Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính: Phần 2

Phần 2 của ebook "Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính" gồm có những nội dung chính sau: Các chỉ báo dao động và quan điểm đối lập, vẽ đồ thị điểm và hình, đồ thị hình nến Nhật Bản, lý thuyết sóng Elliott, chữ kỳ thời gian, máy tính và các hệ thống giao dịch, mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán tương lai: phân tích liên thị trường, các chỉ báo thị trường chứng khoán, danh sách kiểm tra.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính: Phần 2 Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính 249 CHƯƠNG 10 Các chĩ báo dao động và quan điểm đối lập GIỚI THIỆU Trong chuơng này, chúng ta sẽ tìm hiểu v ề một giải pháp thay thế cách tiếp cận theo xu hướng - c h i báo dao động. Chì báo dao động cục kỳ hũu hiệu trong thị trường v ô huớng khi giá dao động trong dải băng giá nằm ngang, túc biên độ giao dịch, tạo nên một tình huống thị truòng, nai phần lớn các hệ thống tuân theo xu huóng không vận hành hiệu quả. Chỉ báo dao dộng tạo ra cho nhà giao dịch một công cụ giúp họ thu đuọc lợi nhuận trong những môi trường không rõ xu huóng và dao dộng đi ngang. Tuy nhiên, giá trí của chi báo dao động không chi giới hạn trong những biên độ giao dịch nằm ngang. Được sử dụng trong sự kết họp vói các dồ thị giá của giai đoạn có xu huóng, chỉ báo dao động trở thành một liên kết rất đáng giá thông qua v iệc báo dộng cho nhà giao dịch biết nhũng điểm cục của thị trường ngắn hạn thường được gắn với tình trạng thị tiuòng m ua quá m ức hoặc bán quá mức. Chỉ báo dao động còn báo hiệu Tầng một thị trường đang dần mất đi xung luợng trước khi tình huống đó đuọc thể hiện rõ ràng trong sự biến động giá. Chi báo dao dộng có thể cho biết một xu hướng đã sắp hoàn chinh hay chưa bằng sự phân kỳ hiển thị trên dó. 250 Jo h n J. M u rp h y Chúng ta sẽ bắt dầu bằng định nghĩa ch! báo dao dộng là gì và cơ sờ nền tảng cho việc thiết kế cũng như diễn giải chi báo đó. Sau đó, chúng ta sẽ thảo luận về ý nghĩa cùa xung lượngvà các hàm ý dự báo thị truờng. Một số kỹ thuật chỉ báo dao động phổ biến hơn sẽ đuọc trình bày theo mức độ từ đơn giản đến phúc tạp. vấn đề về sự phân kỳ cũng sẽ đưọc thể hiện. Chúng ta sẽ nói đến giá trị của phân tích chi báo dao động kết hợp với chu kỳ thị truòng cơ bản. Cuối cùng, chúng ta sẽ thào luận về cách thúc sử dụng chi báo dao động như một phần cùa phân tích kỹ thuật thị truờng tổng quát. SỬ DỤNG C H Ỉ BÁO DAO ĐỘNG TRONG s ự K Ê T H Ợ P VỚI XU HƯỚNG Chi báo dao động chỉ là chí báo thứ cấp vi nó bổ trọ cho phân tich xu hướng co bản. Bời chúng ta lần luọt xem xét các dạng chi báo dao động khác nhau nên tầm quan trọng cùa việc giao dịch theo chiều hướng thị truờng nổi bật nhất sê được nhấn mạnh liên tục. Độc giả nên hiểu rằng có nhũng lúc chi báo dao động sẽ làm việc hiệu quả hơn những lúc khác. Ví dụ, gần giai đoạn đầu của những biến động quan trọng, phân tích chỉ báo dao động không hữu hiệu và sẽ đua ra chỉ dẫn sai. Tuy nhiên, đến giai đoạn cuối của biến động, chì báo dao dộng trô nên cục kỳ hữu ích. Chúng ta sẽ tiếp tục diễn giải