Bài giảng Chương 3, 4: Thị trường chứng khoán sơ cấp, thứ cấp

Đặc điểm của thị trường sơ cấp, thứ cấp, các chủ thể phát hành chứng khoán, phương thức phát hành chứng khoán, chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng,... là những nội dung chính trong bài giảng chương 3, 4 "Thị trường chứng khoán sơ cấp, thứ cấp". Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Chương 3, 4: Thị trường chứng khoán sơ cấp, thứ cấp Warm up! 1. Chứng khoán nợ? 2. Chứng khoán vốn? 3. Chứng khoán phái sinh? Ý nghĩa của chứng khoán phái sinh? 4. Điểm khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi? 5. Khác biệt căn bản giữa cổ phiếu và trái phiếu? 6. Trái phiếu được bán trên thị trường vốn hay tiền tệ? 7. Tín phiếu kho bạc được bán trên thị trường vốn hay tiền tệ? 8. Sắp xếp quyền được hưởng tài sản khi công ty bị thanh lý: cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu, cổ phiếu thường, tín phiếu kho bạc? 9. Trái phiếu có lãi suất bằng 0? Trái phiếu không cần bảo đảm? 10. Trái phiếu chuyển đổi? 11. Trái phiếu có quyền mua cổ phiếu? 12. Trái phiếu có thể mua lại? minhnv@thanhdong.edu.vn Chương 3: Thị trường chứng khoán sơ cấp Nội dung 1. Đặc điểm của thị trường sơ cấp 2. Các chủ thể phát hành chứng khoán 3. Phương thức phát hành chứng khoán. 4. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng minhnv@thanhdong.edu.vn 1. Đặc điểm của thị trường sơ cấp Thị trường sơ cấp (Primary market) là thị trường mua bán các chứng khoán được phát hành lần đầu. Vai trò: + Kênh huy động vốn cho nền kinh tế + Phân bổ vốn có hiệu quả Đặc điểm: + Chỉ hoạt động khi có đợt phát Bán chứng khoán hành chứng khoán mới + Chủ yếu có 2 đối tượng tham gia: Nhà phát hành, nhà đầu tư Mua CK và trả tiền + Tăng vốn cho chủ thể phát hành, nền kinh tế + Khối lượng và nhịp độ giao dịch thấp hơn nhiều so với thị trường thứ cấp minhnv@thanhdong.edu.vn 2. Các chủ thể phát hành chứng khoán Chính phủ Doanh nghiệp Các Qũy đầu tư Huy động vốn nhằm Huy động vốn trung Quỹ hình thành từ bù đắp thiếu hụt vốn và dài hạn nhằm mở vốn góp của nhà đầu trong chi tiêu của rộng và phát triển sản tư, giúp các nhà đầu chính phủ. xuất. Những DN được tư nhỏ lẻ đa dạng hóa huy động vốn qua danh mục đầu tưu, phát hành chứng phân tán rủi ro, giảm khoán: Cty TNHH, Cty chi phí đầu tư. Quỹ Cổ phần, Cty hợp phát hành chứng chỉ danh, DNTN. quỹ để huy động vốn. minhnv@thanhdong.edu.vn 2. Các chủ thể phát hành chứng khoán - Phát hành cổ phiếu mới do tách hoặc gộp cổ phiếu Doanh nghiệp Phát hành cổ phiếu mới không thu tiền - Phát hành cổ phiếu mới do chuyển quỹ đầu tư phát triển, thặng dư vốn, quỹ dự trữ khác để tăng vốn điều lệ. - Phát hành cổ phiếu mới do trả cổ tức bằng cổ phiếu. Phát hành cổ phiếu Công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu để bán ra nhằm mới có thu tiền tăng thêm vốn đầu tư. minhnv@thanhdong.edu.vn 3. Phương thức phát hành Phát hành riêng lẻ là phương thức phát hành trong đó chứng khoán được bán trong phạm vi một số nhà đầu tư nhất định với những điều kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi ra công chúng. Chào bán ra công chúng (Initial Public Offering) là quá trình trong đó chứng khoán được chào bán rộng rãi cho tất cả các nhà đầu tư bao gồm cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư chuyên nghiệp với những điều kiện và thời gian như nhau. minhnv@thanhdong.edu.vn 3. Phương thức phát hành Tiêu chí Phát hành riêng lẻ Phát hành ra công chúng Thủ tục Đơn giản Phức tạp hơn Điều kiện Không đủ điều kiện để IPO Đủ điều kiện để IPO Vốn huy động Ít hơn Vốn huy động lớn Lượng CK phát Không nhiều Lớn, phải đạt mức độ nhất định hành Thủ tục phát hành Đơn giản Phức tạp, chịu sự chi phối của pháp luật về chứng khoán Chi phí phát hành Thấp Cao minhnv@thanhdong.edu.vn 4. Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng Điều kiện IPO Vốn điều lệ từ 10 Có phương án Cam kết thực Hoạt động SXKD hiện nghĩa vụ tỷ trở lên (CP, TP); sử dụng khả thi có lãi nhiều năm và đảm bảo lợi 50 tỷ trở lên đối về việc sử dụng liên tục ích của NĐT với chứng chỉ quỹ vốn huy động Nộp Hồ sơ IPO Thủ tục đăng ký IPO lên UBCK nhà 1. Đối với chào bán Cổ phiếu: nước Đơn đăng ký chào bán; Bản cáo bạch; Điều lệ của tổ chức phát hành; Quyết định của đại hội cổ đông thông qua p/a phát hành, Công bố việc p/a sử dụng vốn thu được; Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có). phát hành 2. Đối với chào bán Trái phiếu: Giấy đk chào bán; Bản cáo bạch; Điều lệ của tổ chức phát hành; Phân phối Quyết định của HĐQT, CSH về p/a phát hành, p/a sử dụng và trả chứng khoán nợ vốn thu được; Cam kết nghĩa vụ đối với nhà đầu tư, cam kết ra công chúng bảo lãnh (nếu có) 3. Đối với chào bán Chứng chỉ quỹ: Báo cáo kết Đơn đăng ký chào bán; Bản cáo bạch; Đi ...