Tác động của việc áp dụng chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế đến sự phát triển thị trường chứng khoán các quốc gia đang phát triển khu vực châu Á và bài học cho Việt Nam

Bài nghiên cứu dựa vào lý thuyết Phát triển kinh tế, lý thuyết Hiện đại hóa, lý thuyết Hệ thống thế giới…để giải thích mối quan hệ giữa việc áp dụng IFRS với sự phát triển của thị trường chứng khoán 24 quốc gia đang phát triển khu vực châu Á, giai đoạn 2000 - 2020. Kết quả mô hình GMM cho thấy, việc áp dụng hoàn toàn IFRS có ảnh hưởng tích cực và đáng kể tới sự phát triển của thị trường tài chính. Việc không áp dụng hoặc áp dụng một phần IFRS không những không phù hợp mà còn có tác động tiêu cực lên sự phát triển của thị trường tài chính.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tác động của việc áp dụng chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế đến sự phát triển thị trường chứng khoán các quốc gia đang phát triển khu vực châu Á và bài học cho Việt Nam Kỳ 2 tháng 9 (số 248) - 2023 KINH TEÁ, TAØI CHÍNH QUOÁC TEÁ TÁC ĐỘNG CỦA VIỆC ÁP DỤNG CHUẨN MỰC BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUỐC TẾ ĐẾN SỰ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN KHU VỰC CHÂU Á VÀ BÀI HỌC CHO VIỆT NAM Ths. Phan Thị Huyền Trang - Nguyễn Đình Quỳnh - Lý Quốc Hào*Giai đoạn 2020 - 2025, Việt Nam đang chuẩn bị sẵn sàng và đưa vào áp dụng Chuẩn mực báo cáo tàichính quốc tế (IFRS). Việc áp dụng IFRS giúp cho báo cáo tài chính của các doanh nghiệp trở nên minhbạch, đáng tin cậy, đáp ứng yêu cầu thay đổi nhanh chóng của thị trường nên được xem là một trongnhững giải pháp quan trọng để Việt Nam tận dụng được cơ hội thu hút nguồn vốn quốc tế, thúc đẩy pháttriển kinh tế nhanh và chất lượng hơn. Bài nghiên cứu dựa vào lý thuyết Phát triển kinh tế, lý thuyết Hiệnđại hóa, lý thuyết Hệ thống thế giới… để giải thích mối quan hệ giữa việc áp dụng IFRS với sự phát triểncủa thị trường chứng khoán 24 quốc gia đang phát triển khu vực châu Á, giai đoạn 2000 - 2020. Kết quảmô hình GMM cho thấy, việc áp dụng hoàn toàn IFRS có ảnh hưởng tích cực và đáng kể tới sự phát triểncủa thị trường tài chính. Việc không áp dụng hoặc áp dụng một phần IFRS không những không phù hợpmà còn có tác động tiêu cực lên sự phát triển của thị trường tài chính. Kết quả của bài nghiên cứu cóthể hỗ trợ các nhà hoạch định chính sách tại Việt Nam có cơ sở đánh giá mức độ tác động và xây dựnglộ trình áp dụng IFRS trong giai đoạn tới.• Từ khóa: lý thuyết phát triển kinh tế, lý thuyết hiện đại hóa, lý thuyết hệ thống thế giới, IFRS, mô hình GMM. Ngày nhận bài: 12/6/2023 Ngày nhận kết quả phản biện: 15/7/2023 Ngày gửi phản biện: 13/6/2023 Ngày chấp nhận đăng: 05/8/2023 Vietnam is drafting and implementing International Financial Reporting Standards (IFRS) between 2020 and 2025. The adoption of IFRS is regarded as one of the most essential alternatives for Vietnam to capitalize on the chance to promote quicker and higher-quality economic growth and fulfill the changing requirements of international financial institutions and the market. However, there is a significant distinction between VAS (26 standards) and IFRS (40 standards). The study employs contingency theory, Modernization theory, World system theory, and other theories to understand the link between the use of IFRS and the growth of stock markets in 24 Asia developing markets from 2000 until 2020 to gain experience for Vietnam. The results of the GMM model show that the full application of IFRS has a positive and significant influence on the development of the financial market. The study also shows that the non- application or partial application of IFRS is inappropriate and has a negative impact on the development of financial markets. The results of the study can support scholars and policymakers in Vietnam analyze the extent of the effect and building a roadmap to apply IFRS in the coming period. • Key words: economic development theory, modernization theory, world systems theory, IFRS, GMM model. JEL codes: F3, F39* Trường ĐH Văn Lang Taïp chí nghieân cöùu Taøi chính keá toaùn 83KINH TEÁ, TAØI CHÍNH QUOÁC TEÁ Kỳ 2 tháng 9 (số 248) - 2023 1. Giới thiệu nghiệm chỉ đề cập đến mức độ tác động của IFRS Năm 2022, Việt Nam được đánh giá là một ở cấp độ doanh nghiệp, hiếm có nghiên cứu nàotrong những ứng viên tiềm năng, là điểm đến an mô tả tác động IFRS đối với sự phát triển của thịtoàn khi thu hút được hơn 71 triệu USD cho 8 trường tài chính ở các nước có nền kinh tế đangthương vụ IPO(1). Để đón nhận được nguồn vốn phát triển. Vì vậy, liệu rằng áp dụng IFRS theođầu tư cho phát triển, Việt Nam cần hoàn thiện Quyết định 345/QĐ-BTC có thực sự cần thiết.thể chế, đồng bộ và tiệm cận với các chuẩn mực Bài nghiên cứu kế thừa mô hình của Othman vàbáo cáo tài chính tốt nhất. Từ năm 2020, Bộ Tài Kossentini (2015) đồng thời bổ sung thêm biếnChính đã ban hành Quyết định 345/QĐ-BTC về kiểm soát Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) theophê duyệt đề án áp dụng IFRS - Chuẩn mực Báo quan điểm của Samaha & Khlif (2016) nhằmcáo tài chính quốc tế lập bởi Ủy ban soạn thảo mục đích làm rõ mức độ tác động của việc ápchuẩn mực kế toán quốc tế (IASB) - giai đoạn dụng IFRS đến sự phát triển thị trường tài chính2020 - 2025. Việc áp dụng IFRS được xem là một (SMD) tại 24 quốc gia có nền kinh tế đang pháttrong các chiến lược trọng tâm nhằm xây dựng triển ở khu vực châu Á. Đây là nhóm quốc gia cócơ sở hạ tầng cho sự phát triển của thị trường tài nhiều sự tương đồng để đánh giá và xem xét, từchính ở Việt Nam. đó đưa ra hàm ý quản trị trong việc áp dụng IFRS để phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên, qua một số nghiên cứu thực nghiệm 2. Tổng quan nghiên cứucho thấy, việc áp dụng IFRS sẽ không mang lạitác động tích cực, đặc biệt là ở các nền kinh tế Shima và Gordon (2011) nghiên cứu về IFRSđang phát triển hoặc mới nổi do sự tồn tại chủ với môi trường pháp lý của Hoa Kỳ và sự lựanghĩa dân tộc gây ra rào cản đối với việc thực hiện ...