Sự hấp dẫn của những cổ phiếu an toàn và rẻ

Nếu ước mơ “trở thành tỷ phú sau một đêm”, thì thị trường chứng khoán luôn là nơi thôi thúc sự mạo hiểm của các nhà đầu tư. Nhưng đôi khi, chính điều này đã làm cho họ trắng tay vào “buổi sáng hôm sau khi thức giấc”. Để tránh sai lầm trong đầu tư chứng khoán, thì một trong những phương pháp được đánh giá cao trong giai đoạn hiện nay là đầu tư an toàn và cẩn trọng.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Sự hấp dẫn của những cổ phiếu an toàn và rẻSự hấp dẫn của những cổ phiếu an toàn và rẻNếu ước mơ “trở thành tỷ phú sau một đêm”, thì thị trường chứng khoán luôn là nơi thôithúc sự mạo hiểm của các nhà đầu tư. Nhưng đôi khi, chính điều này đã làm cho họtrắng tay vào “buổi sáng hôm sau khi thức giấc”. Để tránh sai lầm trong đầu tư chứngkhoán, thì một trong những phương pháp được đánh giá cao trong giai đoạn hiện nay làđầu tư an toàn và cẩn trọng.Hoạt động của các quỹ đầu tư quốc tế luôn dẫn đến những hoạt động đầu tư đại chúng củahàng nghìn các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Kế từ khi thành lập vào năm 2001, Amit B.Wadhwaney, người quản lỹ quỹ Third Avenue International Value (TAIVF) đã dành thời giannhiều năm liền để quan sát các công ty trước khi ra những quyết định đầu tư. TAIVF đã tăngtrưởng tới trên 1 tỷ USD từ số vốn góp ban đầu là 140 triệu USD.Trong những tháng đầu năm 2005, một lượng vốn lớn đã được rót vào quỹ từ rất nhiều nhà đầutư trên toàn thế giới. Tại sao vậy? Câu trả lời là họ tin tưởng vào khả năng quản lý quỹ của AmitB. Wadhwaney. Ông cam kết rằng sẽ giúp số tiền này tăng gấp bội.Amit B. Wadhwaney không để tâm nhiều đến các con số lợi nhuận được các công ty công bốđịnh kỳ hàng quý hay hàng năm. Một trong những nguyên tắc của ông là không cố gắng cânnhắc hay thậm chí tính toán các con số này với mục đích làm tiền đề cho các quyết định đầu tưcủa mình. Hơn thế nữa, Amit B. Wadhwaney cũng không bao giờ lưu ý đến các dự đoán kinh tếvĩ mô, không sử dụng các manh mối hay thông tin nội bộ của các công ty niêm yết. “Tôi khôngquan tâm đến những vấn đề này”, - Amit B. Wadhwaney phát biểu như vậy trong một cuộc nóichuyện mới đây tại văn phòng của ông ở Manhattan.Trong các kế hoạch đầu tư của mình, Amit B. Wadhwaney luôn thích thú với việc “phớt lờ”những tính toán chuẩn mực tại phố Wall và điều đáng chú ý là những nguyên tắc củaWadhwayney đã mang lại nhiều kết quả khả quan trong hoạt động kinh doanh của TAIVF. QuỹTAIVF đã tăng trưởng 26,7% trong năm 2004 dưới sự quản lý và điều hành của Amit B.Wadhwaney . “Chúng tôi kiếm tiền dựa trên những nguyên tắc rẻ và chắc chắc”, Amit B.Wadhwaney cho biết, “Mặc dù vậy, các khoản lợi nhuận vẫn ngày càng một lớn hơn”.Đúng như lời ông khẳng định, lợi nhuận của TAIVF luôn đạt hai con số phần lớn là nhờ nhữngphương thức quản lý của người điều hành . Ông luôn quan sát các công ty một cách cầu kỳtrong khoảng thời gian 2 đến 3 năm trước khi mua. Amit B. Wadhwaney không bao giờ mua cổphiếu trừ khi ông bị thuyết phục về sự ổn định dài hạn của nó. Một trong những sở thích củaAmit B. Wadhwaney là giữ cổ phiếu trong thời gian ít nhất từ hai đến năm năm và chỉ đến khiAmit B. Wadhwaney tin rằng giá trị của cổ phiếu đạt lên đến đỉnh điểm, thì ông mới quyết địnhbán”.Wadhawaney tuyệt đối tuân thủ các nguyên tắc đầu tư của mình”, William S. Rocco, một nhàphân tích cấp cao của Morningstar, cho biết, “nếu không có những dấu hiệu ổn định, thì TAIVFsẽ không bao giờ đầu tư”.Việc Amit B. Wadhwaney luôn coi trọng việc giữ các cổ phiếu trong thời gian tương đối dài đồngnghĩa với việc vòng quay doanh thu của quỹ thấp, chỉ khoảng 10% một năm, trong khi con sốnày ở các quỹ khác là khoảng 100%. Ngoài ra, điều này cũng có nghĩa là các khoản phí sẽ ởdưới mức trung bình: tỷ lệ chi phí hàng năm của TAIVF chỉ chiếm khoảng 1,45% giá trị quỹ, cònđối với các quỹ khác, con số này là 1,85%, - theo Standard & Poors.Quỹ TAIVF cũng giữ một lượng cổ phiếu ít hơn so với số lượng cổ phiếu trung bình của các quỹkhác. Thông thường chỉ bằng khoảng một nửa so với số lượng trung bình của các quỹ tương tựTAIVF.“Những tính cách trong đầu tư của Amit B. Wadhwaney đồng nghĩa với việc những nhà đầu tưnào thích những cổ phiếu có tín nhiệm cao, sẽ không thích quỹ của ông”, Rosanne Pane, giámđốc và nhà chiến lược quỹ đầu tư tại S&P, - nói - Amit B. Wadhwaney luôn có những tiếp cậnkhông như thông lệ và những nhà đầu tư vào quỹ của ông cần phải hiểu rõ điều đó. Tại TAIVF,bạn sẽ thấy những cổ phiếu chưa từng bao giờ nghe thấy và bạn cũng sẽ không thể có trongtay những cái tên nổi tiếng như Sony. Thay vì đó, các nhà đầu tư sẽ chạm trán với những cổphiếu từ các khu vực như Nauy và New Zealand, hai quốc gia theo tính toán có số lượng cổphiếu chiếm đến gần 1/3 giá trị của TAIVF vào cuối tháng 1 năm nay. Cổ phiếu nhiều nhất tạiTAIVF là của hãng Toll NZ, một công ty vận tải lớn của New Zealand và cổ phiếu của hãng AkerKvaerner ASA, một công ty dịch vụ dầu khí của Nauy. Tuy nhiên, lợi nhuận mà bạn bỏ ra vẫntương đương khi bạn sở hữu những cổ phiếu danh tiếng khác”.Amit B. Wadhwaney ủng hộ nguyên tắc đầu tư an toàn và rẻ. Đối với ông, sự an toàn có nghĩa làcông ty phải hội tụ ba điều kiện sau: người chủ thông minh; hoạt động kinh doanh ổn định; và cótình hình tài chính vững chắc. Còn rẻ có nghĩa là cổ phiếu đó đang được giao dịch không quá50% giá trị thực của nó theo ước lượng của ông.Amit B. Wadhwaney đã đọc cuốn The ...