Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 1

Bài giảng Công cụ phái sinh - Chương 1: Tổng quan về Công cụ phái sinh, cung cấp cho người học những kiến thức như Khái niệm công cụ phái sinh; Thị trường giao dịch công cụ phái sinh; Các chủ thể tham gia trên thị trường; Lãi suất. Mời các bạn cùng tham khảo!
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng Công cụ phái sinh: Chương 1CÔNG CỤPHÁI SINH Quang Trung TV Cấu trúc kiểm tra, thi Kiểm tra: 6 - 8 câu trắc nghiệm, 2 câu hỏi ngắnKiểm tra 1: Sau chương 1 2Kiểm tra 2: Sau chương 3 4 5 Thi 60p: 12 câu trắc nghiệm, 1 đúng sai, 3 bài tập Nội dung chương trìnhChương 1: Tổng quan về CCPSChương 2: Hợp đồng kỳ hạnChương 3: Hợp đồng tương laiChương 4: Hợp đồng hoán đổiChương 5: Hợp đồng quyền chọn Chương 1:Tổng quan về CCPS Nội dung bài học1 Khái niệm CCPS2 Thị trường giao dịch CCPS3 Các chủ thể tham gia trên thị trường4 Lãi suất5 Chữa bài tập Khái niệm CCPS được hiểu là những công cụ tài chính mà giá trị của nó phụ thuộc từ các biến số khác (TS cơ sở)TS cơ sở là những TS gốc trong hợp đồng pháisinh, bao gồm:+ TS thực: lúa mì, nước cam, thịt,…+ TS tài chính: TP, CP, chỉ số,…Để 1 TS trở thành TS cơ sở thì phải có 1 biến sốkhông xác định được trước (thay đổi liên tục) Thị trường giao dịch CCPSBao gồm 2 thị trường là thị trường tập trung và thị trường phi tập trung (OTC) TT tập trung Hợp đồng tương lai Hợp đồng quyền chọn TT phi tập Hợp đồng kỳ hạn trung Hợp đồng hoán đổi Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà tự bảo hiểm Có 2 trường hợp- Hiện tại đang sở hữu TS -> muốn bán TS -> Rủi ro giáTS giảm -> Phòng ngừa rủi ro: Bán CCPS (để được bánTS với giá cố định)- Trong tương lai muốn sở hữu TS -> muốn mua TS -> rủiro giá TS tăng -> Phòng ngừa rủi ro: Mua CCPS (để đượcmua TS với giá cố định) Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà đầu tưMua CCPS với khối lượng lớn -> nắm giữ nhằm tạo sự khan hiếm -> giá tăng -> Bán ra để kiếm lời Nhà đầu cơ là người sẵn sàng chấp nhận rủi ro để kiếm lời Các chủ thể tham gia trên thị trường Nhà kinh doanh chênh lệch giáLà người kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá của 1 TS trên 2 hay nhiều thị trường (mua rẻ bán đắt) -> Nhà KD chênh lệch không chịu bất cứ rủi ro nào vì thực hiện đồng thời mua bán tại cùng 1 thời điểmviệc kinh doanh chênh lệch giá sẽ ko diễn ra mãi vì cung cầu thay đổi, đến khi LN=0 Các chủ thể tham gia trên thị trườngNhà tạo lập thị trườngCác đơn vị tạo ra các sản phẩm phái sinh, có thể can thiệp điều chỉnh, tác động vào thị trường (sở GDCK, cty CK,..) Lãi suất - Lãi suất đơn: Lãi không được nhập gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theo V=A.(1+R.t)- Lãi suất kép: Lãi được nhập gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theo Lãi suất - Lãi suất kép liên tục: là lãi liên tục đượcnhập gốc để tính lãi cho những kỳ tiếp theo Chứng minh: xuất phát từ vàmình chứng minh trong video nha :)) Lãi suất- Lãi suất rezo rate: là lãi suất mà gốc vàlãi được nhập 1 lần khi đáo hạn và không phát sinh bất kỳ khoản thanh toán nào trong thời hạn đầu tư Ls này thường được áp dụng để tính giá Trái phiếu Lãi suấtVD: 1 TP có MG= 100$ thời hạn 2 nămLs coupon 6%/ năm, trả lãi 6 tháng 1 lầnY/c: xác định giá TP tại thời điểm hiện tạiBiết bảng ls rezo rate như sau: Lãi suất - Lãi suất kỳ hạn: là lãi suất giao ngay trong tương lai được cấu trúc kỳ hạn tại thời điểm hiện tạiVới: R2: ls rezo rate thời hạn T2 R1: ls rezo rate thời hạn T1 Cảm ơn mọingười đã xem