nhũng điểm này sau. Cuối củng, sẽ không thể có một nghiên cứu hoàn chinh về điểm cục thị trường nếu không có quan điểm đối lập (Contrary Opinion). Chúng ta sẽ nối về vai trò của lý thuyết đối lập và cách kết họp nó vào phân tích và giao dịch thị trường. D ỉln giải chi báo dao động Mặc dù có nhiều cách để thiết kế chì báo dao động xung lượng, nhung mỗi cách diễn giải chi khác nhau một chút. Hầu như tất cả các chi báo dao động đều giống nhau. Chúng đuọc dụng tại đáy của đồ thị giá và giống như một dải băng nằm ngang, về cơ bản, dải băng chi báo dao động là bằng phẳng, dù giá có thể tăng, giảm hay đi ngang. T\iy nhiên, đinh và đáy của chi báo dao động trùng với đinh và đáy của đồ thị giá. P h â n tíc h k ỹ th u ậ t th ị trư ờ n g tà i c h ín h 251 Một số chi báo dao động có một trong điểm chia biên độ nằm ngang thành hai phần bằng nhau, phần nằm trên và phần phia dưới. Tùy vào công thúc dược sử dụng, đường trung bình nằm giũa dó thuòng là đường số 0. Một số chi báo dao động cũng có đường biên trên và dưới xếp từO đến 100. Q uv tắc diễn giải chung Thông thuờng, khi chi báo dao động dạt mức cục đại tại biên trên hoặc biên dưới, sự biến động giá hiện tại cỏ thể đang di chuyển quá xa, quả nhanh nhằm có được sự hiệu chinh hoặc củng cố theo một dạng nào đó. Một quy tắc khác là nhà giao dịch nên mua khi đuòng chi báo dao động nằm ờ đường biên phía dưới của dải băng và bán tại đuòng biên phía trên. Điểm giao nhau của đuòng trung bình đố sẽ tạo nên tín hiệu mua và bán. Chúng ta sẽ thấy được cách thúc áp dụng cùa các quy tắc chung này khi lảm việc với những dạng chi báo dao động khác nhau. Ba công d ụ n g qu an trọng n h ất của chi báo dao động Có ba tình huống mà chi báo dao dộng hữu ích nhất. Bạn sẽ thấy ba tinh huống này phổ biến với da số loại chi báo dao động đuọrc sử dụng. 1. Chi báo dao động hữu ích nhất khi giá trị đạt điểm cực tại biên trên hoặc biên dưới của nó. Thị truồng đurợc nhận định là trong tình trạng mua quá múc nếu nó tiến gấn điểm cục trên và sẽ trong tình trạng bán quá múc nếu nó tiến gần điểm cực dưới. Điều này cảnh báo sự kéo dài quá mức và tính dễ đổ võ cùa xu hướng. 2. Sự phân kỳ giữa chỉ báo dao động và động thái giá khi chi báo dao động đang ở múc độ cực đại thuòng là một cảnh báo quan trọng. 3. Việc giao nhau với đuờng số 0 (đường trung binh) có thể tạo ra tín hiệu giao dịch quan trọng theo chiều hướng của thị truờng giá. ĐO LƯỜNG XUNG LƯỢNG Khái niệm xung lượng là úng dụng cơ bản nhất trong phân tích chi báo 252 John J. M urphy đao động. X ung lượng đo lường tốc độ thay đổi giá đối ngược với múc giá thực tế. X ung lượng thị trường được đo bằng cách lấy chênh lệch giá liên tiếp trong m ột khoảng thời gian cố định. Đ ể dựng m ột đường xung lượng ỉ 0 ngày, chĩ cần lấy giá đóng cửa gần nhất trừ cho giá đóng cửa của 10 ngày trước đó. G iá trị âm hay dưong sẽ được vẽ lên gần đường số 0. Công thúc tính xung UíỌng được thể hiện như sau: M = V - Vx Trong đó, V ỉà giá đóng cửa của ngày gần nhất và V x là giá đóng của X ngày trước. N ếu giá đóng cửa ngày gần nhất lớn hơn giá đỏng cửa 10 ngày trước (hay nói cách khác ỉà giá tăng), ...