Tiền tệ ngân hàng và chính sách tiền tệ (monetary policy)

Chính sách lưu thông tiền tệ hay chính sách tiền tệ (monetary policy) là quá trình quản lý cung tiền (money supply) của cơ quan quản lý tiền tệ (có thể là ngân hàng trung ương), thường là hướng tới một lãi suất mong muốn (targeting interest rate) để đạt được những mục đích ổn định và tăng trưởng kinh tế - như kiềm chế lạm phát, duy trì ổn định tỷ giá hối đoái, đạt được toàn dụng lao động hay tăng trưởng kinh tế. Chính sách lưu thông tiền tệ bao gồm việc thay đổi các loại lãi...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiền tệ ngân hàng và chính sách tiền tệ (monetary policy) 12/12/2010 Chương 5 TIỀN TỆ, NGÂN HÀNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ch−¬ng 5 tiÒn tÖ, ng©n hµng vµ chÝnh s¸ch tiÒn tÖ Mục tiêu: Tìm hiểu các khái niệm cơ bản về tiền và cung, cầu về tiền Xây dựng mô hình cung - cầu về tiền Phân tích tác động của chính sách tiền tệ Nội dung: Các khái niệm cơ bản về tiền Cung tiền và quản lý cung tiền Cầu về tiền Quan hệ cung – cầu về tiền và lãi suất cân bằng Tác động của chính sách tiền tệ 1 12/12/2010 5.1. MỘT SỐ KHÁI NiỆM CƠ BẢN VỀ TiỀN Tiền là gì? 'Những thứ không thể mua được bằng tiền thì sẽ mua được bằng ... rất nhiều tiền' Tiền là tiên là phật, Là sức bật của tuổi trẻ, Là sức khỏe của tuổi già, Là cái đà của danh vọng, Là cái lọng để che thân, Là cán cân của công lý… TiÒn lµ bÊt cø ph−¬ng tiÖn nµo ®−îc thõa nhËn chung ®Ó thanh to¸n cho viÖc giao hµng hoÆc ®Ó tr¶ nî. Nã lµ ph−¬ng tiÖn trao ®æi. 5.1. MỘT SỐ KHÁI NiỆM CƠ BẢN VỀ TiỀN Tiền là gì? §iÒu kiÖn ®−îc chÊp nhËn chung ? Ông A bán 10 Ông A nhận 1,5 tr. đ có ý con gà 1,5 tr. đồng nghĩa gì? Một năm sau quay lại mua gà? Được bao nhiêu con? Chợ 2 12/12/2010 5.1. MỘT SỐ KHÁI NiỆM CƠ BẢN VỀ TiỀN Các chức năng của tiền Phương tiện trao đổi Dự trữ giá trị Đơn vị đo lường (hạch toán) Dự trữ giá trị và vấn đề được chấp nhận chung? 5.1. MỘT SỐ KHÁI NiỆM CƠ BẢN VỀ TiỀN Các loại tiền Tiền hàng hóa Giấy bạc NHTƯ Tiền quy ước Tiền NHTM (các khoản gửi…) Các loại tiền trong nền kinh tế hiện đại Tiền mặt Các khoản gửi không kỳ hạn Ví dụ: Tiền của một gia Các khoản gửi kỳ hạn ngắn đình nằm ở những Các khoản gửi kỳ hạn dài…… đâu? 3 12/12/2010 5.1. MỘT SỐ KHÁI NiỆM CƠ BẢN VỀ TiỀN Đo lường lượng tiền VÝ dô: __________________________________________ TiÒn mÆt trong l−u hµnh + TiÒn thu ®−îc trong ngµy ®ang l−u gi÷ ë ng©n hµng vµ c¸c kho¶n göi ë ng©n hµng trung −¬ng. _________________________________________ = C¬ sè tiÒn M0 ___________________________________________ TiÒn mÆt trong l−u hµnh + C¸c kho¶n göi kh«ng kú h¹n (kh«ng cã l·i suÊt) + C¸c kho¶n göi kh«ng kú h¹n (cã l·i suÊt),........ ________________________________________ = Cung øng tiÒn M1 + TiÒn göi cã kú h¹n ng¾n + TiÒn tiÕt kiÖm,....... __________________________________ = Cung øng tiÒn M2 + TiÒn göi cã kú h¹n dµi + .............. _______________________________________ = Cung øng tiÒn M3 + Chøng kho¸n kho b¹c ng¾n h¹n, th−¬ng phiÕu, hèi phiÕu ®−îc ng©n hµng chÊp nhËn....... ________________________________________________ =L B¶ng 8.1. C¸c ®¹i l−îng ®o tæng l−îng tiÒn 5.2. CÁC CHỦ THỂ THAM GIA VÀO QUÁ TRÌNH CUNG ỨNG TiỀN Ngân hàng trung ương Ngân hàng thương mại Người gửi tiền Người vay tiền 4 12/12/2010 5.3. Ng©n hµng trung −¬ng vµ viÖc cung øng tiÒn c¬ së 5.3.1. Chøc n¨ng cña ng©n hµng trung −¬ng - Ph¸t hµnh tiÒn - Lµ ng©n hµng cña c¸c ng©n hµng th−¬ng m¹i. - Chøc n¨ng lµ ng©n hµng cña chÝnh phñ. - KiÓm so¸t møc cung tiÒn. - Hç trî, gi¸m s¸t vµ ®iÒu tiÕt ho¹t ®éng cña c¸c thÞ tr−êng tµi chÝnh. - Chøc n¨ng thùc thi chÝnh s¸ch tiÒn tÖ. 5.3. Ng©n hµng trung −¬ng vµ viÖc cung øng tiÒn c¬ së 5.3.2. Cung øng tiÒn c¬ së Tài sản Giá trị Ví dụ: Hàng hóa 1 tỷ Ông A in lậu 20 tỷ đồng Xe tải 3 tỷ
Mua tài sản Cho vay 2 tỷ Trái phiếu 3tỷ Cổ phiếu 4 tỷ Khi ông A sử dụng tiền để mua Đất đai 4 tỷ hàng hóa, cho vay, tiền đi vào lưu Ngoại tệ 2 tỷ thông. ………. …… Tài sản của ông ta từ đâu ra? Tổng: 20 tỷ Tổng: 20 tỷ Chú ý các kênh mà NHTƯ đưa tiền vào lưu thông 5 12/12/2010 5.3. Ng©n hµng trung −¬ng vµ viÖc cung øng tiÒn c¬ së 5.3.2. Cung øng tiÒn c¬ së NHTƯ Phát Cho vay (cho các NHTM vay,…) hành Chuẩn bị tiền Mua tài sản (mua trái phiếu chính phủ, ngoại tệ…) Bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương (dạng đơn giản) Tài sản Giá trị Nguồn vốn Giá trị Trái phiếu của chính phủ 900 Dự trữ ngân hàng 200 Cho vay 100 Tiền mặt trong lưu thông 800 Tổng 1000 Tổng ...