Lập và phân tích dự án đầu tư xây dựng công trình giáo thông part 7

Tham khảo tài liệu lập và phân tích dự án đầu tư xây dựng công trình giáo thông part 7, kỹ thuật - công nghệ, kiến trúc - xây dựng phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Lập và phân tích dự án đầu tư xây dựng công trình giáo thông part 7 Dù ¸n A Dù ¸n B N¨m thø dßng tiÒn IRR dßng tiÒn IRR 21,95% 8,43% 0 -900 200 1 250 -1000 2 300 250 3 350 200 4 500 -150 5 200 100 6 250 7 -150 8 300 9 3504.6. Hàm MIRR4.6.1. Ch c năng và cú pháp Ch c năng: Hàm MIRR tính su t thu l i n i t i c a m t dòng ti n, trong ñó có phân bi t lãi su t tàichính cho dòng ti n âm và lãi su t tái ñ u tư cho dòng ti n dương. Cú pháp: =MIRR(values;finance_rate;reinvest_rate) tham s : finance_rate là lãi su t tài chính áp d ng cho dòng ti n âm; reinvest_rate là lãi su t tái ñ u tư áp d ng cho dòng ti n dương. Như v y, trong dòng ti n ph i có t i thi u m t giá tr âm và m t giá tr dương, n ukhông, máy s báo l i #DIV/0!. MIRR ñư c xác ñ nh t công th c: 1  − NPV (rrate; values[ positive ]) * (1 + rrate )n  n −1 MIRR =   −1 (6.28)  NPV ( frate; values[negative]) * (1 + frate )    trong ñó: rrate là reinvest_rate; frate là finance_rate. N u ký hi u giá tr hi n t i c a dòng ti n dương v i su t chi t kh u rrate là NPVR (ho cNPV(R)) và giá tr hi n t i c a dòng ti n âm v i su t chi t kh u frate là NPVF (ho c NPV(F))thì có th vi t công th c (6.28) l i như sau: 163 − NPV R .(1 + rrate ) n MIRR = n −1 −1 (6.29) NPV F .(1 + frate )4.6.2. Bài toán v n d ng Dù ¸n A Dù ¸n B rrate dßng tiÒn MIRR rrate dßng tiÒn MIRR N¨m thø frate frate 15,30% 10,61% 10% 8% 10% 12% 0 -200 200 1 200 -1000 2 -100 250 3 200 200 4 -150 5 100 6 250 7 -150 8 300 9 350 Trong dù ¸n A: N PV cña dßng tiÒn d−¬ng víi suÊt chiÕt khÊu rrate lµ: NPV(R)= 356,65 NPV cña dßng tiÒn ©m víi suÊt chiÕt khÊu frate lµ: NPV(F)= -264,46 Như v y, xét trong m t d án b t kỳ thì MIRR là su t chi t kh u làm giá tr tương lai c aNPVF cân b ng v i giá tr tương lai c a NPVR v i su t chi t kh u rrate theo công th c (6.30)(là công th c (6.29) sau khi ñã bi n ñ i): − NPV F .(1 + frate )(1 + MIRR ) = NPV R .(1 + rrate ) n −1 n (6.30)4.7. Hàm NPER4.7.1. Ch c năng và cú pháp Ch c năng: Hàm NPER xác ñ nh s th i ño n cho m t kho n ñ u tư d a trên m t kho n chi ñ nh kỳkhông ñ i và m t t l lãi su t không ñ i. Cú pháp: =NPER(rate;pmt;pv;[fv];[type]) Tham s : fv là giá tr tương lai c a kho n ñ u tư, n u b qua máy s nh n giá tr m c ñ nh ...