Rapport du Gérant des Investissements (suite)_6

Ghi chú đến báo cáo tài chính cho năm kết thúc 31 tháng 3 năm 2010 (tiếp theo) 12. Rủi ro, các dẫn xuất và các công cụ tài chính khác (tiếp)(B) Rủi ro tín dụng này là rủi ro mà một bên để công cụ tài chính không xả một nghĩa vụ và do đó gây ra một tổn thất tài chính cho bên kia. Điều này bao gồm nguy cơ rủi ro đối tác và người phát hành.
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Rapport du Gérant des Investissements (suite)_6ENOVARA PLCNotes aux États financiers pour l’exercice clos le 31 mars 2010 (suite)12. Risques, instruments dérivés et autres instruments financiers (suite)(b) Risque de créditIl s’agit du risque qu’une partie à un instrument financier manque à une de ses o bligations et cause de ce fait uneperte financière pour l’autre partie. Ceci inclut le risque de contrepartie et le risque d’émetteur.En ce qui concerne Enovara, le risque de crédit naît sous la forme du risque de contrepartie découlant de la concl u-sion de contrats sur dérivés et d’autres instruments financiers négociés de gré à gré à des fins de gestion efficace duportefeuille. Tous les contrats sur instruments dérivés sont conclus avec l ’une des deux contreparties, à savoir No-mura International plc ou Nomura Bank International plc et les instruments de gestion efficace de portefeuille sontnégociés avec Nomura Bank International plc ou Nomura Capital Markets. La Société limite son exposition auxpertes sur créances en détenant des sûretés fournies par ses contreparties. Les sûretés détenues couvrent à tout mo-ment 90 % au moins de l’exposition au risque de contrepartie, comme mesuré selon les directives OPCVM. Dans lecas des instruments dérivés, l’exposition au risque de contrepartie inclut un ajout (à l’exposition au risque de créditréelle) pour les besoins de la future exposition au risque de crédit. C’est pourquoi le risque de contrepartie sera, dansle cadre de ces contrats, supérieur à l’exposition au risque de crédit réelle. Les sûretés sont gérées quotidiennementpar le Groupe de gestion des sûretés (du Gérant des Investissements) et passées en revue chaque semaine parl’équipe de gestion des risques.Enovara ne possède aucune exposition au risque émetteur car les Compartiments ne détiennent aucun titre obligataire.Exposition au risque de contrepartie et garanties couvrant ce risque au 31 mars 2010 Exposition Garanties en % Minimum de l’exposition Compartiment au risque de crédit de Garanties de garanties contrepartie (USD) au risque de crédit exigées en % (USD) de contrepartie Compartiment Global Emerging Markets III 80 % 49 797 598 49 797 598 100,0 % 93,4 % Protected S&P Diversified Trends Indicator 149 179 879 144 773 607 97,0 % 94,0 % S&P Diversified Trends Indicator 80 % Protected 11 115 726 10 785 739 97,0 % 94,2 % Compartiment RQSI Global Asset Allocation Swaps de rendement total - - 0,0 % 0,0 % Convention de rachat 12 000 000 12 434 987 103,6 % 100,0 % Dépôt à terme* 2 000 000 - 0,0 % 0,0 %* Note : le dépôt à terme étant détenu auprès d’un établissement de crédit de l’UE, il n’est pas tenu d’être assorti d’une garantie.Exposition au risque de contrepartie et sûretés couvrant ce risque au 31 mars 2009 Exposition Garanties en % Minimum de l’exposition Compartiment au risque de crédit de Garanties de garanties contrepartie (USD) au risque de crédit exigées en % (USD) de contrepartie Global Emerging Markets 80 % Protected Portfolio 25 426 298 25 726 052 101,2 % 94,0 % S&P Diversified Trends Indicator 283 372 204 276 027 969 97,4 % 93,8 % S&P Diversified Trends Indicator 80 % Protected 22 693 563 23 748 477 104,6 % 94,0 %Le Dépositaire de la Société est State Street Custodial Services (Ireland) Limited (le « Dépositaire »). La totalité dela trésorerie de la Société est détenue auprès d ’un réseau de dépositaires, sauf dans certains cas où la Société peutplacer de la trésorerie en dépôt auprès de certains établissements tiers. Toute faillite ou insolvabilité du Dépositaireou d ...