Tiểu luận: Sáp nhập và hợp nhất CTCP POMINA - THÉP THÉP VIỆT

Tình hình kinh tế có nhiều khó khăn, lạm phát tăng cao, nhiều chính sách thắt chặt tín dụng được đưa ra đã gây rất nhiều khó khăn cho doanh nghiệp. Mặc dù nhà nước đã có nhiều chính sách để hỗ trợ cho doanh nghiệp nhưng doanh nghiệp vẫn đang trong tình trạng thiếu vốn, lạm phát tăng cao làm cho chi phí đầu vào cao….Cộng với hội nhập và toàn cầu hóa nền kinh tế thế giới đang thách thức các doanh nghiệp phải cơ cấu lại hoạt động đầu tư và quản trị doanh nghiệp để tồn...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiểu luận: Sáp nhập và hợp nhất CTCP POMINA - THÉP THÉP VIỆT Đ I H C KINH T - LU T KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -------------- Sáp nhập và hợp nhấtCTCP POMINA - THÉP THÉP VIỆT GVHD: Th.S Trần Hùng Sơn Lớp: K08404B Nhóm: 7 Ngô Thị Quỳnh Như K084040678 Nguyễn Thị Diễm k084040622 Lê Thị Hồng Gấm K084040629 Phan Thị Cảnh K084040615 Nguyễn Thị Thùy Lam K084040653 Nguyễn Thị Cẩm Vân K084040728 Tp. Hồ Chí Minh, ngày 6 tháng 5 năm 2012Thương vụ Pomina - Thép Thép Việt Nhóm 7 – K08404BLời mở đầu ........................................................................................................................... 31. Tổng quan về sáp nhập - hợp nhất................................................................................... 41.1 . Khái niệm ................................................................................................................ 41.2 . Các phương thức thực hiện .................................................................................... 41.3 Phân loại và động cơ thực hiện................................................................................. 41.4 Đánh giá và nhận định về M&A ở Việt Nam ........................................................... 52. Thương vụ POMINA- THÉP VIỆT ............................................................................. 72.1 Giới thiệu tổng quan về công ty trước khi M&A: ......................................................... 72.2 . Tổng quan về công ty sau khi M&A- CTCP Thép POMINA ..............................112.3. Cơ sở của việc sáp nhập................................................................................................152.4 Lợi ích từ việc sáp nhập.................................................................................................172.5. Áp dụng mô hình APV vào thương vụ Pomina – Thép Thép Việt .............................19Kết luận ................................................................................................................................25GVHD: Th.S Trần Hùng Sơn 2 Thương vụ Pomina - Thép Thép Việt Nhóm 7 – K08404B Lời mở đầu Tình hình kinh tế có nhiều khó khăn, lạm phát tăng cao, nhiều chính sách thắtchặt tín dụng được đưa ra đã gây rất nhiều khó khăn cho doanh nghiệp. Mặc dù nhànước đã có nhiều chính sách để hỗ trợ cho doanh nghiệp nhưng doanh nghiệp vẫn đangtrong tình trạng thiếu vốn, lạm phát tăng cao làm cho chi phí đầu vào cao….Cộng với hộinhập và toàn cầu hóa nền kinh tế thế giới đang thách thức các doanh nghiệp phải cơ cấu lạihoạt động đầu tư và quản trị doanh nghiệp để tồn tại và phát triển. Các công ty đang pháttriển sẽ lấy đi thị phần từ các đối thủ cạnh tranh, tạo ra lợi nhuận kinh tế và mang lại thunhập cho các cổ đông. Ngược lại, những công ty không phát triển thường bị phá sản. Muabán và sáp nhập (M&A) đóng một vai trò quan trọng đối với cả 2 chiều của quy luật này.Không nằm ngoài quy luật vận động khách quan ấy, cùng với sự góp mặt của hàng loạt quỹđầu tư trong và ngoài nước, thị trường mua bán, sáp nhập doanh nghiệp ở nước ta đangchuyển biến mạnh mẽ. Pomina- Thép Thép Việt cũng không ngoại lệ. Là một thương vụ lớn trong 10 thương vụsáp nhập- hợp nhất ở Việt Nam, ta đi xem xét đánh giá về các nguyên nhân, lợi ích, và giátrị của thương vụ này để biết thêm về các chiến lược cũng như giá trị thực của công ty mụctiêu. GVHD: Th.S Trần Hùng Sơn 3 Thương vụ Pomina - Thép Thép Việt Nhóm 7 – K08404B1. Tổng quan về sáp nhập - hợp nhất1.1 . Khái niệm Thâu tóm và hợp nhất là khái niệm được sử dụng để chỉ một công ty tìm cách nắm giữquyền kiểm soát đối với một công ty khác thông qua thâu tóm toàn b ộ hoặc một tỉ lệ sốlượng cổ phần hoặc tài sản của công ty để có thể khống chế toàn bộ các quyết định củacông ty đó.1.2 . Các phương thức thực hiện Cách thức thực hiện đa dạng tùy thuộc vào mục tiêu, đặc điểm quản trị, cấu trúc sởhữu và ưu thế so sánh của các công ty liên quan trong từng trường hợp cụ thể. Có một vàicách thức phổ biến thường sử dụng sau: Chào thầu: công ty hoặc cá nhân hoặ một nhóm nhà đầu tư có ý định mua đứt toàn bộcông ty mục tiêu đề nghị cổ đông hiện hữu của công ty đó bán lại cổ phần của họ cao hơngiá thị trường rất nhiều Lôi kéo cổ đông bất mãn : sử dụng trong các vụ thôn tính mang tính thù địch. Khi lâmvào tình trạng thua lỗ, luôn có một bộ phận cổ đông không nhỉ bất mãn và muốn thay thếban quản trị và điều hành công ty mình. Công ty cạnh tranh có thể lôi kéo bộ ph ...