Sáu bài học từ các cuộc khủng hoảng nền kinh tế

Mỗi lần nền kinh tế trải qua những cơn khủng hoảng, thì đây chính là cơ hội cho các nhà lãnh đạo kiệt xuất được tôi luyện qua thử thách. Hay nói cách khác, cuộc khủng hoảng tài chính trong thời gian gần đây đã gợi ra nhiều bài học cần suy ngẫm.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Sáu bài học từ các cuộc khủng hoảng nền kinh tế Sáu bài học từ các cuộc khủng hoảngMỗi lần nền kinh tế trải qua những cơn khủng hoảng, thì đây chính là cơ hội cho cácnhà lãnh đạo kiệt xuất được tôi luyện qua thử thách. Hay nói cách khác, cuộc khủnghoảng tài chính trong thời gian gần đây đã gợi ra nhiều bài học cần suy ngẫm.Tuy nhiên, chỉ có thể học hỏi được được điều gì đó khi chúng ta thực sự thấu hiểu bảnchất của cuộc khủng hoảng – đó không phải là hệ quả của những sai lầm trước đây haydo bất kỳ vận mệnh đen đủi nào. Vậy đâu mới là nguyên nhân?Trong quá trình viết bài “7 điều dẫn đến thất bại lớn” (Seven ways to Fail Big) cho tạpchí Havard Business Review và cuốn “Bài học tỷ đô: Bạn có thể học được gì từ nhữngthất bại không thể bào chữa trong 25 năm qua?” (Billion-Dollar Lessons: What You CanLearn from the Most Inexcusable Business Failures of the Last 25 Years) mới được xuấtbản gần đây, chúng tôi đã thực hiện một công trình nghiên cứu với 2500 vụ thất bại lớn.Kết quả của nghiên cứu cho thấy: Sự sụp đổ dây chuyền của hàng loạt những tập đoànnhư Washington Mutual, Wachovia, Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Merrill Lynchhay rất nhiều các tổ chức khác đều sớm bắt nguồn từ các chiến lược đầy nghi ngờ màđáng lẽ họ cần phải tuyệt đối tránh.Dưới đây là sáu bài học mà nếu biết tiếp thu từ cách đây một thập kỷ, thì có lẽ chúng takhông phải trải qua tình thế như hiện nay.Không biến mọi khoản tiền thành các khoản trả trướcLiệu có phải chính người cho vay thâu tóm các tài sản thế chấp, giám đốc ngân hàngtung ra các trái phiếu, hay người bán hàng có quyền chấm dứt các bản hợp đồng trước khi kết thúc quý cuối năm? Thực ra, chính các nhà giao dịch mới là người phải chịu trách nhiệm với sự sống còn của những quyết định này cho tới tận nhiều năm sau. Những cá nhân đảm nhiệm vai trò tạo ra các thương vụ nên gắn chặt các khoản phúc lợi bồi thường với tình hình hoạt động lâu dài của những thương vụ đó. Công ty viễn thông Green Tree Financial đã cảnh báo về việc mọi chuyện sẽ nguy hiểm như thế nào nếu tách rời các khoản phí trả trước khỏi trách nhiệm lâu dài. Vào những năm 90 của thế kỷ trước, Green Tree có cung cấp loại hình dịch vụ thế chấp cáccăn nhà di động (mobile homes), và các hợp đồng thế chấp thường kéo dài khoảng 30năm. Trong khi đó, những tài sản (nhà di động) được mang ra đảm bảo thường chỉ cóvòng đời sử dụng khoảng từ 10 tới 15 năm.Tuy nhiên, phần lớn thu nhập của Green Tree – từ Tổng Giám đốc Điều hành cho tới cácnhân viên cấp dưới – đều gắn với tốc độ tăng trưởng của số lượng các tài sản thế chấp. http://tinyurl.com/kinhteblog Trang 1Chính vì thế đã dẫn đến tình trạng các khoản nợ xấu gia tăng với tốc độ chưa từng thấytại công ty.Khi các vấn đề bắt đầu phát sinh, Green Tree thực sự phải dàn xếp để bán lại cho Tậpđoàn Bảo hiểm Conseco với giá gần 6 tỷ USD vào năm 1999. Sau đó, Conseco tuyên bốxóa bỏ tất cả các khoản lợi nhuận mà Green Tree từng lưu giữ và hãng này cũng rơi vàotình trạng thua lỗ kéo dài dẫn đến phải đệ đơn xin phá sản (2002).Bỏ qua những bài học của Green Tree, những người cho vay dưới chuẩn (subprimelenders)[1] cũng hoàn toàn bị mê hoặc và chạy theo những khoản phí trả trước, tạo ramột con số đáng kinh ngạc về các khoản nợ xấu, mà sau đó đều được chuyển thànhchứng khoán và được mang ra giao dịch.mối tương quan ngầm từ các rủi roCác rủi ro có thể có mối tương quan ngầm mà đôi khi bạn không nghĩ tới. Nói một cáchkhác, dù chỉ là một vấn đề đơn lẻ phát sinh, nhưng khi chúng thực sự trầm trọng, thì sẽdẫn tới những hậu quả khôn lường.Quỹ phòng chống rủi ro[2] cho rằng bản thân họ đã thực hiện đa dạng hóa rủi ro ngaytừ những năm 90. Nhưng sau đó, chính quỹ này phải chứng kiến sự xuống dốc đồng loạtcủa toàn bộ danh mục đầu tư và cuối ...