Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam

Thị trường chứng khoán (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng của nền kinh tế hiện đại. Trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiện kinh tế - chính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế Quốc tế, trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh nghiệp và mô hình TTCK trên thế giới, Việt Nam đã quyết định thành lập TTCK với những đặc thù riêng biệt: Thành lập 2 trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) ở Thành...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công tychứng khoán Ngânhành Nông nghiệpvà phát triển nông thôn Việt NamChuyªn ®Ò tèt nghiÖp GVHD: Ths.Lª Trung Thµnh LỜI NÓI ĐẦU Thị trường chứng khoán (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểutượng của nền kinh tế hiện đại. Trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiệnkinh tế - c hính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế Quốc tế,trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh nghiệp và mô hình TTCK trên thếgiới, Việt Nam đã quyết định thành lập TTCK với những đặc thù riêng biệt:Thành lập 2 trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) ở Thành phố HồChí Minh và Hà Nội. TTCK Việt Nam từ khi đi vào hoạt động đ ến nay đã trải qua những bướcthăng trầm khác nhau, sự vận hành của TTCK Việt Nam phụ thuộc vào cácchủ thể tham gia trên TTCK nhưng TTCK Việt Nam chỉ có thể vận hành vàhoạt động một cách có hiệu quả khi có sự tham gia của các công ty chứngkhoán (CTCK). Tự doanh là việc các CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứngkhoán cho mình. Hoạt động tự doanh của các CTCK được thực hiện thôngqua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC(Over The Counter). Trong tất cả các nghiệp vụ thì nghiệp vụ tự doanh chứngkhoán là nghiệp vụ chủ yếu mang lại doanh thu cho CTCK. Trong thời gianvừa qua thì hoạt động tự doanh trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so vớihoạt động tự doanh cổ phiếu và hầu như doanh thu trong hoạt đ ộng tự doanhchứng khoán là do tự doanh trái phiếu, tự doanh cổ phiếu chỉ mang lại doanhthu rất ít. Nguyên nhân của việc tự doanh cổ chậm phát triển ở các CTCK là do: Các trái phiếu thường có độ an toàn cao nên các nhà đầu tư thường muabán trái phiếu nhiều hơn so với cổ phiếu. TTCK Việt Nam còn chưa phát triển, đặc biệt là thị trưò ng cổ phiếu, sốlượng công ty niêm yết tính tới thời điểm hiện nay là 35 công ty và một công 1 Sinh viªn thùc hiÖn: NguyÔn §øc Long – TTCK 44Chuyªn ®Ò tèt nghiÖp GVHD: Ths.Lª Trung Thµnhty quản lý quỹ, hàng hoá giao dịch trên thị trường cổ phiếu rất ít do đ ó sự giaodịch cổ phiếu trên TTCK không sôi động. Khả nă ng tự doanh cổ phiếu của các CTCK còn nhiều hạn chế. Sự bất cập trong luật chứng khoán nói chung và tự doanh cổ phiếu nói riêng. Vì các lý do trên cũng như các lý do khách quan và chủ quan khác em xinmạnh dạn lựa chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công tychứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam”. Trên thị trường cổ phiếu thì có cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu chưa niêmyết. Hoạt động tự doanh cổ phiếu mà em nghiên cứu ở đề tài này là tự doanhcổ phiếu niêm yết. Kết cấu của đề tài ngoài lời nói đầu và kết luận ra, đề tài gồm 3 chương: Chương 1: Hoạt động tự doanh cổ phiếu của các CTCK Chương 2: Thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu của công ty chứngkhoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam (CTCKNHNNO & PTNT Việt Nam). Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của công tychứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam. Do nguồn tài liệu thu thập được còn nhiều hạn chế, khả năng hiểu biếtcủa bản thân em về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn ít, em xincảm ơn sự chỉ bảo tận tình của Th.s Lê Trung Thành trong việc giúp đỡ emhoàn thành chuyên đề. Em cũng xin chân thành cảm ơn anh Nguyễn Kim Hậucùng tất cả các anh, chị phòng kinh doanh cổ phiếu của CTCK NHNNO &PTNT Việt Nam đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này. 2 Sinh viªn thùc hiÖn: NguyÔn §øc Long – TTCK 44Chuyªn ®Ò tèt nghiÖp GVHD: Ths.Lª Trung Thµnh CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1/ NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1/ Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán CTCK là m ột đ ịnh chế tài chính trung gian th ực hiện các nghiệp vụtrên TTCK. Ở Việt Nam, theo quyết đ ịnh 04/1998/QĐ - UBCK3 ngày 13 tháng 10năm 1998 của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), CTCK là công tycổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, đượcUBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanhchứng khoán. Do đặc điểm của một CTCK có thể kinh doanh trên một lĩnh vực, loạihình kinh doanh chứng khoán nhất đ ịnh do đó hiện nay, có quan điểm phânchia CTCK thành các loại như sau: Công ty môi giới chứng khoán: Là CTCK chỉ thực hiện việc trung gian,mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa ...