Tiểu luận về Thị Trường Chứng Khoán

1.Khái niệm thị trường sơ cấp:Thị trường sơ cấp là nơi tập trung diễn ra quá trình mua bán lần đầu đối vớicác chứng khoán mới phát hành. Thị trường sơ cấp còn được gọi là thị trườngcấp một hay thị trường phát hành.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tiểu luận về Thị Trường Chứng KhoánI. Khái niệm, chức năng:1.Khái niệm thị trường sơ cấp:Thị trường sơ cấp là nơi tập trung diễn ra quá trình mua bán lần đầu đối vớicác chứng khoán mới phát hành. Thị trường sơ cấp còn được gọi là thị trườngcấp một hay thị trường phát hành.2. Chức năng của thị trường sơ cấpThị trường sơ cấp thực hiện chức năng quan trọng nhất của thị trường chứngkhoán, đó là huy động nguồn vốn cho đầu tư. Thị trường sơ cấp vừa có khảnăng thu gom mọi nguồn vốn tiết kiệm lớn nhỏ của từng hộ dân cư, vừa cókhả năng thu hút nguồn vốn to lớn từ nước ngoài; các nguồn vốn tạm thờinhàn rỗi từ các doanh nghiệp, các tổ chức tài chính, chính phủ tạo thành mộtnguồn vốn khổng lồ tài trợ cho nền kinh tế, mà các phương thức khác khôngthể làm được.Như vậy, thị trường sơ cấp tạo ra môi trường cho các doanh nghiệp gọi vốnđể mở rộng sản xuất kinh doanh, góp phần giúp Nhà nước giải quyết các vấnđề về tình trạng thiếu hụt ngân sách thông qua việc phát hành trái phiếu, cóthêm vốn để xây dựng cơ sở hạ tầng. Nó cũng trực tiếp cải thiện mức sốngcủa người tiêu dùng bằng cách giúp họ chọn thời điểm cho việc mua sắm củamình một cách tốt hơn.II. Các chủ thể phát hành chứng khoán.1. Chính phủ - là 1 trong những chủ thể phát hành nhiều nhất của thị trường. - mục đích là huy động vốn, bù đắp cho sự thiếu hụt vốn của ngân sách nhà nước đồng thời giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế của mình.2. Doanh nghiệp - TTCK là 1 kênh rất quan trọng giúp cho doanh nghiệp có thể huy động được vốn trung và dài hạn với 1 số lượng vốn lớn3. Quỹ đầu tư Đóng vai trò rất lớn trên thị trường sơ cấp.giúp các nhà đầu tư nhỏ có thể đa dạng hóa đầu tư, phân tán rủi ro, giảm chi phí đầu tư….III. Các phương pháp phát hành chứng khoán và quản lý nhà nước đốivới việc phát hành chứng khoán. Có 2 phương pháp phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp. Đó làphát hành riêng lẻ và phát hành ra công chúng.1. Phát hành riêng lẻ là phương thức phát hành trong đó, chứng khoán được bán trong - phạm vi 1 số nhà đầu tư nhất định với những điều kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi ra công chúng thủ tục phát hành đôn giản - lý do lựa chọn phương pháp này: công ty không đủ tiêu chuẩn để phát - hành ra công chúng, số lượng vốn cần huy động ít, số lượng chứng khoán phát hành không nhiều…. -2. Phát hành ra công chúngPhát hành ra công chúng là quá trình trong đó chứng khoán được bán rộng rãi racông chúng, cho một số lượng lớn từ những người đầu tư, trong tổng lượngphát hành phải giành một tỷ lệ nhất định cho các nhà đầu tư nhỏ và khốilượng phát hành phải đạt được một mức độ nhất định. áp dụng cho những đợt phát hành có lượng vốn huy động lớn và - lượng chứng khoán phát hành phải đạt 1 mức độ nhất định chịu sự chi phối của pháp luật về chứng khoán - thủ tục phát hành phức tạp hơn so với phát hành riêng lẻ - chi phí phát hành cao - là phương thức tài trợ vốn chủ yếu chop các doanh nghiệp và có - những ưu thế nhất định.3. quản lý nhà nước đối với phát hành chứng khoán - cũng như mọi thị trường khác , thị trường ck nói chung cũng như thị trường sơ cấp nói riêng, cũng tồn tại những khuyết tận: sự bất cân đối về thông tin giữa các chủ thể tham gia vào thị trường ,… -> do đó sự quản lý của nhà nước đối với việc phát hành ck trên thị trường sơ cấp là cần thiết, vừa đảm bảo sự công bằng cho các chủ thể tham gia vào thị trường vừa đảm bảo các nguồn vốn huy động trên thị trường được sử dụng 1 cách có hiệu quả cho sự phát triển kinh tế xã hội - Hiện nay, trên thế giới có 3 mô hình về sự quản lý nhà nước đối với thị trường sơ cấp: - quản lý theo chất lượng - quản lý theo mô hình công bố thông tin - kết hợp 2 mô hình trênNhững công ty phát hành chứng khoán ra công chúng được gọi là các công tyđại chúng.Có sự khác nhau giữa phát hành cổ phiếu và phát hành trái phiếu ra côngchúng:- Phát hành cổ phiếu ra công chúng được thực hiện theo một trong hai hìnhthức sau:- Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO): là việc phát hành trong đó cổ phiếucủa công ty lần đầu tiên được bán rộng rãi cho công chúng đầu tư.- Chào bán sơ cấp (phân phối sơ cấp): là đợt phát hành cổ phiếu bổ sung củacông ty đại chúng cho rộng rãi công chúng đầu tư.- Phát hành trái phiếu ra công chúng được thực hiện bằng một hình thức duynhất, đó là chào bán sơ cấp (phân phối sơ cấp).Việc phát hành chứng khoán ra công chúng phải chịu sự chi phối của phápluật về chứng khoán và phải được cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoáncấp giấy phép.Những công ty phát hành chứng khoán ra công chúng phải thực hiện một chếđộ báo cáo ...