành công của ông là Coca Cola và Walt Disney, 2biểu tượng của Mỹ. Nhìn từ khía cạnh tâm lý học thì Buffett là một con chiên của chủ nghĩa hìnhthái. Ông nhấn mạnh rằng bạn phải tập trung vào các ưu điểm của một công tytrong một khối tổng thể, thay vì chỉ nhìn vào, ví dụ, cái giá mà mình sẽ thu đượckhi chia nhỏ và bán các tài sản khác nhau của nó.Một trong những ví dụ về tưtưởng này là việc ông đầu tư vào American Express. Năm 1982, hãng này bị thualỗ lớn vì vướng vào một vụ tai tiếng liên quan đến dầu trộn salad. Giá cổ phiếu củanó giảm mạnh từ 62 USD xuống còn 35 USD. Thiên hạ đồ rằng hãng này sắp bịphá sản, và báo chí thì liên tục đổ thêm d ...