Luận án Tiến sĩ Kinh tế quốc tế: Nghiên cứu các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến chỉ số giá cổ phiếu tại một số nước Đông Nam Á

Nghiên cứu có ý nghĩa với các nhà đầu tư khi xem xét mức độ ảnh hưởng các biến số của nội tại nền kinh tế các nước làm cơ sở lựa chọn quyết định danh mục đầu tư vào thị trường vốn Đông Nam Á cũng như giúp các nhà hoạch định chính sách hoàn thiện chính sách phát triển thị trường vốn của quốc gia, thị trường vốn khu vực trong xu hướng tăng cường liên kết các nước thành viên ASEAN nhằm phát triển bền vững thị trường tài chính.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận án Tiến sĩ Kinh tế quốc tế: Nghiên cứu các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến chỉ số giá cổ phiếu tại một số nước Đông Nam Á BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CỔ PHIẾU TẠI MỘT SỐ NƯỚC ĐÔNG NAM Á NGÀNH: KINH TẾ QUỐC TẾ NGUYỄN THỊ THANH PHƯƠNG HÀ NỘI - 2021 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ GIÁ CỔ PHIẾU TẠI MỘT SỐ NƯỚC ĐÔNG NAM Á Ngành: Kinh tế quốc tế Mã số: 9310106 NGUYỄN THỊ THANH PHƯƠNG Người hướng dẫn khoa học: 1. PGS.TS Nguyễn Đình Thọ 2. PGS.TS Mai Thu Hiền HÀ NỘI - 2021 iMỤC LỤCDANH MỤC TỪ VIẾT TẮT........................................................................ IVDANH MỤC BẢNG ........................................................................................ VMỞ ĐẦU ........................................................................................................... 1CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁCNHÂN TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU ................................................... 141.1. Giới thiệu các mô hình định giá tài sản..................................................... 14 1.1.1. Mô hình định giá tài sản vốn -CAPM ............................................. 16 1.1.2. Lý thuyết định giá kinh doanh chênh lệch APT .............................. 221.2. Mô hình đa nhân tố: Biến số kinh tế vĩ mô và giá cổ phiếu ..................... 23CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ ẢNHHƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU ............... 272.1. Ảnh hưởng của tăng trưởng kinh tế đến giá cổ phiếu .............................. 272.2. Ảnh hưởng của lạm phát đến giá cổ phiếu ................................................ 282.3. Ảnh hưởng của lãi suất đến giá cổ phiếu .................................................. 312.4. Ảnh hưởng của cung tiền đến giá cổ phiếu ............................................... 322.5. Ảnh hưởng của độ mở của nền kinh tế đến giá cổ phiếu .......................... 342.6. Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đến giá cổ phiếu....................................... 352.7. Ảnh hưởng các nhân tố quốc tế đến thị trường cổ phiếu nội địa .............. 38 2.7.1. Sự lan truyền từ thị trường cổ phiếu thế giới .................................. 38 2.7.2. Ảnh hưởng của các biến vĩ mô toàn cầu.......................................... 39 2.7.3. Ảnh hưởng của giá dầu thế giới....................................................... 40 2.7.4. Ảnh hưởng của giá vàng thế giới..................................................... 41CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ......................................... 433.1. Mô hình nghiên cứu .................................................................................. 43 3.1.1 Các biến vĩ mô nội địa ...................................................................... 44 3.1.2 Lựa chọn biến toàn cầu ..................................................................... 47 ii3.2. Phương pháp ước lượng ............................................................................ 47 3.1.1. Mô hình Tự hồi quy AR .................................................................. 48 3.1.2. Mô hình Vector tự hồi quy - VAR .................................................. 49 3.1.3. Phương pháp ước lượng mô hình VAR ........................................... 513.3. Phương pháp phân tích thành phần chính PCA ........................................ 553.4. Dữ liệu nghiên cứu .................................................................................... 57CHƯƠNG 4. GIỚI THIỆU CÁC THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU ĐÔNGNAM Á............................................................................................................. 604.1. Giới thiệu chung ........................................................................................ 604.2. Thị trường cổ phiếu Indonesia .................................................................. 654.3. Thị trường cổ phiếu Philippins.................................................................. 694.4. Thị trường Malaysia .................................................................................. 734.5. Thị trường Thái Lan .................................................................................. 774.6. Thị trường Singapore ................................................................................ 804.7. Thị trường Việt Nam ................................................................................. 84CHƯƠNG 5. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .. ...