Ứng dụng mô hình Dupont trong đánh giá hiệu quả tài chính tại Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI)

Bài viết áp dụng mô hình phân tích tài chính Dupont và sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định được mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả tài chính tại Tổng công ty cổ phần (TCTCP) Bảo hiểm Bưu điện trong giai đoạn từ 2022 đến 2023. Từ đó đề xuất một số gợi ý cải thiện hiệu quả tài chính TCTCP Bảo hiểm Bưu điện nói riêng, đồng thời cũng mang lại giá trị tham khảo cho các doanh nghiệp trong ngành Bảo hiểm phi nhân thọ nói chung, góp phần giúp doanh nghiệp tối ưu hoá quản lý tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Ứng dụng mô hình Dupont trong đánh giá hiệu quả tài chính tại Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI) ỨNG DỤNG MÔ HÌNH DUPONT TRONG ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƯU ĐIỆN (PTI) Nguyễn Thị Thu Hương1, Nguyễn Đình Nam1 1. Lớp CH22QT01, Trường Đại học Thủ Dầu MộtTÓM TẮT Đánh giá hiệu quả tài chính là một quy trình cần thiết cho mọi doanh nghiệp để đưa racác quyết định kinh doanh chính xác và phù hợp. Bài viết áp dụng mô hình phân tích tài chínhDupont và sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định được mức độ ảnh hưởng củacác nhân tố đến hiệu quả tài chính tại Tổng công ty cổ phần (TCTCP) Bảo hiểm Bưu điện tronggiai đoạn từ 2022 đến 2023. Từ đó đề xuất một số gợi ý cải thiện hiệu quả tài chính TCTCPBảo hiểm Bưu điện nói riêng, đồng thời cũng mang lại giá trị tham khảo cho các doanh nghiệptrong ngành Bảo hiểm phi nhân thọ nói chung, góp phần giúp doanh nghiệp tối ưu hoá quản lýtài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh. Từ khoá: Bảo hiểm, PTI, Dupont, hiệu quả tài chính, phương pháp thay thế liên hoàn.1. ĐẶT VẤN ĐỀ Hiệu quả tài chính của doanh nghiệp luôn là một trong những vấn đề luôn thu hút đượcsự quan tâm rất của các bên, bao gồm: chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư và các bên liên quan. Đánhgiá hiệu quả tài chính là bước quan trọng để nhà đầu tư có thể đưa ra các quyết định về việc cótiếp tục đầu tư vào doanh nghiệp nữa hay là không, hoặc điều chỉnh phương án đầu tư hợp lýđể đem lại hiệu quả hơn. Đánh giá hiệu quả tài chính cũng là bước thiết yếu để doanh nghiệpđưa ra những quyết định kinh doanh chính xác và kịp thời, từ đó tối ưu hoá giá trị doanh nghiệp.Việc nghiên cứu về hiệu quả tài chính là cần thiết và quan trọng để đảm bảo sự bền vững vàphát triển của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế hiện nay, Bảo hiểm là một ngành dịch vụ đang phát triển rất mạnh mẽvà thể hiện được vai trò quan trọng của mình trong đời sống cũng như tác động đến các ngànhkhác trong xã hội. Bảo hiểm xuất hiện lần đầu tiên ở nước ta từ năm 1926 nhưng thị trường bảohiểm Việt Nam chính thức được hình thành từ năm 1993. Trải qua hơn 30 năm đã có bước pháttriển đáng ghi nhận khi có nhiều doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) được thành lập; các sản phẩmbảo hiểm phong phú hơn, doanh thu phí bảo hiểm có sự tăng trưởng khá. Theo Bộ Tài chính,tính đến ngày 30/11/2023 thị trường bảo hiểm có 82 doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm (trongđó có 31 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, 19 doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, 02 doanhnghiệp tái bảo hiểm và 29 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm hiểm) và 01 chi nhánh doanh nghiệpbảo hiểm phi nhân thọ nước ngoài. Tổng tài sản của thị trường bảo hiểm ước tính đạt 913.336tỷ đồng (trong đó các DNBH phi nhân thọ ước đạt 126.837 tỷ đồng, các DNBH nhân thọ ướcđạt 786.499 tỷ đồng) tăng 11,12% so với cùng kỳ năm trước; Đầu tư trở lại nền kinh tế ước đạt762.580 tỷ đồng, tăng 12,78% so với cùng kỳ năm trước; Tổng doanh thu phí bảo hiểm ước đạt227.596 tỷ đồng, thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tăng 2%, thị trường bảo hiểm nhân thọ giảmkhoảng 12,5% so với cùng kỳ năm 2022; Chi trả quyền lợi bảo hiểm ước khoảng 86.467 tỷđồng, tăng 31,1% so với cùng kỳ năm trước. 344 Sau đại dịch Covid-19 trong bối cảnh kinh tế toàn cầu nói chung và kinh tế trong nước nóiriêng phải đối mặt với nhiều thách thức và khó nhất định, thị trường bảo hiểm Việt Nam vẫn đạtđược kết quả đáng ghi nhận và được kỳ vọng sẽ tiếp tục đà tăng trưởng trong thời gian tới. Thựctế, thời gian qua, bảo hiểm đã và đang chứng tỏ vai trò góp phần ổn định kinh tế vĩ mô và an sinhxã hội. Và thị trường bảo hiểm Việt nam cũng được đánh giá là còn nhiều dư địa để phát triển.Do đó, việc huy động và sử dụng vốn hiệu quả nhằm mục đích đem lại hiệu quả kinh doanh caolà nhân tố rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và thành công của ngành bảo hiểm. Trong phạm vi bài viết này, tác giả ứng dụng mô hình phân tích tài chính Dupont kết hợpvới việc sử dụng phương pháp xác định mức ảnh hưởng của các nhân tố nhằm đánh giá hiệuquả tài chính của TCTCP Bảo hiểm Bưu điện (PTI) trong năm 2022 và năm 2023. Từ đó đềxuất các gợi ý nhằm cải thiện hiệu quả tài chính của doanh nghiệp này, đồng thời cũng đem lạigiá trị tham khảo đối với các đơn vị bảo hiểm khác cùng ngành. PTI là đơn vị được AM Best đánh giá tốt về năng lực tài chính cũng như kết quả hoạtđộng kinh doanh bảo hiểm, nhận diện doanh nghiệp và quản trị rủi ro phù hợp với quy mô. PTIcũng là DNBH phi nhân thọ có thị phần doanh thu lớn và có uy tín nhất tại Việt Nam trongnhiều năm qua. Theo nguồn số liệu của Hiệp hội bảo hiểm Việt Nam năm 2023, bảng xếp hạngthị phần bảo hiểm Top 5 doanh nghiệp lớn nhất thị trường phi nhân thọ lần lượt là: PVI(15,48%), Bảo Việt (14,27%), Bảo Minh (7,82%), vị trí thứ tư là PTI (7,13%), MIC (6,60%).Xu hướng chung của đa phần các doanh nghiệp bảo hiểm 2023 là sự ...