Bài giảng môn học Thị trường chứng khoán: Chương 2 - ThS. Trần Phương Thảo

Bài giảng môn học Thị trường chứng khoán - Chương 2: Chứng khoán và phát hành chứng khoán cung cấp cho người học các kiến thức cơ bản về chứng khoán, chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, chứng khoán phái sinh. Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng môn học Thị trường chứng khoán: Chương 2 - ThS. Trần Phương Thảo CHÖÔNG 2 CHÖÙNG KHOAÙN VAØ PHAÙT HAØNH CHÖÙNG KHOAÙN CHÖÙNG KHOAÙN VAØ PHAÙT HAØNH CHÖÙNG KHOAÙN 1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 3. CHÖÙNG KHOAÙN VOÁN 4. CHÖÙNG KHOAÙN PHAÙI SINH 1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN 1.1 KHAÙI NIEÄM Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây: a) Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; b) Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán (Luật chứng khoán) 1.2 CAÙC ÑAËC TÍNH CUÛA CHÖÙNG KHOAÙN - Tính thanh khoaûn - Tính ruûi ro - Tính sinh lôïi 1 PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com 1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN 1.3 PHAÂN LOAÏI CHÖÙNG KHOAÙN - Caên cöù vaøo tính chaát: Chöùng khoaùn nôï – Chöùng khoaùn voán vaø caùc chöùng khoaùn phaùi sinh, vaø caùc chöùng khoaùn khaùc theo quy ñònh cuûa phaùp luaät. - Caên cöù vaøo hình thöùc: Chöùng khoaùn voâ danh – chöùng khoaùn kyù danh - Caên cöù vaøo lôïi töùc chöùng khoaùn: chöùng khoaùn coù lôïi töùc oån ñònh – chöùng khoaùn coù lôïi töùc khoâng oån ñònh vaø chöùng khoaùn coù lôïi töùc hoãn hôïp 1. GIÔÙI THIEÄU VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN 1.4 PHAÙT HAØNH CHÖÙNG KHOAÙN Ø Chuû theå phaùt haønh: chính phuû vaø caùc loaïi hình doanh nghieäp Ø Caùc phöông thöùc phaùt haønh: - Theo ñôït phaùt haønh: phaùt haønh laàn ñaàu vaø phaùt haønh nhöõng laàn tieáp theo - Theo ñoái töôïng mua baùn: phaùt haønh ra coâng chuùng vaø phaùt haønh rieâng leû 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ Ø Khaùi nieäm Laø loaïi CK quy ñònh nghóa vuï cuûa ngöôøi phaùt haønh (ngöôøi ñi vay) phaûi traû cho ngöôøi sôõ höõu chöùng khoaùn (ngöôøi cho vay) moät khoaûn tieàn nhaát ñònh bao goàm caû goác vaø laõi trong moät khoaûng thôøi gian cuï theå 2 PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.1 KHAÙI NIEÄM VEÀ CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ Ø Traùi phieáu Trái phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần vốn nợ của tổ chức phát hành. Meänh giaù (par value, face value) F = Soá voán huy ñoäng Soá traùi phieáu phaùt haønh Laõi suaát cuoáng phieáu – coupon interest rate: i% Laõi traùi chuû nhaän ñöôïc C = i% * F Thôøi gian ñaùo haïn – maturity date Kyø thanh toaùn 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.2 ÑIEÀU KIEÄN PHAÙT HAØNH TRAÙI PHIEÁU RA CÔNG CHÚNG (Luật chứng khoán) a) Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ mười tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán; b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm; c) Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu công ty thông qua d) Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác. 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.3 MOÄT SOÁ LOAÏI TRAÙI PHIEÁU Ø Theo toå chöùc phaùt haønh - Traùi phieáu nhaø nöôùc: traùi phieáu chính phuû vaø traùi phieáu chính quyeàn ñòa phöông - Traùi phieáu doanh nghieäp: traùi phieáu chuyeån ñoåi vaø traùi phieáu khoâng chuyeån ñoåi 3 PDF created with FinePrint pdfFactory Pro trial version http://www.fineprint.com 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.3 MOÄT SOÁ LOAÏI TRAÙI PHIEÁU Ø Theo kyø traû laõi - Traùi phieáu traû laõi ñònh kyø: traùi phieáu ñöôøng thaúng - Traùi phieáu khoâng traû laõi ñònh kyø: traùi phieáu chieát khaáu vaø traùi phieáu traû laõi cuoái kyø. 2. CHÖÙNG KHOAÙN NÔÏ 2.3 MOÄT SOÁ LOAÏI TRAÙI PHIEÁU Ø Theo laõi suaát thanh toaùn ...