Tìm hiểu về quỹ đầu tư CK

Trong hoạt động kinh doanh, đầu tư được hiểu là việc cá nhân, tổ chức sử dụng tài sản để tiến hành hoạt động kinh tế nhằm mục tiêu thu được lượng tài sản nhiều hơn trong tương lai
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tìm hiểu về quỹ đầu tư CKTìm hiểu về quỹ đầu tư chứng khoán TRẦN VŨ HẢIThế nào là Quỹ đầu tư chứng khoán?Trong hoạt động kinh doanh, đầu tư được hiểu là việc cá nhân, tổ chức sử dụng tài sản để tiếnhành hoạt động kinh tế nhằm mục tiêu thu được lượng tài sản nhiều hơn trong tương lai. Lĩnhvực đầu tư rất phong phú, từ việc sản xuất, kinh doanh hàng hoá, đến việc góp vốn, mua cổphần hay đơn giản là việc gửi tiết kiệm tại ngân hàng hoặc tham gia vào một hợp đồng bảohiểm nhân thọ. Một trong những lĩnh vực đầu tư rất hấp dẫn, không những về khả năng sinh lờimà còn ở tính hấp dẫn của nó, đó chính là đầu tư chứng khoán. Đầu tư chứng khoán được hiểulà việc một chủ thể nắm giữ chứng khoán để kỳ vọng vào lợi nhuận do chứng khoán đó mang lạitrong tương lai. Lợi nhuận có thể thu được từ lãi chứng khoán đang nắm giữ hoặc chênh lệch từhoạt động mua, bán chứng khoán.Tình huống: Ông Lợi quyết định mua 1000 chứng chỉ quỹ đầu tư mệnh giá 10000đ với giá12000 đ/chứng chỉ vào ngày 31/12/2004. Lợi tức trả năm 2005 của quỹ là 10%. Sau khi nhận lợitức, ông Lợi quyết định bán số chứng khoán này cho bà Nhuận, với mức giá 13500 đ/chứng chỉ.Như vậy, lợi nhuận mà ông Lợi thu được là:(13500 x 1000 + 10000 x 1000 x 10%) – 12000 x 1000 = 2500000 đCũng giống như các lĩnh vực đầu tư khác, đầu tư chứng khoán có thể được phân chia thành hailoại là đầu tư chuyên nghiệp và đầu tư không chuyên nghiệp.Đầu tư chuyên nghiệp là hoạt động của các chủ thể trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán như cáccông ty chứng khoán, ngân hàng hoặc những định chế đầu tư chuyên nghiệp khác. Những chủthể này có nguồn vốn dồi dào, có kỹ năng chuyên môn và sẵn sàng chấp nhận rủi ro để thu lợinhuận. Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thường có những dấu hiệu như:- Hoạt động đầu tư chứng khoán là hoạt động chính của chủ thể đó;- Hoạt động đầu tư chứng khoán mang lại nguồn thu nhập chính;- Nhà đầu tư chứng khoán có kiến thức và kỹ năng tiến hành hoạt động đầu tư chứng khoán.Những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thường được biết đến là các công ty chứngkhoán tự doanh, tổ chức tín dụng, doanh nghiệp bảo hiểm và một số tổ chức tài chính khác.Bên cạnh những nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, có những chủ thể có thể không đủkiến thức hoặc kỹ năng để tự mình đầu tư, hoặc không coi đó là nghề nghiệp của mình nhưngvẫn có nguyện vọng tham gia đầu tư vào lĩnh vực chứng khoán để tăng thu nhập. Những chủthể này được gọi là những nhà đầu tư không chuyên nghiệp.Ông An là một nhà giáo đã nghỉ hưu. Ông có một khoản tiết kiệm và muốn nó sinh lời nhiều hơnso với việc ông gửi tiền vào ngân hàng. Ông quyết định đầu tư vào chứng khoán, nhưng ôngkhông am hiểu lắm về lĩnh vực này. Thông qua tư vấn của luật sư, ông quyết định mở một tàikhoản tại công ty chứng khoán ABC và uỷ thác việc đầu tư cho công ty này. Nhân viên hànhnghề chứng khoán của công ty có trách nhiệm sử dụng tiền và chứng khoán trên tài khoản củaông An để mua, bán chứng khoán vì lợi ích của ông.Trong những trường hợp như vậy, những chủ thể này có thể đầu tư thông qua việc uỷ thác chocông ty chứng khoán hoặc tham gia góp vốn để hình thành một quỹ tài chính, gọi là Quỹ đầu tưchứng khoán.Quỹ đầu tư chứng khoán là mô hình đầu tư mà theo đó, nguồn vốn của quỹ được đầu tư chủyếu vào chứng khoán và các nhà đầu tư uỷ thác cho công ty quản lý quỹ quyền trực tiếp điềuhành quỹ.Thực tiễn ở các quốc gia có nền kinh tế phát triển cho thấy, quỹ đầu tư hình thành trong rấtnhiều lĩnh vực đầu tư khác nhau như khai thác kim loại quý, dầu mỏ v.v., nhưng quỹ đầu tưtrong lĩnh vực chứng khoán là phổ biến nhất. Ngay trong lĩnh vực chứng khoán, sự chuyên biệttrong lĩnh vực đầu tư cũng này càng rõ nét[1]. ở Mỹ, có khoảng 9000 quỹ đầu tư chứng khoánđược thành lập dưới nhiều hình thức[2]. Tại Hàn Quốc, riêng quỹ đầu tư chứng khoán đầu tưvào trái phiếu đã có trên 500 quỹ khác nhau[3]. Tại Thái Lan hiện có trên 70 quỹ đầu tư chứngkhoán, còn ở Malaysia có khoảng 17 triệu dân sở hữu chứng khoán của quỹ đầu tư chứngkhoán[4].Xét một cách khái quát, mô hình quỹ đầu tư chứng khoán có những đặc điểm sau đây:Thứ nhất, quỹ đầu tư chứng khoán luôn dành đa số vốn đầu tư của Quỹ để đầu tư vào chứngkhoán. Đặc điểm này phân biệt quỹ đầu tư chứng khoán với các loại quỹ đầu tư khác. Quỹ cóthể xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và hợp lý theo quyết định của các nhà đầu tư nhằm tốiđa hoá lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Trước đây, Nghị định 144/2003/NĐ-CP quy định quỹ đầutư chứng khoán phải dành tối thiểu 60% giá trị tài sản của quỹ vào lĩnh vực chứng khoán. Ngoàiviệc chủ yếu đầu tư vào chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán cũng có thể tiến hành đầu tưvào những lĩnh vực khác như góp vốn, kinh doanh bất động sản v.v..Thứ hai, quỹ đầu tư chứng khoán được quản lý và đầu tư một cách chuyên nghiệp bởi công tyquản lý quỹ đầu tư chứng khoán. Nói một cách khác, các nhà đầu tư đã uỷ thác cho ...