Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng VaR trong quản lý rủi ro đối với nhóm các cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam

Luận văn nêu ra tính ưu việt của Value at Risk (VaR) ứng dụng trong quản trị rủi ro nhóm các cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam dành cho nhà quản trị rủi ro danh mục đầu tư tại các công ty chứng khoán, tổ chức đầu tư... Bằng việc đi vào phân tích tổng quan VaR, dựa vào cơ sở lý luận, tác giả mô tả các cách thức để tính ra VaR của các cổ phiếu ngân hàng trong các năm 2010, 2011, 2012. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Ứng dụng VaR trong quản lý rủi ro đối với nhóm các cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---oOo--- ĐÀO THIÊN HƯƠNGỨNG DỤNG VaR TRONG QUẢN LÝ RỦI RO ĐỐI VỚI NHÓM CÁC CỔPHIẾU NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ---oOo--- ĐÀO THIÊN HƯƠNG ỨNG DỤNG VaR TRONG QUẢN LÝ RỦI RO ĐỐI VỚI NHÓM CÁC CỔ PHIẾU NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAMChuyên ngành:Tài chính – Ngân hàngMã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS. TS. TRƯƠNG THỊ HỒNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ Kinh tế “ Ứng dụng VaR trong quản lý rủiro đối với nhóm các cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam” là công trình nghiêncứu khoa học độc lập của tôi và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình khoahọc nào khác. Các thông tin, số liệu trong luận văn là trung thực và ghi nguồn cụ thể trongdanh mục tài liệu tham khảo. TP. Hồ Chí Minh, tháng 9-2013 Tác giả ĐÀO THIÊN HƯƠNG MỤC LỤCPhần mở đầu ........................................................................................... 1 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu................................................................ 1 2. Mục tiêu nghiên cứu ......................................................................................... 1 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .................................................................... 2 4. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................. 2 5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu ..................................... 2 6. Những điểm nổi bật của luận văn .................................................................... 3 7. Kết cấu của luận văn......................................................................................... 3Chương 1: Quản lý rủi ro bằng mô hình VaR đối với nhóm cổ phiếungân hàng ................................................................................................ 31.1. Quản lý rủi ro đối với nhóm cổ phiếu ngân hàng ............................................ 41.1.1. Định nghĩa rủi ro ................................................................................................ 41.1.2. Phân loại rủi ro ................................................................................................... 41.1.3. Quản lý rủi ro đối với cổ phiếu ngành ngân hàng .............................................. 51.2. Nhu cầu về quản lý định lượng rủi ro đối với nhóm cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam ................................................................................................. 51.3. Cơ sở lý thuyết về giá trị chịu rủi ro Value at risk (VaR).................................. 61.3.1. Khái niệm mô hình VaR ..................................................................................... 61.3.2. Điều kiện sử dụng mô hình VaR ......................................................................... 81.3.3. Hạn chế của mô hình VaR ................................................................................. 81.4. Các mô hình quản lý rủi ro thị trường khác.................................................... 91.5. Các yếu tố ảnh hưởng đến VaR ....................................................................... 111.5.1. Độ tin cậy ........................................................................................................... 111.5.2. Khoảng thời gian ............................................................................................... 111.5.3. Phân phối của tỷ suất sinh lợi ............................................................................ 111.6. Các phương pháp tính VaR .............................................................................. 121.6.1. Phương pháp VaR. variance-covariance ............................................................ 121.6.2. Phương pháp VaR. historical ............................................................................. 151.6.3. Phương pháp VaR. Monte Carlo simulation ...................................................... 181.7. Các tiêu chí để lựa chọn phương pháp ước lượng VaR ................................. 181.8. Cơ sở lý thuyết của ngành ngân hàng và tính đặc thù nhóm cổ phiếu ngành ngân hàng .......................................................................................................... 211.8.1. Cơ sở lý thuyết về ngành ngân hàng .................................................................. 211.8.2. Tính đặc thù của cổ phiếu ngành ngân hàng ...................................................... 231.9. Kinh nghiệm ứng dụng VaR tại các tổ chức trong và ngoài nước ................. 24Kết luận chương 1 ........................................................................................................ 26Chương 2: Ứng dụng VaR trong quản lý rủi ro đối với nhóm các cổphiếu ngân hàng niêm yết tại Việt Nam ............................................... 272.1. Tổng quan về các ngân hàng niêm yết tại Việt Nam ........................................... 272.1.1. Các ngân hàng niêm yết trên Sở Giao dịch C ...