Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Hiệu quả của thị trường chứng khoán trước thông tin

Thông qua hướng nghiên cứu như trên, đề tài muốn đưa ra một cái nhìn mới trong việc đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam và góp phần đề xuất các biện pháp nhằm giúp thị trường ngày càng hiệu quả. Để hiểu rõ hơn, mời các bạn tham khảo chi tiết nội dung luận văn này.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Hiệu quả của thị trường chứng khoán trước thông tin BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ------------------------ CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT TRẦN HƯƠNG GIANGHIỆU QUẢ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TRƯỚC THÔNG TIN Chuyên ngành: Chính sách công Mã số: 603114 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: Tiến sĩ Nguyễn Minh Kiều TP. Hồ Chí Minh – Năm 2010 ‐‐ i LỜI CAM ĐOANTôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn do tôi thực hiện. Các đoạn trích dẫn và sốliệu sử dụng trong luận văn đều được dẫn nguồn và có độ chính xác cao nhất trongphạm vi hiểu biết của tôi. Luận văn này không nhất thiết phản ánh quan điểm củaTrường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình giảng dạy kinh tếFulbright. Người viết cam đoan Trần Hương Giang ‐‐ ii MỤC LỤCLỜI CAM ĐOAN ...................................................................................................iDANH MỤC HÌNH VẼ....................................................................................... iiiTÓM TẮT .............................................................................................................ivCHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU............................................11/ Bối cảnh nghiên cứu .........................................................................................12/ Các vấn đề cần được giải quyết........................................................................23/ Mục tiêu ............................................................................................................44/ Phương pháp nghiên cứu ..................................................................................45/ Nội dung nghiên cứu ........................................................................................6CHƯƠNG 27: THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ VÀ TÂM LÝ KỲ VỌNG CỦA NHÀĐẦU TƯ.................................................................................................................71/ Thị trường hiệu quả ..........................................................................................72/ Tâm lý kỳ vọng của nhà đầu tư ......................................................................10 2.1/ Lý thuyết kỳ vọng hợp lý .......................................................................10 2.2/ Tâm lý kỳ vọng trên thị trường tài chính ...............................................12CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU SỰ KIỆN TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀICHÍNH SỬ DỤNG MÔ HÌNH CAPM ..............................................................16 ‐‐ iii1/ Mô hình CAPM với các giả thiết về thị trường hiệu quả ...............................16 1.1/ Các giả thiết về thị trường......................................................................16 1.2/ Các giả thiết về tài sản............................................................................17 1.3/ Các giả thiết đối với nhà đầu tư .............................................................172/ Mô hình chỉ số đơn SIM là mô hình ước lượng của CAPM trong thị trường thực 173/ Nghiên cứu sự kiện ứng dụng để xem xét thị trường hiệu quả dạng trung bình 184/ Áp dụng tính toán trên ba mã cổ phiếu STB, VNM và FPT ..........................21CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH CÁC TÌNH HUỐNG TÁC ĐỘNG CỦA THÔNG TINCHIA CỔ TỨC LÊN LỢI NHUẬN ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU.................................231/ Mô tả sự kiện chia cổ tức................................................................................232/ Phân tích các sự kiện ......................................................................................23 2.1/ Sự kiện STB: Thị trường kém hiệu quả do các thông tin ngoài lề gây phản ứng sai lệch từ phía nhà đầu tư ..............................................................................23 2.1.1 Nhận định về cổ phiếu của Ngân Hàng Sacombank .....................23 2.1.2 Biến động của lợi nhuận siêu ngạch lũy tích trên STB.................25 2.1.3 Phân tích tình hình tài chính Sacombank......................................27 2.1.4 Kết luận rút ra từ phân tích sự kiện STB.......................................28 ‐‐ iv 2.2/ Sự kiện VNM: thị trường kém hiệu quả do nhà đầu tư có khuynh hướng không muốn đầu tư vào các cổ phiếu blue chip có giá cao .......................................29 2.2.1 Nhận định về cổ phiếu của công ty Vinamilk ...............................29 2.2.2 Biến động của lợi nhuận siêu ngạch lũy tích trên VNM...............31 2.2.3 Phân tích tình hình tài chính Vinamilk .........................................33 2.2.4 Kết luận rút ra từ phân tích sự ki ...