Warren Buffett đã đầu tư thế nào?

Warren Buffett đã đầu tư thế nào?Bạn có biết rằng chỉ với một khoản đầu tư trị giá 10.000$ vào công ty Berkshire Hathaway vào năm 1965, đến năm 2005 Warren Buffett đã khiến số tiền đó sinh sôi lên tới 30 triệu $. Trong khi đó, lại một khoản 10.000$ khác đầu tư vào công ty S&P 500 đã mang lại cho ông khoảng 500.000$. Có thể bạn không thích Warren Buffett, nhưng sự thành công của ông sẽ khiến bất kì ai phải ngưỡng mộ. Buffett đã trở thành huyền thoại trong lịch sử ngành tài chính và...
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Warren Buffett đã đầu tư thế nào? Warren Buffett đã đầu tư thế nào?Bạn có biết rằng chỉ với một khoản đầu tư trị giá 10.000$ vào công ty BerkshireHathaway vào năm 1965, đến năm 2005 Warren Buffett đã khiến số tiền đó sinh sôi lêntới 30 triệu $. Trong khi đó, lại một khoản 10.000$ khác đầu tư vào công ty S&P 500 đãmang lại cho ông khoảng 500.000$. Có thể bạn không thích Warren Buffett, nhưng sựthành công của ông sẽ khiến bất kì ai phải ngưỡng mộ. Buffett đã trở thành huyền thoạitrong lịch sử ngành tài chính và rất nhiều người đã theo dấu chân ông để tìm kiếm sựthành công ấy.Trong hoạt động tài chính, mỗi nhà đầu tư đều có những cách suy nghĩ riêng, có nhữngtriết lý mà những tư tưởng ấy sẽ định hướng các quyết định đầu tư của họ. Buffett đãtừng học về đầu tư giá trị tại trường Benjamin Graham. Các nhà đầu tư vào giá trị (valueinvestors) thường tìm kiếm các chứng khoán có mức giá thấp hơn nhiều so với giá thịthực của chúng. Việc tính toán giá trị nội tại của một chứng khoán hoàn toàn không phảilà chuyện dễ dàng bởi nó đòi hỏi một cái đầu lạnh và sự tinh tế bởi trên thế giới chẳng cótiêu chuẩn toàn cầu nào để tính toán con số này. Phần lớn việc đánh giá giá trị nội tại làdựa trên phân tích các số liệu cơ bản về một doanh nghiệp. Giống như việc các bà nội trợmặc cả gắt gao khi đi chợ, các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị cũng cố gắng tìm kiếm nhữngmón hàng rẻ, thực sự có giá trị nhưng lại bị phần lớn những người mua hàng bỏ lỡ.Buffett tuy theo phương pháp đầu tư này nhưng ông đã tiếp cận nó ở một mức độ khác.Nhiều nhà đầu tư vào giá trị không tin thuyết thị trường hiệu quả, nhưng họ lại thực sự tinrằng thị trường sẽ làm đầy túi của họ vì qua thời gian những cổ phiếu bị định giá thấp sẽtăng lên tới giá trị thực của chúng. Nhưng Buffett lại không suy nghĩ như vậy. Ông khôngquan tâm đến quan hệ cung cầu phức tạp trên thị trường chứng khoán, và thực sự thì cũngchẳng mấy quan tâm đến những gì đang diễn ra trên thị trường. Ông chọn mua các cổphiếu đơn giản là dựa trên tiềm lực của công ty. Việc nắm giữ các cổ phiếu này đối vớiBuffett cũng giống như chơi một trò chơi, ông không chỉ muốn tăng vốn đầu tư của mìnhmà còn muốn được sở hữu các công ty có khả năng tạo ra lợi nhuận cao. Khi đầu tư vàomột công ty, Buffett không quan tâm xem liệu sau này thị trường có nhận ra giá trị thựcsự của doanh nghiệp hay không, thay vào đó ông chỉ quan tâm tới khả năng kiếm lời củadoanh nghiệp như là một thực thể tiến hành hoạt động kinh doanh.Vậy làm thế nào mà Buffett lại có thể tìm kiếm được các cổ phiếu có giá thấp và sao ôngta lại có thể đánh giá được mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và chất lượng của cổ phiếuđó? Sau đây là cách thức mà Buffett tiến hành phân tích đầu tư. Nếu bạn thực sự muốntrở thành một nhà đầu tư thành công, hãy ghi nhớ trong đầu không chỉ những yếu tố màBuffett phân tích mà hãy để tâm vào những thứ mà ông ta tìm kiếm.Trước hết khi quyết định đầu tư vào một công ty, Buffett luôn xem xét liệu rằng công tynày có hoạt động hiệu quả lâu dài hay không. ROE là một trong các chỉ số được quan tâmđầu tiên, việc so sánh tỉ lệ này với các doanh nghiệp khác trong ngành sẽ mang lại nhữngthông tin hữu ích.Tất nhiên chỉ phân tích con số này trong một năm không bao giờ là đủ, muốn được nhưBuffett thì ít nhất bạn phải xem xét chỉ số này trong 10 năm để thấy được toàn bộ quátrình hoạt động của công ty.Thứ hai, hãy xem xét công ty có hạn chế việc vay nợ quá mức không. Tỉ lệ nợ trên vốn cổphần là một chỉ số quan trọng khác được Buffett quan tâm xét xét kĩ lưỡng. Ông luôn tìmkiếm những công ty có mức nợ thấp do đó chính vốn cổ phần của cổ đông sẽ làm tăngdoanh thu chứ không phải là các khoản tiền đi vay nợ. Nếu tỉ lệ này ở mức cao có nghĩalà công ty đang sử dụng tiền từ đi vay nhiều hơn là sử dụng vốn từ cổ đông để duy trìhoạt động. Vay nợ ở mức tương đối cao so với vốn cổ phần có thể dẫn tới sự mất ổn địnhtrong thu nhập và dẫn tới chi phí vay vốn (tiền lãi) cao.Thứ ba, biên lợi nhuận là một nhân tố cần suy nghĩ. Khả năng sinh lợi của một công tykhông chỉ phụ thuộc vào biên lợi nhuận mà còn phụ thuộc vào tốc độ tăng tỉ suất lợinhuận liên tục của công ty. Để có được các thông tin đáng tin cậy về khả năng sinh lợicủa một công ty, hãy xem xét chỉ số này trong ít nhất năm năm. Biên lợi nhuận cao cónghĩa là công ty đang tiến hành hoạt động kinh doanh tốt, nhưng biên lợi nhuận (hay tỉsuất lợi nhuận) tăng thì đó là dấu hiệu cho thấy hoạt động quản lý công ty là rất hiệu quả,đặc biệt là trong quản lý chi phí.Thứ tư, cần xem xét công ty đã cổ phần hoá được bao lâu. Buffett thường chỉ xem xét tớicác công ty cổ phần đã hoạt động được ít nhất là 10 năm. Vì thế hầu hết các công ty côngnghệ phát hành cổ phiếu lần đầu (IPOs) trong thập kỉ vừa qua đều không nằm trong tầmngắm của Buffett (đấy là còn chưa tính đến việc Buffett chỉ đầu tư vào các công ty màông nắm rõ thông tin, và ông cũng thừa nhận rằng mình chẳng hiểu mấy về cách thứchoạt động của hầ ...