Quy trình dự báo tài chính theo phương pháp tỉ lệ phần trăm trên doanh thu

Quy trình dự báo tài chính theo phương pháp tỉ lệ phần trăm trên doanh thu được thực hiện qua sáu bước: Xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu; Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu; Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh; Dự báo bảng cân đối kế toán và xác định nhu cầu vốn bổ sung; Điều chỉnh dự báo; Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung bài viết dưới đây để tìm hiểu rõ hơn trình tự của quy trình này.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Quy trình dự báo tài chính theo phương pháp tỉ lệ phần trăm trên doanh thu QUY TRÌNH DỰ BÁO TÀI CHÍNH THEO PHƯƠNG PHÁP TỈ LỆ PHẦN TRĂM TRÊN DOANH THU Quy trình dự  báo tài chính theo phương pháp tỉ  lệ phần trăm trên doanh thu được thực hiện  qua sáu bước: Bước 1: Xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu Để xác định tỉ lệ tăng trưởng doanh thu cho các kì tới, chúng ta căn cứ chủ yếu vào tỉ lệ tăng  trưởng doanh thu trong các kì trước, cùng với việc phân tích môi trường kinh doanh và chiến   lược kinh doanh của DN. Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh là điểm xuất phát quan trọng của việc đánh   giá hoạt động kinh doanh và dự  báo tài chính cho DN. Phân tích môi trường và chiến lược   kinh doanh là phân tích về ngành nghề kinh doanh và phân tích chiến lược cạnh tranh của DN  đặt trong bối cảnh của nền kinh tế. Hình 10.3 cho thấy các yếu tố ảnh hưởng tới tỉ lệ tăng trường doanh thu cũng như khả  năng  sinh lời bình quân của một ngành bao gồm: Mức độ cạnh tranh giữa các DN hiện tại Mối đe dọa từ việc tham gia vào thị trường của các DN mới Mối đe dọa từ các sản phẩm thay thế Khả năng thương lượng của các DN ngành với những khách hàng và nhà cung cấp Trong các yếu tố này, việc xem xét tốc độ tăng trưởng của ngành và tốc độ tăng trưởng bình  quân của DN trong quá khứ  là các yếu tố  mang tính quyết định tới việc dự  báo tốc độ  tăng   trưởng doanh thu của DN trong những kì tới. Bảng 10.1 minh họa báo cáo kết quả kinh doanh của công ty X giai đoạn 2009­ 2012. Trên cơ  sở  báo cáo này, nhà phân tích xác định tỉ  lệ  tăng trưởng doanh thu của công ty X bảng 10.2.   căn cứ vào tỉ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân giai đoạn này của công ty X (24,27%), tỉ lệ  tăng trưởng doanh thu năm gần nhất (31,25%) và xem xét các điều kiện biến động trên thị  trường, nhà phân tích sẽ dự báo tỉ lệ tăng trưởng doanh thu năm 2013 cho công ty, giả sử 28%  . Như vậy, dự báo doanh thu năm 2013, đạt mức 21.000x128% = 26.8880 triệu đồng.    Bước 2: Xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu Do việc dự  báo chỉ  tiêu trên báo cáo tài chính được thực hiện theo tỉ  lệ  phần trăm so với  doanh thu nên nhà phân tích cần xác định các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu và dự  báo tỉ  lệ  phần trăm trên doanh thu của các chỉ  tiêu đó. Đối với các chỉ  tiêu trên báo cáo kết quả  kinh   doanh, giá vốn hàng bán và chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp là các chỉ tiêu biến đổi  theo doanh thu với việc quyết định tới tỉ  suất lợi nhuận gộp và tỉ  suất lợi nhuận thuần của   DN. Đối với bảng cân đối kế toán, có thể nhận thấy hầu hết các hạng mục tài sản ngắn hạng và  nợ ngắn hạng là các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu. Điển hình là phải thu khách hàng, hàng