Tóm tắt Luận án Tiến sĩ Kinh tế: Nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam

Tóm tắt Luận án Tiến sĩ Kinh tế "Nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam" nghiên cứu với mục đích đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam trong thời gian tới, góp phần sự phát triển ngành quản lý quỹ của Việt Nam nói riêng cũng như sự phát triển của thị trường chứng khoán nói chung.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Tóm tắt Luận án Tiến sĩ Kinh tế: Nâng cao hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt NamNGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ****** NGUYỄN NGỌC LINH NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ : 9340201 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2022 1Công trình được hoàn thành tại:……………………………………………………….…………………………………………………………………………………………Người hướng dẫn khoa học: 1. PGS.TS Nguyễn Thanh Phương 2. PGS.TS Trần Thị Xuân AnhPhản biện 1: PGS.TS Nguyễn Thuỳ DươngPhản biện 2: PGS.TS Trần Đăng KhâmLuận án sẽ được bảo vệ trước hội đồng chấm luận án:………………………………...tại……………………………..vào hồi……. giờ….… ngày…….tháng..…năm………Có thể tìm luận án tại thư viện………………………………………………………… 1 LỜI MỞ ĐẦU1. Tính cấp thiết của đề tài Thị trường chứng khoán tạo ra những cơ hội cho các nhà đầu tư (NĐT) tìm kiếmlợi nhuận. Với sự đa dạng và phong phú của thị trường chứng khoán (TTCK), NĐT cóthể lựa chọn cho mình những phương thức đầu tư có hiệu quả nhất. Thế nhưng, songhành với lợi nhuận luôn tiềm ẩn những rủi ro. Để hạn chế đến mức thấp nhất nguy cơrủi ro có thể gặp phải trong quá trình đầu tư, các NĐT có thể lựa chọn sử dụng cáccông cụ phòng hộ rủi ro hoặc thực hiện đa dạng hoá danh mục đầu tư. Tuy nhiên, việcsử dụng các công cụ phòng hộ rủi ro đòi hỏi NĐT phải có trình độ hiểu biết nhất địnhvề các kỹ thuật và công cụ tài chính phức tạp này, trong khi đó đa dạng hoá danh mụcđầu tư đòi hỏi NĐT không chỉ cần có kiến thức, mà còn phải chuẩn bị một quy mô vốnđầu tư nhất định, điều mà có thể nhiều NĐT cá nhân trên thị trường có thể không đápứng được. Trên cơ sở đó, thay vì tự tiến hành đầu tư, NĐT có thể cân nhắc lựa chọnuỷ thác vốn đầu tư và uỷ thác đầu tư vào một Quỹ đầu tư chứng khoán cụ thể để vốnđầu tư của NĐT cùng với các NĐT khác được quản lý và phân bổ chuyên nghiệp bởiđể các chuyên gia quản lý quỹ. Văn hoá và thói quen đầu tư của người Việt Nam là tự đầu tư thay vì uỷ thác quacác quỹ đầu tư được quản lý chuyên nghiệp bởi các chuyên gia tài chính. Đồng thời,hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán trong những năm mặc dù đã có sựcải thiện đáng kể cả về quy mô, hiệu quả sinh lời, quản lý chi phí hoạt động và quảntrị rủi ro nhưng vẫn chưa đáp ứng được yêu cầu ….. Chiến lược tài chính đến năm 2030 ban hành theo Quyết định số 368/QĐ-TTgngày 21/3/2022 của Thủ tướng Chính phủ đặt ra Tập trung phát triển nhà đầu tư có tổchức, nhà đầu tư chuyên nghiệp và thu hút sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài,hướng tới cơ cấu hợp lý giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư có tổ chức, giữa nhàđầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài, thúc đẩy TTCK phát triển theo hướng bềnvững. Để phát triển hơn nữa ngành quản lý quỹ và mô hình QĐT tại Việt Nam, thì việcnâng cao hiệu quả hoạt động của các QĐT sẽ đóng góp một phần quan trọng. Nghiên cứu về hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán giúp cung cấpthông tin, đưa ra đánh giá, giải pháp, khuyến nghị cho nhà đầu tư, các quỹ đầu tư chứngkhoán và các công ty quản lý quỹ những quỹ nào hoạt động có hiệu quả, hiệu quả đếnđâu so với một mức so sánh chung, từ đó đánh giá nguyên nhân và đưa ra các giải phápnhằm cải thiện những mặt chưa được, phát huy mặt được qua đó nâng cao hiệu quảhoạt động của quỹ đồng thời giúp nhà đầu tư lựa được chọn được quỹ để đầu tư cũngnhư giúp phát triển ngành quản lý quỹ ở Việt Nam. Xuất phát từ những lý do trên, tác giả đã lựa chọn đề tài “Nâng cao hiệu quảhoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán tại Việt Nam” làm đề tài cho luận ántiến sĩ.2. Tổng quan tình hình nghiên cứu2.1 Tình hình nghiên cứu nước ngoài Các nghiên cứu về Quỹ đầu tư chứng khoán được thực hiện dưới nhiều góc độkhác nhau trong đó đánh giá hiệu quả đầu tư được chú trọng hơn cả. Các nhà nghiên 2cứu phân tích định tính và định lượng để làm rõ các yếu tố ảnh hưởng đến mức sinhlời vượt trội của các QĐTCK. Thuật ngữ lợi nhuận bất thường trong một hoàn cảnhcụ thể đề cập đến việc đạt được kết quả bất thường, là tốt hơn so với mức lợi nhuậnđược xác định trên điểm chuẩn, ví dụ chỉ số chứng khoán. Có nhiều nghiên cứu đã được thực hiện trong đó nghiên cứu của Jensen (1968),Sharpe (1966), Kim (1978) đã đưa ra cách xây dựng, đánh giá hiệu quả của các quỹđầu tư tương hỗ. Cả hai tác giả cho rằng các QĐT là không thể đạt được lợi nhuận bấtthường. Trái lại, nghiên cứu của Kon và Jen (1979) đã chứng minh sự tồn tại của hiệuquả lợi nhuận bất thường từ hiệu quả hoạt động của QĐT. Tương tự, Grinblatt vàTitman năm (1989) đã chỉ ra rằng các quỹ có thể đạt được lợi nhuận điều ch ...