Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 3: Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành

Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 3: Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành cung cấp cho người học các kiến thức về phân tích vĩ mô, mô hình PEST, phân tích kinh tế (Mô hình nhân tố), phân tích ngành (Mô hình SWOT, mô hình five forces, mô hình diamond). Mời các bạn cùng tham khảo.
Nội dung trích xuất từ tài liệu:
Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 3: Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành 02/01/2014 NỘI DUNG CHƯƠNG 3: 1 Phân tích vĩ mô (mô hình PEST) PHAÂN TÍCH KINH TEÁ VĨ MOÂ 2 Phân tích kinh tế (Mô hình nhân tố) VAØ PHAÂN TÍCH NGAØNH 3 Phân tích ngành (Mô hình SWOT, mô hình five forces, mô hình diamond) PHAÂN TÍCH VÓ MOÂ PHAÂN TÍCH VĨ MOÂ • Mô hình PEST Yếu tố Chính trị Yếu tố Kinh tế •Quản lý nhà nước •Tăng trưởng kinh tế •Chính sách thuế •Lạm phát, lãi suất •Chính sách thương mại •Nhân công •Quan liêu, tham nhũng •Ảnh hưởng toàn cầu hóa Yếu tố văn hóa xã hội Yếu tố Kỹ thuật •Tăng trưởng dân số •Kỹ thuật mới •Giáo dục •Chuyển giao •Quan đểm xã hội •Nghiên cứu phát triển •Phong cách 1 02/01/2014 PHAÂN TÍCH KINH TẾ PHAÂN TÍCH KINH TẾ • Mô hình nhân tố Khuûng hoaûng taøi chính toaøn caàu
Kinh teá toaøn caàu vaø khu vöïc: khuûng hoaûng kinh teá, chính trò, tyû giaù hoái ñoaùi …
Kinh teá vó moâ trong nöôùc: toång saûn phaåm quoác noäi (GDP), sản lượng coâng nghiệp, tyû leä thaát nghieäp, laïm phaùt, laõi suaát, thaâm huït ngaân saùch, ñoä nhaïy caûm cuûa doanh nghieäp vaø ngöôøi tieâu duøng…
Chính saùch cuûa chính phuû: chính saùch taøi khoùa (chi tieâu cuûa chính phuû, thueá), chính saùch tieàn teä(cung tieàn, laõi suaát)… 2 02/01/2014 PHAÂN TÍCH KINH TẾ PHAÂN TÍCH KINH TẾ Toång saûn phaåm quoác noäi Laïm phaùt http://advisoranalyst.com/glablog/tag/good-stock/ http://sagaciousinvestor.blogspot.com/2011/03/stocks-inflation-hedge-or-vedge.html PHAÂN TÍCH KINH TẾ PHAÂN TÍCH KINH TẾ • Laõi suaát • Laïm phaùt Thí dụ: Moái quan heä giöõa lôïi nhuaän vaø lam phaùt ôû Malaysia sau khuûng hoaûng taøi chính Chaâu AÙ 1997 Không tim thâý mối quan hệ 3 02/01/2014 PHAÂN TÍCH KINH TẾ PHAÂN TÍCH KINH TẾ • Giaù daàu Caùc nhaân toá vó moâ • SP: chæ soâ S&P 500 • IP : chæ soá saûn löôïng coâng nghieäp • TBR: laõi suaát tín phieáu kho baïc • GBR: laõi suaát traùi phieáu chính phuû • JP: tyû giaù JPY vaø USD Vôùi: P laø söï bieán ñoäng cuûa lôïi nhuaän v laø söï bieán ñoäng cuûa giaù daàu PHAÂN TÍCH KINH TẾ Caùc nhaân toá vó moâ 4 02/01/2014 PHAÂN TÍCH NGAØNH PHAÂN TÍCH NGAØNH Caùc giai ñoaïn cuûa chu kyø soáng cuûa ngaønh: • Mô hình SWOT • Tiên phong • Tăng trưởng nhanh • Ổn định • Suy thoái Strengths (S) Weaknesses (W) Threats (T) Opportunities (O) SWOT analysis PHAÂN TÍCH NGAØNH Strengths Weaknesses High growth rate Fixed-line sector remains largely • Mô hình five forces (Michael Porter) Rapidly renewed technology monopolized High potential for value-added La ...