tồn kho,  và phải trả người bán do các tỉ lệ phần trăm  trên doanh thu của các khoản mục này thể hiện kì thu tiền bán hàng, thời gian lưu hàng và kì   trả tiền mua hàng của DN. Ngoài ra các khoản mục tiền, phải trả người lao động hay chi phí  phải trả cũng có thể dự đoán theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu do các khoản mục này cũng  phụ thuộc vào mức độ hoạt động của DN. Căn cứ vào báo cáo kết quả kinh doanh _ bảng 10.1 và bảng cân đối kế toán_bảng 10.3 chúng  ta xác định các tỉ  lệ  phần trăm trên doanh thu của các chỉ  tiêu này _bảng 10.4. có một số  khoản mục có quy mô quá nhỏ, không ảnh hưởng trọng yếu tới các báo cáo tài chính, chúng   ta có thể dự báo theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu hoặc bất kì một cách thức thuận tiện nào   khác đều được. đối với công ty X, các khoản mục tài sản ngắn hạng khác và phải trả người  lao động chiếm tỉ trọng không đáng kể trên tổng tài sản, tổng nguồn vốn của DN nên không  cần thiết phải dự báo theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu. Căn cứ vào các tỉ lệ phần trăm trên doanh thu hiện tại, kết hợp với việc xem xét chiến lược   kinh doanh, xu hướng giá cả  các yếu tố  đầu vào, nhà phân tích dự  báo tỉ  lệ  phần trăm trên  doanh thu của các chỉ tiêu đó cho kì tới. với công ty X, chúng ta có thể dự báo năm 2013 tỉ lệ  giá vốn hàng bán/doanh thu là 86% do tỉ  lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu của công ty khá   ổn định qua các năm, và ở mức xấp xỉ 86%.  Tỉ lệ chi phí bán hàng và quản lí DN/doanh thu nên dự báo ở mức 11% do chỉ tiêu này có xu  hướng biến động tăng qua các năm và đang tiệm cận tới mức 11%. Tỉ lệ tiền/doanh thu nên được dự báo ở mức 3% do chỉ tiêu này đang có xu hướng biến động   giảm qua các năm, mặc dù năm 2012 đạt 2.10% nhưng các năm trước khá cao(trên 4%). Tỉ lệ phải thu khách hàng/ doanh thu nên dự báo ở mức 14% do chỉ tiêu này đang có xu hướng  tăng dần tới mức 14%. Tỉ lệ hàng tồn kho /doanh thu có thể dự báo ở mức 12% do chỉ tiêu này đang dao động xoay   quanh mức 12%. Tỉ  tiêu phải trả  người bán trên doanh thu nên dự  báo  ở  mức 16% do chỉ  tiêu này xu hướng  biến động tăng và dạng tiệm cận với mức 16%. Bên cạnh các chỉ tiêu được dự báo theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu, có một số khoản mục  trọng yếu mà nếu dự báo theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu thì kết quả dự báo có thể không   chính xác, chúng ta cần tìm hiểu các kế hoạch chi tiết để dự báo cho chỉ tiêu tài sản cố định  trên bảng cân đối kế toán. Giá trị tài sản cố định đầu tư mới có thể  xác định theo tỉ lệ phần   trăm trên doanh thu căn cứ từ số liệu trong thuyết minh báo cáo tài chính của DN. Các khoản   vay ngắn hạng và nợ dài hạn đến hạn trả cần căn cứ từ  thông tin chi tiết về các khoản vay  và nhu cầu vốn bổ sung sẽ xác định ở bước 4. Bước 3: Dự báo báo cáo kết quả kinh doanh Trên cơ  sở  doanh thu dự  báo và các tỉ  lệ  giá vốn hàng bán trên doanh thu, tỉ  lệ  chi phí bán   hàng và quản lí DN trên doanh thu dự báo(bước 2), chúng ta lập báo cáo kết quả kinh doanh   dự báo (bảng 10.5) Bước 4 – Dự báo bảng cân đối kế toán và xác định nhu cầu vốn bổ sung. Trên cơ sở doanh thu dự báo và các tỉ lệ tiền trên doanh thu(bước 1), tỉ lệ phải thu khách hàng   trên bảng doanh thu, tỉ lệ hàng tồn kho trên doanh thu, tỉ lệ phải trả người bán trên doanh thu   dự báo (bước 2), chúng ta lập ...